Evropa:
Britský operátor Vodafone dnes představil plán na vydání mandatorních konvertibilních dluhopisů v celkovém objemu 2,9 mld. GBP. Úpis proběhne ve dvou tranších (splatnosti 18 měsíců a tři roky). Pro kratší splatnost Vodafone vyhlíží kupón ve výši 1,2 – 1,5 %, u splatnosti delší by se měla hodnota pohybovat mezi 1,7 – 2 %. Mandatorní konvertibilní dluhopisy jsou specificky strukturovány, když nařizují konverzi dluhového kapitálu do akciového k určitému datu, případně před ním. Samotná cena pak bude stanovena jako vyšší z dvojce i) závěrečné ceny akcie k 17. února a ii) průměrné objemem vážené ceny běžných akcií na londýnské burze ve dnech 19. – 21. února. S ohledem na „nucenou“ konverzi je s existencí mandatorních konvertibilních dluhopisů spojeno riziko naředění (v tomto případě zhruba 5 %), které je realizováno buď skrze vydání nových akcií, či využití tzv. vlastních akcií (treasury shares). Nicméně obavy z naředění nejsou v případě britské společnosti na místě. Vodafone totiž avizoval, že je připravený provést odkup akcií v takovém objemu, aby naředění zabránil. Dodejme ještě, že mandatorní konvertibilní dluhopisy jsou podřízené a umožňují odložení kupónových plateb.
USA:
Maloobchodní gigant dnes představil svá hospodářská čísla za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2016. Tržby meziročně klesly o -1,4 % a zaostaly mírně za očekáváním. Za zhoršením proti stejnému období roku 2014 stojí zejména tržby ze zahraničí, pod které se podepsaly nepříznivé kurzové vlivy. Nepříliš dobrou zprávou je pomalejší růst tržeb z již etablovaných obchodů v USA. Návštěvnost sice kreslí solidní obrázek, průměrná útrata je však nižší. Nadšení pak nebudí ani výhled na fiskální rok 2017. Ten počítá s meziroční stagnací tržeb, namísto původně avizovaných 3 – 4 %. Důvody jsou nicméně v souladu s nedávnou indikací, když se má projevit zejména uzavření některých obchodů a nadále silný dolar. Bez započtení těchto vlivů by výhled zůstal beze změny. Zisk na akcii má vyšplhat do pásma 4 – 4,3 USD. Akcie ztrácí 5 % a odevzdávají tak část letos hromaděných zisků.
Ostatní:
Indický výrobce Ringing Bells představil model svého smartphonu, který má cílit na domácí trh. Cena čtyřpalcového zařízení v přepočtu dosáhne 89 Kč!, což do velké míry odráží vliv státních příspěvků. Zpráva je obzvláště nepříjemná pro low-end zahraniční výrobce toužící po uzmutí části podílu na rozsáhlém indickém trhu. Jedním z nich je například .