Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
TPSA: Čistý zisk za 4Q10 zaostal za očekáváním (komentář KBC)

TPSA: Čistý zisk za 4Q10 zaostal za očekáváním (komentář KBC)

23.2.2011 11:19

Polská telekomunikační společnost TPSA vykázala za 4Q10 čistý zisk 218 mil. PLN (-13 % meziročně a -41 % čtvrtletně), čímž o 21 % zaostala za konsensuálním odhadem 277 mil. PLN a také o 8 % za naší prognózou 236 mil. PLN. Rozdíl oproti konsensu lze připsat hlavně vyšším než očekávaným odpisům (950 mil. PLN, oproti očekávaným 913 mil. PLN) a vyšší efektivní daňové sazbě (30 % ve 4Q10).

Dividenda
Management navrhl vyplatit letos dividendu 1,50 PLN ze zisku z minulého roku, což je plně v souladu s očekáváním trhu.

Výhled na letošek
Vedení společnosti očekává, že tržby letos klesnou o 2,0-4,5 % meziročně. Současný konsensus počítá s 2,2% poklesem a náš odhad kalkuluje se snížením o 2,5 %. Marže z EBITDA by se podle managementu měla letos pohybovat mezi 36 % a 37 %, což značí potenciálně nižší marži, než s čím počítá trh (37,1 %) i náš model (37,5 %). Kapitálové výdaje by letos měly činit 17 % až 19 % tržeb, což je opět lehce pod naším očekáváním (19,1 % letošních tržeb).

Domníváme se, že nižší než očekávaný čistý zisk za 4Q10, možný hlubší propad tržeb a také potenciální pokles marže z EBITDA o 1-2 % meziročně by mohl trh vnímat negativně.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data