Bank BPH: Predikce výsledků za 2Q07
Bank BPH zveřejní výsledky za 2Q07 v pátek 3. srpna. Očekáváme, že banka reportuje čistý zisk za 2Q07 ve výši 355,2 mil. PLN, meziročně +9,6 %, ale kvartálně +23,4 %. Zatím není k dispozici žádný konsensus. Připomínáme, že výsledkům za 1Q07 napomohla kapitálový zisk před zdaněním ve výši 178 mil. PLN z prodeje 10% podílu v penzijním fondu CU PTE. Celkově očekáváme relativně silnější vývoj výchozích obchodů v porovnání s předchozím kvartálem, ale i toto období bude ovlivněno přípravami na fúzi Bank BPH-280 s Bank Pekao. Domníváme se, že Bank BPH představuje dobrý vstupní bod do nové Bank Pekao a očekáváme prémii z převzetí z nadcházející akvizice aktiv Bank BPH-200.
Kety : Projekce managementu by mohly být zvýšeny po zveřejnění výsledků za 3Q07
Během včerejšího setkání s analytiky uvedl finanční ředitel společnosti Kety, Adam Piela, že roční projekce managementu na čistý zisk ve výši 98 mil. PLN by mohla být navýšena po zveřejnění výsledků za 3Q07. Zprávu rovněž zdůraznil dnešní tisk. Piela dále uvedl, že pokud čistý zisk překoná 100 mil. PLN, mohla by dividenda za rok 2007 vzrůst až na 5 PLN ze 4 PLN v posledních dvou letech.
Náš názor: Tato informace není překvapivá. Naše prognóza na reportovaný čistý zisk ve výši 104,2 mil. PLN je 6,3 % nad projekcemi managementu. Hlavními faktory přispívajícími k lepším výsledkům jsou (i) pokles cla na dovážený hliník, (ii) akvizice Metalplast Zlotow, (iii) přetrvávající silná poptávka doma i v zahraničí, (iv) zahájení operací na Ukrajině. Mimo toho nepřinesla schůzka žádné nové informace týkající se Kety.