Míra rizika pevně úročených cenných papírů a portfolií. Počítá se jako průměrná doba splatnosti všech peněžních toků. Čím delší je durace, tím vyšší je citlivost kursu cenného papíru na výkyvy úrokových měr a inflaci. Je přímo úměrná volatilitě, ačkoli se vyjadřuje v časových jednotkách.