Aktualizováno Španělská vláda dnes na primárním trhu prodala pokladniční poukázky se splatností 12 a 18 měsíců. Upsaný objem 2,9 mld. EUR zaostal za plánovaným maximálním cílem 3 mld. EUR a výnosy vzrostly proti dubnovým aukcím. Náklady na financování Španělska na sekundárním trhu následně rostou a klíčový desetiletý výnos se proti pátku zvyšuje až na 6,281 %.
Průměrný výnos 12letých poukázek v dnešní aukci vzrostl na 2,985 % z 2,623 % z prodeje 17. dubna. Madrid dále prodal 18měsíční poukázky při průměrném výnosu 3,302 %, který se zvýšil z 3,11 % v dubnu. Relativní poptávka, vyjádřena poměrem poptávaného k upsanému objemu, přitom výrazně klesla, u kratší splatnosti na 1,84 z 2,9 v minulém měsíci. U delší splatnosti bid to cover klesl na 3,23 z 3,77.
Prémie, kterou investoři žádají za držení 10letých španělských státních dluhopisů namísto bezpečných německých obligací, tak stoupla na rekord od vzniku eurozóny. Rozdíl mezi výnosy 10letých španělských a německých dluhopisů se rozšířil o 26 bps na 4,77 procenta. V případě Itálie pak 10letý výnos přidal 24 bps na 5,75 % a spready stouply na 4,42 procenta. Banky se obávají o budoucnost Řecka v bloku jednotné měny, španělská vláda navíc v minulém týdnu zpřísnila kapitálové požadavky pro tamní věřitele.
Španělské banky, které jsou letos největšími kupci vládních dluhopisů, si v dubnu půjčily od Evropské centrální banky rekordní sumu 264 miliard eur. V březnu si stejným způsobem obstaraly celkem 228 mld. EUR. Akcie španělských bank přitom v úvodu týdne ztrácejí, poté co tamní vláda v pátek představila reformu sektoru, jejíž hlavním cílem je odstranit skrytá rizika. Kabinet požaduje, aby banky navýšily rezervy vůči realitním úvěrům celkem o 30 miliard eur, a za tímto účelem výrazně zvýšil požadovaný poměr rezerv. Zároveň dala vláda na vědomí, že je ochotna se na této reformě finančně podílet, maximálně však částkou 15 mld. EUR.
Státní pokladniční poukázky dnes na trhu prodalo také Německo, a to v objemu 3,3 miliardy eur při celkové poptávce 4,875 mld. EUR. Průměrný výnos u 6měsíčních dluhových papírů klesl na 0,037 % z 0,066 % v dubnu. Italská vláda pak dnes umístila na trh 10letý dluhopis (5% kupón) v objemu 651 milionů eur při výnosu 5,66 %, který tak proti dubnové aukci (kupón 5,5 %) klesl z 5,84 %.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters)