Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CME: Výsledky za 2Q07 výrazně překonaly naše očekávání díky výborným výsledkům TV Nova

CME: Výsledky za 2Q07 výrazně překonaly naše očekávání díky výborným výsledkům TV Nova

03.08.2007 8:35
Autor: KBC/Patria

Čistý zisk za 2Q07 dosáhl 34,6 mil. USD, meziročně +305,6 %, a překonal tak náš odhad 21,5 mil. USD i konsensus 27,0 mil. USD, když vzhůru ho táhla zejména vynikající výkonnost TV Nova (1 811 CZK, -0,06%) společně s dobrými výsledky ostatních trhů mimo Ukrajiny. Konsolidované tržby za 2Q07 dosáhly 216,3 mil. USD, meziročně +38,1 %, což je 15,3 % nad naším odhadem 187,6 mil. USD a konsensem 199,1 mil. USD. Tomuto výsledku pomohly silné tržby z reklamy v České republice a většiny zemí, kde CME (1 811 CZK, -0,06%) působí. EBIT dosáhl 66,6 mil. USD, meziročně +51,2 %, a byl tak nad naším odhadem 50,1 mil. USD, ale ve shodě s konsensem 66,2 mil. USD, když k tomu přispělo omezení korporátních provozních nákladů.

Celkové segmentové tržby meziročně vzrostly o 38,1 % na 216,3 mil. USD, což je 15,3 % nad naší prognózou 187,6 mil. USD a očekáváním trhu 199,1 mil. USD. Vynikající byly tržby TV Nova, které ve 2Q07 dosáhly 80,5 mil. USD, meziročně +43,0 %, tj. nad naším očekáváním 65,3 mil. USD. Rovněž tržby v Rumunsku překonaly naše odhady, když dosáhly 52,2 mil. USD, meziročně +38,3 %, v porovnání s odhadem 46,8 mil. USD. Tržby na Slovensku dosáhly 29,7 mil. USD, meziročně +47,9 %, což odpovídá našemu odhadu 29,0 mil. USD. Slovinské tržby ve 2Q07 vyšly 20,1 mil. USD, meziročně +29,2 % a překonaly tak náš odhad 14,6 mil. USD. Chorvatské tržby dosáhly 10,4 mil. USD, meziročně +84,4 %, a skončily nad naším odhadem 7,6 mil. USD. Pouze tržby na Ukrajině přinesly zklamání, když dosáhly 23,4 mil. USD, meziročně +9,9 %, tj. pod naším odhadem 24,3 mil. USD.

Segmentový EBITDA ve 2Q07 dosáhl 86,9 mil. USD, meziročně +37,5 %, tj. nad naším odhadem 71,4 mil. USD. Rumunské operace přinesly EBITDA ve výši 22,5 mil. USD, meziročně +37,2 % a nad naším odhadem 19,9 mil. USD. Ukrajinské operace dosáhly negativního EBITDA -1,2 mil. USD proti pozitivnímu příspěvku 5,6 mil. USD v loňském roce. Výsledek téměř odpovídá našemu odhadu na -1,6 mil. USD. Chorvatské operace zůstaly v červených číslech, když negativní EBITDA dosáhl -2,2 mil. USD v porovnání s -2,6 mil. USD v loňském roce, ale i tak překonal náš odhad -2,6 mil. USD. EBITDA TV Nova (1 811 CZK, -0,06%) dosáhl 47,6 mil. USD, meziročně +61,3 %, a je lepší než naše prognóza 38,5 mil. USD. TV Nova  zároveň dosáhla nejvyšší marže ve 2Q07, a to 59,1 %, tj. nárůst z loňských 52,4 %. Celková marže segmentového EBITDA zůstala beze změny na 40,2 %.

Mírně revidované projekce pro letošní rok co se týká segmentových čistých tržeb na 760,0-790,0 mil. USD (proti předchozím 764,0-784,0 mil. USD) a segmentového EBITDA na 280,0-306,0 mil. USD (proti předchozímu 296,0-306,0 mil. USD) jen podtrhuje vyšší nejistotu ohledně krátkodobého výhledu ukrajinských operací, které ovlivní domácí parlamentní volby. Po revizi projekcí managementem ponecháváme naše odhady na zisk, které jsou blízko nižší úrovni rozpětí projekcí managementu, beze změny.

Celkově nahlížíme výsledky CME (1 811 CZK, -0,06%) za 2Q07 jako velice dobré, když očekávání překonaly především tržby a provozní zisk díky výborným výsledkům TV Nova Očekáváme pozitivní reakci trhu na tyto výsledky. 

v tis. USD

2q06

2q07

y/y

2Q07F

rozdíl

trh

Tržby

156,6

216,3

38,1%

187,6

15,3%

199,1

Náklady na tržby

0,1

0,1

44,1%

0,1

13,0%

Provozní náklady

26,0

30,9

18,8%

29,0

6,5%

Programové náklady

52,9

82,8

56,6%

71,6

15,7%

Administrativní výdaje

14,5

15,7

8,0%

15,5

1,0%

Segmentový EBITDA

63,2

86,9

37,5%

71,4

21,6%

Korporátní provozní náklady

7,7

7,4

-3,3%

8,7

-14,4%

GAAP EBITDA

54,7

79,4

45,2%

62,0

28,1%

84,8

Odpisy hmotného majetku

6,1

7,7

26,8%

7,0

10,4%

Odpisy nehmotného majetku

4,6

5,2

11,8%

4,9

5,0%

EBIT

44,0

66,6

51,2%

50,1

32,8%

66,2

Čisté úrokové výdaje

11,3

17,7

56,2%

9,3

89,6%

Zisk/ztráta z kurzových operací

-20,6

-2,1

-

-3,6

-

Změna fundamentální hodnoty derivátů

-1,9

7,5

-

4,9

-

Ostatní výdaje

0,2

-0,5

-

-6,7

-

Před zdaněním

12,1

53,7

344,0%

35,3

52,1%

Daň

-3,6

-13,4

-

-12,6

-

Podíl minorit

-1,3

-5,7

-

-1,3

-

Ztráta ze zastavených operací

-2,3

0,0

-

0,0

-

Čistý zisk

8,5

34,6

305,9%

21,5

61,0%

27,0


Váš názor
  • dolar
    03.08.2007 9:16

    Nemůže být za takovými meziročními nárůsty vyjádřenými v dolarech především propad dolaru vůči koruně a ostatním středoevropským měnám?
    Tomas
  • Rozumíte tomu někdo?
    03.08.2007 8:50

    Výsledky nad očekávání a Lehman snižuje cílovou cenu.
    hlava mi to nebere
Aktuální komentáře
16.05.2021
14:54Vakcínu proti koronaviru nepřineslo státní řízení, ale starý dobrý kapitalismus
8:11Víkendář: Inflace, čínské stárnutí a úvěrový impuls
15.05.2021
19:22Project Syndicate: Odboráři po covidu
14:04Víkendář: Reaktivní Fed a „radši dříve, než později“
14.05.2021
22:01Wall Street končí týden na pozitivní notě  
17:48Do třetí generace...
17:23Zelený závěr týdne. Strach poklesl a nižší ceny lákají  
16:35Cato: Vysokorychlostní tratě jsou drahou zbytečností
15:37Ochlazení na nulu. Maloobchod v zámoří v dubnu jen stagnoval
15:13Po Muskových tweetech se bitcoin ustálil na 50 000 dolarech, dogecoin naopak silně roste
13:50Disney+ získalo nečekaně málo diváků. Výhled vede k opatrnosti, profitabilita se ale zlepšila  
12:41Řetězec Pepco míří na varšavskou burzu, upisovací cena akcie je 40 zlotých
11:36Pokračující konsolidace za podpory Fedu. Americký maloobchod by měl být slušný  
11:22Perly týdne: Výprodej dolaru a první akciové rodeo
11:16Foxconn díky celosvětovým home office zvedl čistý zisk za první kvartál třináctkrát
10:25Airbnb kvůli pandemii ztrojnásobila čtvrtletní ztrátu na 1,2 miliardy dolarů
9:04Rozbřesk: V evropském průmyslu oživení. Co americký maloobchod?
8:48V Evropě se rýsuje zelený začátek. Komodity spadly, O2 oznámila návrh divi  
8:44Globální zadlužení po dvou a půl letech kleslo, v rozvíjejícím se světě ale roste
6:09Ján Hladký k výsledkům Alibaby: Slabší kvartál, teze však zůstává  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Riot Blockchain Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Ryanair Holdings PLC (03/21 Q4)
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:00CZ - PPI, y/y
14:30USA - Empire State Manufacturing index