Ratingová agentura Standard & Poor's potvrdila hlavní rating mediální společnosti Central European Media Enterprises (CETV) na dosavadním stupni B. Shodné hodnocení agentura přidělila i novým dluhopisům v objemu 170 milionů eur, které vydá CET 21 v rozsahu 115 mil. eur za účelem refinancování korunové úvěrové linky v ČR a v rozsahu 49 mil. eur ke splacení části svého vlastního dluhu v rámci skupiny (ta prostředky následně použije na snížení vlastního dluhu). CET 21 je rovněž blízko revolvingu v rozsahu 1,5 miliardy korun.
„Naším pohledem krok posiluje profil splatnosti dluhu a ta nebude muset splácet žádnou jeho část do roku 2013,“ uvádí S&P . Ratingová agentura upozornila, že volné cash flow v roce 2010 očekává výrazně negativní. Během několika dalších čtvrtletí však očekává pozvolné zlepšování situace, návazně na zlepšení trhů s reklamou, realizovaného odchodu ze ztrátových ukrajinských aktivit a naopak začlenění cash flow generovaného z bulharských aktivit bTV, kde je trend pozitivní od druhého čtvrtletí roku 2010. „Očekáváme, že bude schopna generovat kladní cash flow v roce 2011,“ uvedla S&P . Celkově likviditní pozici hodnotí S&P jako dostatečnou.
S&P společně s vydáním známky „B“ pro novou emisi dluhu snížila ratingové hodnocení předchozích emisí dluhu o jeden stupeň na „B-„. Snížení se týká konvertibilních dluhopisů v objemu 475 mil. eur splatných v roce 2013, dluhopisů v objemu 440 mil. eur splatných v roce 2016 a dluhopisů v objemu 150 mil. eur splatných v roce 2014. „Jelikož novou emisí seniorního dluhu, alokovaného v rámci 21, byla přesažena 30% úroveň poměru prioritních závazků vůči celkovým aktivům, jako důsledek jsme snížili o jeden ratingové stupeň hodnocení existujícího dluhu ,“ uvedla S&P .
Ratingová agentura Moody’s včera udělila emisi dluhu tuzemské CET 21 předběžné ratingové hodnocení „(P)Ba3“. Zároveň potvrdila rating společnosti na stupni „B2“ (CFR) s výhledem negativním. „Předběžný Ba3 rating pro nové dluhopisy odráží relativně silnou pozici v rámci kapitálové struktury a malý objem nové emise vůči dosud vydanému celkovému dluhu v rozsahu 1,2 miliardy dolarů,“ uvedla Moody’s. „Negativní výhled na udržení celkového ratingu skupiny odráží pokračující tlak na trzích s televizní reklamou a jejich opětovně odsouvané oživení,“ dodala. Možné zvýšení ratingu připouští Moody’s návazně na zlepšení dluhových parametrů .
Samotná v pátek potvrdila výhled celoročních tržeb v rozsahu 710 až 725 milionů USD s tím, že tržby v samotném třetím čtvrtletí roku by měly být shodné s úrovní 3Q loňského roku. Potvrzený výhled je v souladu s červencovým odhadem firmy, kterým snížila svůj předchozí výhled, který hovořil o 790 až 820 mil. USD. Pro třetí čtvrtletí roku očekává jádrový zisk OIBDA meziročně nižší o 3 až 6 milionů USD a na úrovni celého roku dosažení 100 až 115 mil. USD. Také tato úroveň tak zůstává potvrzena proti červencového výhledu vedení společnosti, ve kterém zmírnila předchozí odhad hovořící o 140 až 160 mil. USD. Jako důvod pro nižší OIBDA firma uvedla nižší výdaje na reklamu na slovenském trhu.
(Zdroj: Standard & Poor’s, Moody’s, Bloomberg)