Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

31.7.2007 11:41
Autor: KBC/Patria

Komentář doplněn
Zentiva vydala v pátek varovala před nižšími pololetními výsledky, podle kterých dosáhne EBIT za 1H07 výše 1,1 mld. Kč (meziročně -17,1 %) a čistý zisk 0,8 mld. Kč (meziročně -10,4 %). Jako důvody slabé výkonnosti společnost uvedla vyšší než očekávaný pokles cen v České republice, větší než plánované investice do marketingové sítě stejně jako jednorázové náklady související s rumunskými operacemi Zentivy. Varování přineslo snížení naší prognózy na zisk společnosti na základě nižších tržeb a vyšších nákladů o 15,5 % na 2 246 mil. Kč (meziročně +2,0 %) pro rok 2007 a o 8,4 % na 3 129 mil. Kč (meziročně +39,3 %) pro rok 2008. Zároveň s ohledem na rostoucí úrokové sazby v České republice jsme snížili náš odhad fundamentální ceny o 14,5 % na 1 337 Kč na jednu akcii. I přes 16% pokles ceny akcie, jednalo se o největší pokles akcie Zentiva v historii, který následoval po zveřejnění varování, znamená naše nová fundamentální růstový potenciál 11,2 %. I nadále proto doporučujeme Koupit akcie Zentiva.

Celou analýzu v pdf si mohou klienti Investor Plus, Patria Plus stáhnout v záložce Akcie - Výzkum - Analýzy.

Tabulka: Přehled naposledy vydaných investičních doporučení pro akcie Zentivy

Datum

Kdo doporučení vydal

Investiční doporučení

Předchozí doporučení

Cílová cena

Předchozí cílová cena

Poznámka

31.7.2007

Patria/KBC

koupit

1 337 Kč

1 564 Kč

snížení cílové ceny

30.7.2007

Deutsche Bank

koupit

1 650 Kč

1 825 Kč

snížení cílové ceny

26.6.2007

Raiffeisen

koupit

1 654 Kč

1 540 Kč

zvýšení cílové ceny

25.5.2007

Erste Bank/ČS

koupit

1 760 Kč

1 650 Kč

zvýšení cílové ceny

17.5.2007

KBC/Patria

koupit

1 564 Kč

1 502 Kč

zvýšení cílové ceny

16.5.2007

ING

držet

koupit

1 570 Kč

 

snížení doporučení

16.5.2007

UBS

buy 1

1 650 Kč

1 600 Kč

zvýšení cílové ceny

16.5.2007

JP Morgan

overweight

1 623 Kč

1 632 Kč

snížení cílové ceny

24.4.2007

Deutsche Bank

koupit

2 000 Kč

1 400 Kč

zvýšení cílové ceny

10.4.2007

BH Securities

koupit

1 620 Kč

1 350 Kč

zvýšení cílové ceny

21.3.2007

Citibank

 

 

1 800 Kč

1 500 Kč

zvýšení cílové ceny

19.3.2007

Erste Bank/ČS

koupit

akumulovat

1 650 Kč

 

zvýšení doporučení

9.3.2007

ING

koupit

držet

1 570 Kč

1 310 Kč

zvýšení doporučení i cílové ceny

5.3.2007

Citigroup

držet

koupit

 

 

snížení doporučení


Váš názor
  • Neserioznost
    31.7.2007 16:34

    To už tady bylo s O2,teď to budou tlačit na Zentivě.Je mi z toho ..bllluuuééééééé.....
    Fofin
  • a dort...
    31.7.2007 16:11

    Váš způsob výpočtu snížení cílové ceny připomíná pejska a kočičku , co vařili dort a zapatlali tam kdeco všechno, jen aby to nějak vyšlo...
    Karel K.
  • Silná káva.
    31.7.2007 15:03

    Odborníci patria zjevně nepochopili smysl investic do marketingové sítě, čímž si Zentiva evidentně optimalizovala šílenou daňovou povinnost, která vládne v ČR.Kolik byste chtěli, aby měla Zentiva čistého zisku ?Chápete, že se z toho platí daň?Smyslem finanční polotiky politiky tak velké firmy není plnit Vaše odhady jako lidí, kteří v životě nepodnikali.Podotýkám,že akcie Zentiva nevlastním a Vaše cena není férová ale opatrně řečeno neodborná.
    Van
    • Re: Silná káva.
      31.7.2007 16:31

      daň se platí z daňového základu, ne z čistého zisku. Můžu platit daň a přitom být ve ztrátě. Čistý zisk=zisk společnosti po zaplacení daní. Existují i nějaké opravné položky, počítá se odložená daň, atd...
      •  
        1.8.2007 12:28

        Opravné položky a odložená daň nemají žádný vliv na výši daně, neboť se nezahrnují do základu daně. Možná máte na mysli nedaňové náklady (zvyšují základ daně) a různé odčitatelné položky.
        Petr Fiřt
    • Re: Silná káva.
      31.7.2007 16:13

      Ano, ano smyslem není dělat zisk, ale uvalit ho. To je zase výplod inteligenta.... Podle Vás je asi nejlepší ztrátová společnost - ta neplatí žádné daně že?
      THR
      • THR
        31.7.2007 21:11

        THR- to je zkratka pro bývalé vrátné na finančním úřadě,že?
        Van
  • ČS
    31.7.2007 13:24

    a budou obě banky spokojeny, alespoň co se týká největího rozdílu cílové ceny na trhu pro tuto akcii.
    tak to ať KBC prodá akcie Zentivy
    • Re: ČS
      31.7.2007 14:07

      Je vidět, že v Patrii jsou samí "odborníci", kam vbítr , tam plášť. Nebo si snad zapomněli tyto akcie nakoupit?
      Buk
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data