Američané jsou rozzlobení, protože cítí, že vláda byla stejně tak lékem na krizi, jako byla jejím strůjcem. Je jim jasné, že musí být uděláno více pro odstranění hrozby, kterou představují finanční instituce, které jsou „příliš velké na to, aby padly“.
I přes pomoc ze strany veřejnosti se na Wall Street mnoho nezměnilo. Dva roky po krizi ty největší firmy opět fungují se systémem bonusů a odměňování, který odráží úspěch a ne realitu nedávných neúspěchů. V protikladu k nim stojí stovka malých bank a podniků, které padly a miliony lidí, kteří během recese vyvolané na Wall Street ztratili práci.
Existuje jedno rčení: Půjč firmě tisíc dolarů a vlastníš ji. Půjč jí milión a vlastní ona tebe. Poslední krize potvrdila, že vliv největších finančních institucí je tak velký, že jejich vedení není schopné je vést a regulátoři nejsou schopni na ně dohlížet. V létě minulého roku Kongres schválil reformu finančního systému, která by měla zajistit, že v budoucnu nedojde k záchraně investorů ze strany daňových poplatníků. Po posledním záchranném kole je však pět největších institucí o 20 % větších než před krizí.
Nabízí se daný stav vysvětlit větším politickým vlivem těchto společností. Jeden z členů Kongresu mi váhavě potvrdil, že kandidát do celonárodních voleb musí jít do New York City, aby získal peníze. Integritu finančního systému by obnovil zákonem daný požadavek na poměr dluhu ke kapitálu a podobný krok, jakým byl Glass-Steagall Act, který donutil banky zbavit se rizikových aktivit.
Studie ukazují, že největší provozní efektivitu dosahují instituce, které jsou mnohem menší než ty dnešní. Ty rostly díky podpoře pramenící z postavení „příliš velké na to, aby padly“. Jejich zmenšení a odstranění podpory by obnovilo ekonomickou rovnováhu ekonomického systému. To vyžaduje politickou vůli. Ti, kteří stojí v čele největších bank, budou argumentovat, že podobný krok by podkopal jejich schopnost globální konkurence. Historie však ukazuje, že finanční síla jde po síle ekonomické. A konkurenceschopný, zodpovědný a úspěšný domácí ekonomický systém podporovaný inovativními finančními firmami by obnovil ekonomickou sílu Spojených států.
Uvedené je výtahem z „Too Big to Succeed“. Autorem je Thomas M. Hoenig, prezident Federal Reserve Bank of Kansas City.
(Zdroj: NYT)