Společnost PKN Orlen získala potvrzení svého ratingu “BBB-” od agentury Fitch. Toto potvrzení odráží vysoce rizikový profil PKN jako čistého downstreamového hráče a jeho velkou závislost na ruských dodávkách ropy. Fitch nicméně poznamenává, že "výhled by se v příštích šesti až dvanácti měsících mohl změnit z “negativního” na “stabilní” po úspěšném dokončení rekonstrukce rafinérie Mazeikiu Nafta, což povede k lepší cash flow litevské dceřiné společnosti. Zároveň se tak dostane na cílovou úroveň finančního roku 2007 i zadlužení skupiny a bude zde i udržitelný příznivý střednědobý výhled na rafinační marže", jak dále uvádí agentura. Náš názor: Agentura Fitch snížila rating PKN z “B+” na “BBB-” na konci loňského roku poté, co akvizice Mazeikiu Nafta vytlačila vzhůru zadlužení skupiny. I když rating v současnosti zůstává na “BBB-”, vnímáme jeho pozitivní momentum, když by současné příznivé prostředí rafinačních marží mělo pomoci společnosti snížit zadlužení. K tomu by mohl pomoci i prodej podílu ve společnosti Polkomtel. Očekáváme mírně pozitivní reakci trhu na zprávu agentury Fitch, která jasně ukazuje na potenciál na zvýšení ratingu.