Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Další vlna snižování klasifikací ESG fondů se otáčí k aktivům v objemu více než 4 bilionů eur

Další vlna snižování klasifikací ESG fondů se otáčí k aktivům v objemu více než 4 bilionů eur

29.01.2023 17:42
Autor: Redakce, Patria.cz

Největší evropská třída fondů ESG čelí vlně snižování ratingu, což potenciálně může změnit trh tohoto regionu u produktů zaměřených na životní prostředí, sociální politiku a správu, uvádí analýza Commerzbank AG. Stephan Kippe, vedoucí výzkumu ESG v této bance, v poznámce k výzkumu uvedl, že plán Evropského úřadu pro cenné papíry a trhy (ESMA) stanovit minimální hodnoty pro fondy, které v názvu zmiňují ESG a udržitelnost, „donutí správce aktiv, aby přerozdělili značnou část finančních prostředků“. V současné době je uvádí na trh podle článku 8, což je evropská kategorie produktů ESG-lite. Místo toho je ale budou muset uvádět podle článku 6, čímž je nebudou moci nabízet jako ESG produkty.

Tento komentář přichází po snižování ratingů u nejpřísnější evropské kategorie ESG fondů, známé jako článek 9. O toto označení přišly koncem loňského roku  fondy v celkové hodnotě více než 140 miliard dolarů poté, co Evropská unie jasně uvedla, že tato kategorie by měla být vyhrazena pro 100% udržitelná aktiva, s určitou rezervou na zajištění a likviditu. Bloomberg Intelligence odhaduje, že se tato korekce dotkla 70 % ESG burzovně obchodovaných fondů v Evropě, které se prodávaly pod článkem 9. 

Před těmito sníženími se velikost trhu aktiv podle článku 9 odhadovala na přibližně 500 miliard dolarů. Trh podle článku 8 je podle údajů sestavených agenturou Bloomberg mnohem větší a odhaduje se na více než 4 biliony eur.

12 

Zdroj: ESMA

„U více než 70 % aktiv ETF v Evropě původně označených jako ESG podle článku 9 se snížila kategorie na méně přísný článek 8, což vytvořilo mezery pro investory hledající ty nejudržitelnější investiční fondy," uvedla seniorní ESG stratéžka Bloomberg Intelligence Shaheen Contractor. „Fondy, které jsou klasifikovány jako článek 8, ale nejsou označeny jako ESG, by mohly i nadále růst a rozmělňovat tuto kategorii. Očekáváme, že uvádění ESG ETF na trh se bude i nadále zpomalovat.“

ESMA navrhla, aby fondy, které mají ve svém názvu slova související s ESG, měly alespoň 80 % svých podílů v investicích, které skutečně splňují popis této strategie. Fondy s názvy souvisejícími s udržitelností navíc mají mít alespoň 40 % aktiv, která splňují definici udržitelného aktiva podle nařízení o zveřejňování informací o udržitelném financování. Analytici společnosti Morningstar odhadují, že tuto laťku by skutečně splnilo pouze 18 % fondů klasifikovaných podle článku 8.

„Přestože návrh ESMA neobsahuje pravidla pro fondy podle článku 8, které ve svém názvu neodkazují na ESG, pouhé přejmenování fondů tak, aby mohly zůstat v kategorii podle článku 8, by podle našeho názoru nebylo schůdnou cestou,“ napsal do komentáře Kippe. Jakýkoli správce fondu, který by se snažil vyřešit přísnější požadavky tím, že pouze přejmenuje fond, by mohl způsobit „významné poškození pověsti,“ řekl. Navíc tu jsou známky toho, že „dopad udržitelnosti na výběr aktiv je v těchto fondech nízký“, což podle Kippeho „bude středem zájmu při budoucím zpřísňování regulace".

Zdroj: Bloomberg

 
 

Čtěte více:

Přelakovat konvenční fond na zeleno přestává být populární. Greenwashing dělá regulátorům stále větší starosti
03.11.2022 15:14
Počty nových ESG fondů, které správci aktiv vypouštějí do světa, drama...
Jsou teď méně zelené? Největší evropský správce aktiv degraduje skoro všechny nejudržitelnější fondy, reaguje na zmatky
22.11.2022 13:54
Největší evropský správce aktiv, společnost Amundi, odebírá hodnocení ...
Nový ropný zlom: Jsou evropské ropné společnosti opět vhodné k investici?
01.12.2022 11:49
Historicky bývala energetika vždy považována za cyklický sektor. Setrv...
Ošklivý rok pro ESG fondy: Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili
20.12.2022 11:21
Investoři vybrali z fondů uváděných jako „udržitelné“ v tomto roce víc...
ESG se z části poškodilo samo, potenciál stále má
19.01.2023 6:01
Na Yahoo Finance si všímají projevu Jaye Powella. Ten hovořil o tom, ž...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.03.2024
17:21Růstové a hodnotové akcie a jeden padesátiletý cyklus
16:53Jaký závěr nás čeká tentokrát? Wall Street v úvodu pouze přešlapuje  
16:06Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
16:06Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vstupuje na trh s elektromobily
15:48Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil pouze na 3,4 procenta
15:44Tesla už odepsala na akciích 350 miliard dolarů. Očekávání investorů ohledně dalšího vývoje jsou nevalná
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:30USA - Jádrový deflátor PCE, y/y
13:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m