Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Úrokové stropy u spotřebitelských úvěrů? Raději ne

Úrokové stropy u spotřebitelských úvěrů? Raději ne

19.9.2011 9:01
Autor: Vlastimil Pihera, KŠB

Klasické římské právo bylo i z našeho pohledu neobyčejně liberální. Vycházelo z maximálního respektu k vůli svobodných římských občanů (pokud tedy byli „svého práva“). Neomezovalo smluvní autonomii, respektive trh, stanovením maximální výše cen nebo jakýchkoli obdobných omezení. Pokusy o tento druh regulace se objevují až v době úpadku římského impéria a bývají považovány za jeho příznaky.

Jedinou výjimku v tomto směru představovala výše úroků z půjček, kterou omezily již zákony Dvanácti desek z období rané republiky. Tuto regulaci přejímaly nástupnické státy a zůstala v podstatě nezměněna až do 19. století, kdy se „stropy“ omezující maximální výši úvěru pod tlakem liberální ekonomie začaly v některých státech postupně rušit. Dnes výši úrokových sazeb administrativně omezuje zhruba polovina členských států EU.

Jedna nula pro stropy

V rámci dlouhodobé snahy podřídit evropské regulaci po kapitálovém trhu též oblast retailových bankovních služeb se Evropská komise zaměřila též na otázku regulace úrokových sazeb. Studie o omezení úrokových sazeb v EU uveřejněná koncem minulého roku přichází s jasným doporučením: je vhodné zavést jednotné evropské stropy sazeb úroků ze spotřebitelských úvěrů. Letos v červnu byly zveřejněny výsledky veřejné diskuze, v níž se většina respondentů (především zástupců spotřebitelských organizací a některých vlád) vyslovila pro přijetí takové regulace.  Tedy skóre mezi členskými státy „se stropy“ a „bez stropů“ je v úvodu zápasu 1:0 ve prospěch regulace. Od doporučujících odborných studií k prvnímu návrhu regulace to v Evropské unii netrvá dlouho, proto nelze závěry zmíněné analýzy přejít mávnutím ruky.

Smysl a potřebnost úrokových stropů jsou ale velmi pochybné. Ve všech státech, kde není zákonem stanovena maximální výše úroků, se soudy pravidelně staví proti smlouvám s extrémně vysokými úroky nebo smlouvám sjednaným v tísni. Buď s odkazem na obecný požadavek dobrých mravů nebo na obecný zákaz lichvy. Tato obecná pravidla umožňují soudům zohlednit při rozhodování konkrétní okolnosti napadaných obchodů. Administrativně stanovené úvěrové stropy toto neumožní, naopak donutí soudy upravovat smlouvy i v případech, kdy pro to nejsou žádné důvody kromě zákona samého.

Aby byl koncept úrokových stropů životaschopný, budou muset být nastaveny relativně vysoko. Nelze tedy očekávat, že by se dotýkaly většiny úvěrových transakcí. Omezení maximální výše úroků ale povede k vyloučení některých sociálních vrstev ze standardního úvěrového trhu a jejich natlačení do šedé či černé zóny zločinné lichvy (která se úrokovými stropy nenechá vzrušovat). Sníží se také možnost financovat rizikové investiční projekty v případech, které budou v podstatě pouze formálně spadat do kategorie spotřebitelského úvěru, protože v mnohých případech je hranice mezi podnikatelem a spotřebitelem úzká.

Otázka také je, jak by takové úrokové stropy byly konstruovány. Zřejmě by se stanovily ve vztahu k různým úvěrovým produktům, což je nepochybně velmi citlivé téma z hlediska struktury finančních trhů. Nerozumné nastavení úrokových stropů by mohlo vychýlit rovnováhu v neprospěch některých finančních produktů, popř. jiné zvýhodnit.

Tímto směrem by se regulace finančního trhu v 21. století ubírat neměla. Přednost by měly dostat obecné principy zaručující dostatečnou flexibilitu, která umožňuje individualizovat rozhodování. Finanční instituce poskytující spotřebitelské úvěry by však další vývoj v této oblasti měly bedlivě sledovat. Evropská komise může lehce dojít k opačnému závěru a ze zkušeností vyplývá, že po uveřejnění návrhu směrnice již evropská legislativa nerada od svých záměrů ustupuje.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.2.2018
10:56Fed vylepšuje odhady, naladil dolar k dalšímu posílení a výnosy popohnal výš  
10:24ČSOB: Loňský zisk byl nejlepší v historii firmy
9:49Pojišťovna AXA loni zvýšila zisk o osm procent, dařilo se v USA
9:40Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:13Rozbřesk: Od Škodovky k Lidlu aneb jak v Česku sílí mzdové tlaky…
8:59Evropské trhy by po zápisu Fedu mohly otevřít v červeném. Možná i s Prahou?  
8:43Majitelce ČSOB klesl zisk o 42 %, překonal ale odhady. Akcie +2,6 %
5:30Forma smlouvy o převodu podílu ve stanovách družstva a důsledky jejího nedodržení
21.2.2018
22:06Fed přinesl na Wall Street rozpaky
20:59Unipetrol má nového člena vedení a tři nové členy dozorčí rady
20:57Zápis ze zasedání Fedu potvrzuje odhodlání dál zvyšovat úroky
18:30Summary: Orange má za sebou poměrně úspěšné čtvrtletí
18:23Analytici Patrie Soták a Hladký: Čtyři konkrétní investiční tipy mezi evropskými bankami  
17:27Co říká ropa o akciích a akcie o ropě?
17:22Dolar vypadá nerozhodně, bankéři z Fedu ho moc nepotěšili  
17:00Praha tento týden poprvé v plusu, KB lepší doporučení do zeleného nepomohlo
15:58Akcie Glencore vytěžily z vysoké dividendy (komentář analytika)  
15:34Morgan Stanley: Korekce byla pouhým předkrmem, hlavní chod nás teprve čeká
14:16Spotřebitelské zadlužování: Rizikově si půjčuje 28 % Čechů
13:43Pro samořídící budoucnost by byl nejhorší vznik dalšího Applu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:30UK - HDP, q/q
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.