Aktualizováno Developerská skupina Property Group (OPG) dnes oznámila, že splatila prvních v souhrnu 8,89 milionu eur držitelům různých podob dluhopisů skupiny v rámci schváleného záchranného plánu.
Držitelům dluhopisů vydaných ve Francii bylo splaceno u emise ISIN FR0010249599 celkem 1104620 eur a u emise ISIN FR0010033302 pak 2909699 eur. Držitelům korunových dluhopisů pod emisí CZ0000000195 bylo splaceno 327375 eur, držitelům dalších cizoměnových dluhopisů pak 3770181 eur a 772702 eur.
Skupina informovala, že zvažuje učinit držitelům dluhopisů německé Germany (OG), ve které skupina OPG ovládá celkem 58 procent akcií, vydání nových konvertibilních dluhopisů, které by směnila za stávající dluhopisy Germany. Splatnost je plánována na šest let a vydání blízko či přímo „at the money“. Nový konvertibilní dluhopis má podle skupiny obsahovat také „soft call“ opci pro OPG, skrze kterou bude moci dluhopisy splatit na 130 % konverzní ceny v případě, že by se držitelé dluhopisů rozhodli neuplatnit své právo. „Tento nový typ konvertibilního dluhopisu by měl oddlužit Germany, pokud jde o splatnost nezajištěných dluhopisů v objemu 100 milionů eur do května 2012,“ uvedla OPG s tím, že současně by krok měl umožnit těžit držitelům bondu z očekávaného růstu akcií firmy. OPG následně zváží směnu dluhu Germany na akcie OG. „Akcionáři OG by pak měli těžit z oddlužení a snížení rizikového profilu OG,“ uvedla skupina OPG s tím, že si o této věci přeje konstruktivní debatu s držiteli dluhopisů německého . „Tato jednání naplánuje náš poradce Rothschild v horizontu jednoho měsíce,“ dodává .
Property Group říká, že věří ve významný potenciál aktiv Germany v následujících několika letech, ale OG se musí vyrovnat s vysokou mírou zadlužení (loan-to-value, LTV) a blížícími se splatnostmi úvěrů. V dubnu 2012 musí Germany refinancovat úvěr 300 mil. EUR krytý portfoliem GSG Berlin, které je nyní oceněno na 449 mil. EUR (dluhové zatížení 67 %). Dále potom 30. května 2012 dospěje do splatnosti nezajištěný dluh ve výši 100 mil. EUR.
Jakékoliv refinancování dluhu OG se však, podle dnešního prohlášení OPG, může ukázat jako obtížné, jelikož veškerá hmotná aktiva OG figurují jako zástavy věřitelům. Očekávané čisté cash flow Germany pro následujících 12 měsíců do značné míry odpovídá očekávaným výnosům z již zahájeného prodeje Sky Office, kancelářského komplexu v Düsseldorfu, který je zatížen dluhem ze 71 procent a společnost DTZ jej ke konci roku 2010 nacenila na 138 mil. EUR. Čistý pozitivní cash flow z této transakce OPG k 1Q2012 odhaduje mezi 30 a 40 mil. EUR. "Prodej dalších menších aktiv OG byl již zahájen a očekávaný pozitivní vliv na cash flow v dalších 12 měsících by měl být mezi 3 a 5 mil. EUR. Další výnosy z prodeje projektu Leipziger Platz (oznámeno 1. února 2011) nejsou očekávány v následujících 36 měsících," uvedlo dále OPG.
"Vytváříme pozici pro posílení vlastního jmění společnosti a srovnatelné postavení všech podílníků. Držitelé dluhopisů OG budou moci profitovat z větší diversifikace aktiv na úrovni OPG (proti OG) a také se mohou účastnit posílení vlastního jmění OPG. To by nám následně mělo umožnit zrychlit proces tvorby hodnoty v rámci našeho portfolia,“ okomentoval plány společnosti její šéf Jean-François Ott.