Sestavil jsem seznam akcií, které mají v horizontu několika týdnů šanci překonávat svojí výkonností zbytek trhu. Zatímco index S&P 500 je za uplynulý týden mínus 2,6 %, tyto akcie byly za minulý týden v průměru v plusu 2,2 %. Většina těchto akcií vytvořila v minulých týdnech konsolidační cenové formace, většinou triangly (trojúhelníky). Znamená to, že tyto akcie byly v průměru horší, než ty nejlepší akcie. Nyní by se to mohlo otočit. Triangly představují většinou oblasti, ve kterých dochází k cenové „korekci“ předcházejícího cenového vývoje. Protože se z hlediska trhu jako celku nacházíme v primární růstové vlně, předpokládám, že by růstový trend u těchto akcií měl spíše pokračovat, než se znovu měnit na sestupný. Můžete posoudit moje ideje sami. Všechny grafy představují denní ceny. Předpokládám po vstupu do obchodu délku trvání obchodů alespoň několik týdnů.
Nevyhodnocoval jsem fundamentální parametry jednotlivých titulů, protože obchody nejsou zamýšlené jako dlouhodobé. Avšak cenová formace a zájem investorů o každou konkrétní akcii vypovídá o všem podstatném (kliknutím na obrázek zobrazíte zvětšení do nového okna).
Další tituly (kliknutím na titul se otevře velký obrázek do nového okna):
GV
HURC
IRM
NLS
ONXX
PFE
PTSI
R
RSG
RTN
SKS
SNDK
SPLS
VOD
WAG
WST
Formace trianglu má pro vstup do obchodu jednu výhodu – lze jasně definovat riziko obchodu. Stop-loss, který zabraňuje výraznějším ztrátám, lze umístit poměrně těsně pod spodní linii vyznačující triangl.
Sestrojil jsem akciový index z těchto akcií – jednoduchým součtem denních cen a objemů – viz obrázky níže. Všimněte si pozitivního vývoje v posledních dnech, kdy ceny indexů klesaly, nákupní objem narůstá.
Obrázek 20: Index akcií, denní ceny
Obrázek 21: Index akcií, měsíční ceny
Pokud však dojde k výraznějšímu pohybu trhů dolů, je možné, že některé tyto pozitivní formace selžou a ceny některých těchto akcií výrazněji poklesnou. Jako ochranu před ztrátami je možné použít stop-lossy umístěné pod jednotlivé cenové formace. Druhým prvkem, který bych použil, je diverzifikace portfolia o cenné papíry, které budou růst v případě, že trhy vyprodají. Jedná se o některé BEAR ETF certifikáty a dluhopisové certifikáty – jmenovitě bych navrhoval BIL, BIV, IEF, TLT, TLO, PLW (dluhopisové ETF) a SZK, MYY, DUG, DOG (BEAR ETF). Portfolio bych doplnil zlatem (ETF GLD) a ETF certifikátem na maso nazvaným COW. Cena ETF COW sice v uplynulých týdnech klesala, ale nyní by mohla začít na delší dobu růst. Svědčí o tom mimo jiné pozice obchodníků na futures trzích (COT reports – rozbor jsem umístil na stránkách www.akcie.de). V případě, že by ceny akcií znovu začaly růst, budou sice prodělávat BEAR ETF, ale těch je menšina. Ceny dluhopisů poklesly v uplynulých týdnech natolik, že nyní další výrazné poklesy nepředpokládám ani v případě, že by ceny akcií rostly.
Zde je potom vývoj indexu sestaveného ze všech uvedených titulů (prostým součtem cen).
Obrázek 22: Syntetický index vč. dluhopisů a bear ETF, denní ceny
Obrázek 23: Syntetický index, týdenní ceny
Obrázek 24: Syntetický index, měsíční ceny
Kdyby investor držel toto portfolio od počátku poklesů v říjnu 2007, byl by dnes v mínusu pouhých 16 %, na rozdíl od ETF certifikátů SPY (-40 %) resp. QQQQ (-34 %).
Nejsem investiční poradce, proto bych nechtěl, aby někdo použil tyto ideje beze zbytku, aniž by se sám nad nimi zamyslel. Myslím si však, že některé myšlenky ohledně nákupu akcií lze použít i samostatně k obohacení již existujících portfolií investorů.