Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Orco splatilo prvních 9 mil. eur držitelům dluhopisů, oddlužit Orco Germany chce postupnou směnou na akcie

Orco splatilo prvních 9 mil. eur držitelům dluhopisů, oddlužit Orco Germany chce postupnou směnou na akcie

12.5.2011 18:03, aktualizováno: 12.5. 18:12
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Developerská skupina Orco Property Group (OPG) dnes oznámila, že splatila prvních v souhrnu 8,89 milionu eur držitelům různých podob dluhopisů skupiny v rámci schváleného záchranného plánu.

Držitelům dluhopisů vydaných ve Francii bylo splaceno u emise ISIN FR0010249599 celkem 1104620 eur a u emise ISIN FR0010033302 pak 2909699 eur. Držitelům korunových dluhopisů pod emisí CZ0000000195 bylo splaceno 327375 eur, držitelům dalších cizoměnových dluhopisů pak 3770181 eur a 772702 eur.

Skupina Orco informovala, že zvažuje učinit držitelům dluhopisů německé Orco Germany (OG), ve které skupina OPG ovládá celkem 58 procent akcií, vydání nových konvertibilních dluhopisů, které by směnila za stávající dluhopisy Orco Germany. Splatnost je plánována na šest let a vydání blízko či přímo „at the money“. Nový konvertibilní dluhopis má podle skupiny obsahovat také „soft call“ opci pro OPG, skrze kterou bude moci dluhopisy splatit na 130 % konverzní ceny v případě, že by se držitelé dluhopisů rozhodli neuplatnit své právo. „Tento nový typ konvertibilního dluhopisu by měl oddlužit Orco Germany, pokud jde o splatnost nezajištěných dluhopisů v objemu 100 milionů eur do května 2012,“ uvedla OPG s tím, že současně by krok měl umožnit těžit držitelům bondu z očekávaného růstu akcií firmy. OPG následně zváží směnu dluhu Orco Germany na akcie OG. „Akcionáři OG by pak měli těžit z oddlužení a snížení rizikového profilu OG,“ uvedla skupina OPG s tím, že si o této věci přeje konstruktivní debatu s držiteli dluhopisů německého Orca. „Tato jednání naplánuje náš poradce Rothschild v horizontu jednoho měsíce,“ dodává Orco.

Orco Property Group říká, že věří ve významný potenciál aktiv Orco Germany v následujících několika letech, ale OG se musí vyrovnat s vysokou mírou zadlužení (loan-to-value, LTV) a blížícími se splatnostmi úvěrů. V dubnu 2012 musí Orco Germany refinancovat úvěr 300 mil. EUR krytý portfoliem GSG Berlin, které je nyní oceněno na 449 mil. EUR (dluhové zatížení 67 %). Dále potom 30. května 2012 dospěje do splatnosti nezajištěný dluh ve výši 100 mil. EUR.

Jakékoliv refinancování dluhu OG se však, podle dnešního prohlášení OPG, může ukázat jako obtížné, jelikož veškerá hmotná aktiva OG figurují jako zástavy věřitelům. Očekávané čisté cash flow Orco Germany pro následujících 12 měsíců do značné míry odpovídá očekávaným výnosům z již zahájeného prodeje Sky Office, kancelářského komplexu v Düsseldorfu, který je zatížen dluhem ze 71 procent a společnost DTZ jej ke konci roku 2010 nacenila na 138 mil. EUR. Čistý pozitivní cash flow z této transakce OPG k 1Q2012 odhaduje mezi 30 a 40 mil. EUR. "Prodej dalších menších aktiv OG byl již zahájen a očekávaný pozitivní vliv na cash flow v dalších 12 měsících by měl být mezi 3 a 5 mil. EUR. Další výnosy z prodeje projektu Leipziger Platz (oznámeno 1. února 2011) nejsou očekávány v následujících 36 měsících," uvedlo dále OPG. 

"Vytváříme pozici pro posílení vlastního jmění společnosti a srovnatelné postavení všech podílníků. Držitelé dluhopisů OG budou moci profitovat z větší diversifikace aktiv na úrovni OPG (proti OG) a také se mohou účastnit posílení vlastního jmění OPG. To by nám následně mělo umožnit zrychlit proces tvorby hodnoty v rámci našeho portfolia,“ okomentoval plány společnosti její šéf Jean-François Ott.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
24.5.2018
6:32Fidelity: Geopolitika a její vliv na trhy
23.5.2018
22:05I přes úvodní pokles se dnes Wall Street podařilo zavřít v zelené barvě
18:13Kdy skončí ropní giganti?
17:38Evropské banky pod tlakem - v hlavní roli Itálie! ČEZ -1,6%, USA v červeném
17:33Po negativním ránu se řada trhů stabilizuje, koruně zůstávají ztráty. Trump stále na scéně  
17:01Rusnok: Pomalejší růst koruny může otevřít dveře k rychlejšímu zvyšování sazeb
16:56Hrozí útok investičních „čelistí“. Jak na něj reagovat?
16:17Jak to bude s výplatou dividendy banky Moneta?
16:15Akcionáři Lowe's čekali horší scénář. Akcie rostou  
16:09Pražská burza, finanční trhy: Diskutujte s analytikem a makléřem Patrie 4. června v Liberci!
15:45EUC a.s.: Dluhopis VAR/22 - úroková sazba na druhé výnosové období
15:33Roboti v polích mohou znamenat potíže pro agrochemické giganty
13:48Soros projevil Tesle důvěru? Možná mu šlo o něco úplně jiného
13:29EK varovala ČR, že penzijní systém může ohrozit veřejné finance
12:57Evropská komise: ČR plní dvě ze čtyř kritérií pro přijetí eura
12:22Jak Sephora vybudovala impérium a přežila apokalypsu
11:08Nálada v eurozóně na 15-ti měsíčních minimech, je čeho se bát?
10:38VIG táhne PX nahoru. Výsledky posílají akcie o 0,96 % výš  
10:21Trump není spokojený a odnáší to i koruna. Optimismus z úvodu týdne je pryč  
9:43Americký Kongres uvolnil pravidla pro dozor nad bankami

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - Maloobchodní tržby bez PHM, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů