Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zdroje: Nové dluhopisy ČEZ ponesou kupón 4,5 % a naceněny budou 145-160 bps nad swapy

Zdroje: Nové dluhopisy ČEZ ponesou kupón 4,5 % a naceněny budou 145-160 bps nad swapy

1.12.2010 11:50, aktualizováno: 2.12. 9:41
Autor: Redakce, Patria Online

Aktualizováno

Nové dluhopisy, jejichž emisi denominovanou v eur připravuje tuzemská energetická společnost ČEZ, ponesou podle dvou zdrojů z příprav emise kupón 4,5 % a naceněny budou 145 až 160 bazických bodů nad midswapy. Informaci poskytly agentuře Bloomberg zdroje, které již včera uvedly, že emise by měla nést desetiletou splatnost, tedy do roku 2020. ČEZ 23. listopadu uvedl, že podrobnosti emise oficiálně oznámí v úvodu prosince.
 
ČEZ oznámil 23. listopadu nabídku na zpětný odkup již vydaných eurodluhopisů. Ta zní na eurodluhopisy vydané v rámci emise EUR 400,000,000 4.624% splatné v roce 2011, dále v rámci emise EUR 500,000,000 5.125% splatné v roce 2012 a emise EUR 500,000,000 4.125% splatné v roce 2013. Čez uvedl, že možný je jak zpětný odkup splatných eurodluhopisů s výměnou za nově vydávané, tedy desetileté, eurodluhopisy, případně i zpětný odkup splatných eurodluhopisů bez výměny za nově vydané eurodluhopisy. Obě varianty jsou však podmíněny úspěšným upsáním nově vydávané emise.

„ČEZ dosahuje u stávajících dluhopisů se splatnostmi 2011, 2012 a 2013 průměrného úročení 4,625 % (vše dluhopisy denominované v eur). V současném prostředí nízkých úrokových sazeb zřejmě ČEZ věří, že dosáhne novou emisí dluhu výhodnějším podmínek,“ uvedla v komentáři k chystané emisi KBC Securities. „Průměr swapové sazby desetiletých eurobondů od začátku roku do dneška činí podle agentury Bloomberg 3,01 %. S využitím této referenční sazby se výnos nově vydaných dluhopisů může pohybovat od 4,46 % do 4,61 %, tedy o něco níže než průměrná úroková sazba 4,625 % u eurobondů splatných v letech 2011, 2012 a 2013. Poznamenáváme však, že mid-swapové sazby pro dluhopisy všech splatností začaly kvůli zostřující se dluhové krizi periferních ekonomik EU růst. Počítáme s neutrální reakcí trhu,“ píše ve zprávě pro investory Peter Csaszar, analytik KBC Securities.

„Splatnost nově vydaných dluhopisů společně s cenovými podmínkami bude oznámena 1. prosince 2010. Přijetí nabídky na zpětný odkup ze strany ČEZ, a. s., a CEZ Finance B.V. bude podmíněno úspěšností nově vydávané emise,“ uvedl ČEZ. Joint Dealer Managery nabídky zpětného odkupu jsou Citigroup Global Markets Limited, Erste Group Bank AG a Société Générale.

(Zdroj: ČEZ, Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data