Pokles nákladů na výdej dluhopisů přiměl v loňském roce těžební společnosti k rekordnímu objemu emisí s cílem získání zdrojů na akvizice rivalů a zpětný výkup akcií. Podle dat Bloomberg těžební společnosti v roce 2009 emitovaly celkem 33,3 miliardy dolarů dluhu ve formě dluhopisů, což je nejvíce za posledních deset let.
Ve druhé polovině roku 2009 vzrostl v situaci rostoucích cen kovů počet akvizic v těžebním sektoru v globálním měřítku o 28 procent. “Především Čína a Indie si chtějí pojistit zdroje a akvizice jsou k tomu nejlepší cestou?” uvádí Tim Goldsmith, šéf pro oblast těžebního sektoru v PricewaterhouseCoopers.
Největší světový ocelář , který v říjnu roku 2009 vydal emisi 30letých dluhopisů v objemu jedné miliardy dolarů, v prosinci ohlásil větší počet plánovaných akvizic pro rok 2010. Další robustní emise dluhopisů v sektoru letos očekává singapurský dodavatel komodit Olam International, který v roce 2009 formou emise konvertibilních dluhopisů a akcií získal 1,75 miliardy dolarů zdrojů.
“Před vlnou M&A tradičně přichází rozsáhlé emise dluhopisů. Firmy si nejprve zajistí krátkodobé krátkodobé bankovní financování a to pak postupně nahrazují emisemi dluhopisů přibližně v horizontu šesti měsíců,” uvádí šéf pro úvěrové strategie John Manning.
Hodnota M&A v sektoru by letos podle odhadů Ernst & Young měla dosáhnout meziročně více než dvojnásobku, přibližně na 175 miliard dolarů roku 2006. Aktivita na poli převzetí v sektoru těžařů vrcholila v roce 2007 s objemem transakcí 210 mld. USD, uvádí Mike Elliot z E&Y. V loňském roce 24 % všech transakcí v sektoru připadalo na čínské společnosti proti 18 % roku 2008 a podle poradenské firmy by letos tento podíl měl zůstat na nejméně shodné úrovni. Největších 15 světových těžebních společností v čele s a letos podle dat vytvoří cash flow v objemu 20 miliard dolarů, což zvyšuje kromě šance na větší výplatu dividend právě jejich využití na fúze a akvizice. Kromě firem zvažuje další akvizice čínský vládní fond (viz také ZDE k poslední transakci) a zdroje v objemu 1,5 miliardy dolarů na akvizice v oblasti těžby ohlásila také Coal India.
Na zprávu E&Y dnes navázala růstem akcií řada těžařů a ocelářů. Jedním z nejvýraznějších je 7% růst na .
(Zdroj: Bloomberg, AP, PWC, Citigroup)