Aktualizováno Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) v rámci zpětného odkupu dluhopisů splatných v roce 2014 skoupí cenné papíry za 71,1 milionu dolarů, ale nezíská žádné dluhopisy splatné v roce 2016. Celkem přitom počítala, že na zpětný odkup obou splatností vynaloží skoro o 100 milionů dolarů více, přesně 170 milionů dolarů. Nákup dluhopisů v rámci včera doběhnuvšího tendru hodlá financovat z úvěrové linky od koncernu Time (34,56 USD, -1,90%). Za účelem částečného financování půjčky v pátek vydá dříve oznámených 11,5 milionu akcí.
„CETV akceptovala odkup dluhopisů splatných v roce 2014 v nominální hodnotě 60,5 mil. EUR při kupní ceně 93,75 procenta za 1 000 EUR nominálu (to odpovídá ceně v hotovosti 56 718 750 EUR, nebo asi 71,1 mil. USD). Všechny nabídky na zpětný odkup dluhu splatného v roce 2014 byly akceptovány v celé výši,“ píše v dnes odpoledne vydané zprávě skupiny . „Žádné z dluhopisů splatných v roce 2016 nebyly v rámci tendru akceptovány ke zpětnému odkupu.“
Společnost CETV na začátku května uvedla, že ji hlavní akcionáři skupiny - americká společnost Time Warner a spoluzakladatel Ronald Lauder (RSL Capital LLC) - finančně podpoří úvěry za 300 milionů dolarů na refinancování dluhu. Zároveň oznámila trojici tendrů na zpětný odkup vlastních dluhopisů splatných v roce 2013, 2014 a 2016.
Dle původního oznámení měly všechny tendry na zpětný odkup dluhopisů CETV doběhnout již na konci května, společnost ale lhůtu pro nabídku zpětného odkupu dluhopisů splatností v letech 2014 a 2016 prodloužila až do pondělí 11. června. CETV rozhodla také o změně minimální a maximálních cen v tendru. Minimální cenu u dluhopisů splatných v roce 2014 zvýšila z původních 86 procent na 91 procent na 1000 eur nominální hodnoty, maximální cenu pak nově stanovila na 94 procent proti původním 92 procentům. U dluhopisů 2016 pak nová nabídka zpětného odkupu minimální cenu stanovila na 103 procent, maximální cenu pak na 106 % - původní cenové rozmezí bylo 97 až 100 procent nominálu.
CETV dnes uvedla, že v dobíhajících tendrech nepřijala žádnou za nabídek na odkup vlastních dluhopisů za vyšších než původně stanovených cenových podmínek. Zpráva dále uvádí, že po vypořádání zpětného odkupu dluhu a zrušení získaných dluhopisů, které hodlá provést zrušeny tři obchodní dny po uzavření transakce (očekáváno ve čtvrtek 14. června), zůstane objem emitovaných dluhopisů se splatností v roce 2014 na úrovni 87,5 mil. EUR, u dluhopisů se splatností v roce 2016 to bude 374,6 mil. EUR.
bude - stejně jako v případě již dříve dokončeného zpětného odkupu vlastních dluhopisů splatných v roce 2013 za 109 milionů dolarů (více ZDE) - financovat transakci z úvěrové linky od koncernu Time . Firma dnes uvedla, že očekává dokončení prodeje 9,6 milionu akcií pro Time a 2 milionu pro RSL Capital při ceně 7,51 USD k pátku 15. června. Celý výnos z privátní emise akcií půjde na splacení úvěrových linek.
Ředící efekt zapojení Time Warneru a Ronalda Laudera do řešení dluhu společnosti CETV (nákup 11,5 milion akcií po 7,51 USD/akcie, očekávané uplatnění 15% diskontu vůči stávající ceně s emisí 53 milionů akcií CETV, z nichž 20,3 milionů bude umístěno na trhu) cituje Erste jako důvod podstatného snížení cílové ceny na titulu CETV (z 15 na 6,1 USD/akcie) a opatrnějšího neutrálního doporučení, ačkoli dlouhodobé perspektivy CETV s ohledem na její postavení na trzích CEE vidí jako atraktivní.
Fakt, že CETV nevyužila celkem přes 120 milionů dolarů z nabídnuté úvěrové linky 300 milionů dolarů na zpětný odkup dluhopisů 2013, 2014 a 2015 nakonec mírní obavy trhu z nutnosti dalšího navyšování kapitálu. Titul tak po úvodním propadu na 98 Kč nakonec v Praze umazal veškeré ztráty a v jednu chvíli rostl dokonce o 11 procent až na 120 Kč. Následně ale zisky korigoval na polovinu a následně chvíli dokonce zpět až do červených čísel.
V případě emise spatné v roce 2014 byl zpětný odkup realizován za cenu pod úrovní nominálu, což již dříve agentura S&P označila za klíčový signál ohledně solventnosti firmy. S&P varovala, že pokud dojde k realizaci zpětného odkupu části dluhu pod nominální cenou, pravděpodobně sníží dlouhodobý rating skupiny CETV na „SD“ (selektivní default) a u dotčených dluhopisů potom rovnou na „D“ (default).
(Zdroj: CETV, S&P)