Uplynulých 10 dní bylo převážně ve znamení korekce – až do včerejška. Včera zase trhy začaly růst (bráno podle indexu DJIA). Do včerejška jsem si myslel, že trhy budou klesat několik týdnů. Dnes si myslím, že trhy jsou zatím docela silné, a proto ceny mnoha akcií stále ještě porostou navzdory tomu, že akciové indexy mohou klesat nebo se pohybovat do strany. Avšak i kdyby měly indexy ještě klesnout v příštích týdnech o něco dolů, jsem přesvědčen o tom, že nyní moc prostoru níže není – soudě alespoň podle včerejšího průběhu obchodování. Stále je nyní mnoho akcií se skvělými „sestupy“, zejména ve spotřebitelských sektorech, ale i v dalších. Slabé se mi jeví nejvíce akcie v energetickém sektoru a komodity.
Včerejší růst byl přesvědčivý, z mé databáze velkých významných firem (cca 650 akcií) rostlo 93,5 % akcií, pokles byl u pouhých 6,5 %. Objem spojený s poklesy cen činil 10 % z celkového objemu. Jako nejlepší z hlavních indexů se mi jeví index S&P 500. U něj byl včerejší objem nadprůměrný a vyšší, než objemy z předcházejících dní, kdy docházelo k poklesům. V předminulém článku (naleznete ZDE) jsem uvedl důvody proto, že i přes případnou korekci trhu během několika týdnů očekávám ještě jeden výrazný cenový růst v délce mnoha týdnů (možná měsíců). Proto bych se nebál nyní investovat do těch nejzajímavějších akcií. Aktualizoval jsem své některé tipy na zajímavé akcie, pár dní poklesu trhů přece jen udělalo určitou selekci, která byla potřebná. Slabé akcie odpadly a ty nejzajímavější vydržely poklesy bez úhony nebo ještě posílily. (Pro zvětšení klikněte na příslušný obrázek).
Obrázek 1: ETF SPY, denní ceny – pozitivní divergence u obou oscilátorů
Obrázek 2: ETF DOG – DOG je inverzní (SHORT) ETF pro DJIA index. Následující obrázek nám ukazuje, že stále je třeba být dost opatrný, protože tento obrázek je pro DJIA spíše negativní. Nelze uvažovat o tom, že trhy jako celek půjdou jen nahoru.
Nejprve projdu slabé a silné sektory podle indikátorů síly trhu (market breadth). Používám svoje vlastní indikátory síly trhu. Ukáži dnes jeden z nich založený na počtu akcií rostoucích, klesajících, počtu akcií nacházejících se u svých maxim, resp. u svých minim. Určil jsem čtyři sektory, které se mi jeví jako nejzdravější z hlediska market breadth indikátorů pro příští dny až týdny. Jsou to homebuilders, zdravotnictví, utility a finance. Mezi nejslabší naopak patří komodity, energetické akcie a materiálové akcie. Souvisí to zřejmě s tím, že ropa již neprokazuje příliš schopností růstu – mnoho komodit je s ropou zkorelovaných velmi těsně.
Obrázek 3: XHB a market breadth indikátor pro sektor homebuilders - tato skupina je aktuálně na nákupním signálu. I kdyby měl zbytek trhů padat dolů, myslím, že tato skupina nyní moc klesat nebude a bude překonávat zbytek trhu.
Obrázek 4: XLU + market breadth sestrojený z akcií utilit
Obrázek 5: XLV a market breadth pro healthcare – oscilátor MCF vypadá vyloženě růstově – akcie budou posilovat.
Obrázek 6: XLF a market breadth pro finanční sektor
Moji favorité:
Obrázek: AGN, sektor zdravotnictví, další dobré akcie: např. PFE
Obrázek: AOS, spotřebitelský sektor
Obrázek: HURC, technologická zařízení
Obrázek: JCP, retail
Obrázek: KBH, homebuilders
Obrázek: LLY, healthcare
Obrázek: ORLY, retail autosoučástky
Obrázek: PKX, výroba oceli
Obrázek: RSG, odpady
Obrázek: RYL, homebuilders
Obrázek: SKYW - aerolinie
Obrázek: SPLS, retail
Nechtěl jsem, aby článek byl extrémně dlouhý, proto pokud někoho zajímají obrázky dalších indikátorů síly trhů pro jednotlivé sektory, najde je na stránkách www.akcie.de v adresáři newslettery.