Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Orco splatilo prvních 9 mil. eur držitelům dluhopisů, oddlužit Orco Germany chce postupnou směnou na akcie

Orco splatilo prvních 9 mil. eur držitelům dluhopisů, oddlužit Orco Germany chce postupnou směnou na akcie

12.5.2011 18:03, aktualizováno: 12.5. 18:12
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Developerská skupina Orco Property Group (OPG) dnes oznámila, že splatila prvních v souhrnu 8,89 milionu eur držitelům různých podob dluhopisů skupiny v rámci schváleného záchranného plánu.

Držitelům dluhopisů vydaných ve Francii bylo splaceno u emise ISIN FR0010249599 celkem 1104620 eur a u emise ISIN FR0010033302 pak 2909699 eur. Držitelům korunových dluhopisů pod emisí CZ0000000195 bylo splaceno 327375 eur, držitelům dalších cizoměnových dluhopisů pak 3770181 eur a 772702 eur.

Skupina Orco informovala, že zvažuje učinit držitelům dluhopisů německé Orco Germany (OG), ve které skupina OPG ovládá celkem 58 procent akcií, vydání nových konvertibilních dluhopisů, které by směnila za stávající dluhopisy Orco Germany. Splatnost je plánována na šest let a vydání blízko či přímo „at the money“. Nový konvertibilní dluhopis má podle skupiny obsahovat také „soft call“ opci pro OPG, skrze kterou bude moci dluhopisy splatit na 130 % konverzní ceny v případě, že by se držitelé dluhopisů rozhodli neuplatnit své právo. „Tento nový typ konvertibilního dluhopisu by měl oddlužit Orco Germany, pokud jde o splatnost nezajištěných dluhopisů v objemu 100 milionů eur do května 2012,“ uvedla OPG s tím, že současně by krok měl umožnit těžit držitelům bondu z očekávaného růstu akcií firmy. OPG následně zváží směnu dluhu Orco Germany na akcie OG. „Akcionáři OG by pak měli těžit z oddlužení a snížení rizikového profilu OG,“ uvedla skupina OPG s tím, že si o této věci přeje konstruktivní debatu s držiteli dluhopisů německého Orca. „Tato jednání naplánuje náš poradce Rothschild v horizontu jednoho měsíce,“ dodává Orco.

Orco Property Group říká, že věří ve významný potenciál aktiv Orco Germany v následujících několika letech, ale OG se musí vyrovnat s vysokou mírou zadlužení (loan-to-value, LTV) a blížícími se splatnostmi úvěrů. V dubnu 2012 musí Orco Germany refinancovat úvěr 300 mil. EUR krytý portfoliem GSG Berlin, které je nyní oceněno na 449 mil. EUR (dluhové zatížení 67 %). Dále potom 30. května 2012 dospěje do splatnosti nezajištěný dluh ve výši 100 mil. EUR.

Jakékoliv refinancování dluhu OG se však, podle dnešního prohlášení OPG, může ukázat jako obtížné, jelikož veškerá hmotná aktiva OG figurují jako zástavy věřitelům. Očekávané čisté cash flow Orco Germany pro následujících 12 měsíců do značné míry odpovídá očekávaným výnosům z již zahájeného prodeje Sky Office, kancelářského komplexu v Düsseldorfu, který je zatížen dluhem ze 71 procent a společnost DTZ jej ke konci roku 2010 nacenila na 138 mil. EUR. Čistý pozitivní cash flow z této transakce OPG k 1Q2012 odhaduje mezi 30 a 40 mil. EUR. "Prodej dalších menších aktiv OG byl již zahájen a očekávaný pozitivní vliv na cash flow v dalších 12 měsících by měl být mezi 3 a 5 mil. EUR. Další výnosy z prodeje projektu Leipziger Platz (oznámeno 1. února 2011) nejsou očekávány v následujících 36 měsících," uvedlo dále OPG. 

"Vytváříme pozici pro posílení vlastního jmění společnosti a srovnatelné postavení všech podílníků. Držitelé dluhopisů OG budou moci profitovat z větší diversifikace aktiv na úrovni OPG (proti OG) a také se mohou účastnit posílení vlastního jmění OPG. To by nám následně mělo umožnit zrychlit proces tvorby hodnoty v rámci našeho portfolia,“ okomentoval plány společnosti její šéf Jean-François Ott.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.10.2018
22:00Čtvrteční výprodej na amerických akciích
17:53Když už bychom chtěli cyklicky rotovat...
17:33CETV se výsledkový den vydařil, Amerika prohlubuje ztráty  
17:23Dolar se vrací k růstu, koruna slábne. Pozitivní ráno na trzích vystřídaly rozpaky  
17:03Studie: ČSR bylo před sto lety na 80 procentech výkonu HDP Rakouska
16:24Bulharský regulátor se nemůže zabývat prodejem místních aktiv ČEZ
16:23KB, a.s. - Aktuální výpis z obchodního rejstříku
16:16HSBC asi jako první zahraniční firma vstoupí na burzu v Číně
15:51Snížení výhledu Heildelberg Cement zabolelo, investiční tezi ale nemění (komentář analytika)  
15:08Roboti změní naši práci, ale jinak, než se domnívá většina
13:48ČEZ, a.s. - Oznámení o výplatě úrokového výnosu
13:27Narazí dopravní revoluce na evropskou byrokratickou zeď?
13:04Růst prodeje průmyslových robotů letos zpomalí na deset procent
12:39Francouzská OVH ztrojnásobí výdaje, postaví se Googlu a Amazonu
12:38Štíhlejší Ericsson by mohl soutěžit i s levnou čínskou konkurencí (komentář analytika)  
12:31Trhy se přenesly přes Fed i brexit, dolar koriguje zisky  
10:55Novartis koupí výrobce léků na rakovinu Endocyte za 2,1 mld. USD
10:53Pictet: To nejlepší ještě nepřišlo
10:17Avast (+1,8 %) ve čtvrtletí zvedl výnosy o desetinu, potvrzuje výhled
10:04Po výsledcích se daří Avastu i CETV, německé automobilky se vzpamatovaly z propadů  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
American Express Co (09/18 Q3, Aft-mkt)
Blackstone Group LP/The (09/18 Q3, Bef-mkt)
Celanese Corp (09/18 Q3, Aft-mkt)
Intuitive Surgical Inc (09/18 Q3, Aft-mkt)
Kuehne + Nagel International AG (09/18 Q3)
Novartis AG (09/18 Q3)
PPG Industries Inc (09/18 Q3, Bef-mkt)
SAP SE (09/18 Q3, Bef-mkt)
7:30Telefonaktiebolaget LM Ericsson (09/18 Q3)
8:00Yara International ASA (09/18 Q3)
10:30UK - Maloobchodní tržby bez PHM, m/m
12:30Bank of New York Mellon Corp/The (09/18 Q3)
13:00Philip Morris International Inc (09/18 Q3)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:15PayPal Holdings Inc (09/18 Q3)