Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Faber o zlatu: Přestřelili jsme, 40% korekce mne nepřekvapí. Investoři prodeji kryjí ztráty z akcií a forexu

Faber o zlatu: Přestřelili jsme, 40% korekce mne nepřekvapí. Investoři prodeji kryjí ztráty z akcií a forexu

26.9.2011 16:57, aktualizováno: 26.9. 16:59
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Spotová cena zlata propadla pod hladinu 1600 dolarů za trojskou unci a pod letošními maximy je tak již o více jak 300 dolarů. Že se přepočítal, když očekával hladký průchod úrovní 1900 USD za trojskou unci a další růst ceny drahého kovu, přiznal i známý investor Marc Faber. Jenže snad i právě toto přepočítání se vypovídá mnohé o nevyzpytatelnosti aktuálního vývoje na trzích.

Zatímco stříbro, dnes padající o bezmála 10 procent své tržní hodnoty k 28 USD za trojskou unci, již své letošní zhodnocení odmazalo, zlato je ojedinělým investičním instrumentem, který je ještě v plusu. A právě jíž otřásly ztráty investorů na jiných druzích aktiv, zejména akciích a některých měnách. „Investoři jsou nuceni pokrývat své ztráty jinde a prodávat zlato,“ uvádí Edel Tully, analytik londýnské UBS (10,37 CHF, 2,47%) a stejně jako prudký pád akcií na konci minulého týdne byl nevypočitatelný, dodává na adresu zlata. „Ústup zlata překvapivý není, jeho rychlost a rozsah ale ano.“

Spotová cena zlata se v časném asijském obchodování ponořila pod 1600 USD/unce a po rezistenci k 1650 USD znovu klesá pod „šestnáctistovku“. „Přestřelili jsme růstový potenciál přes hranici 1900 dolarů za unci,“ přiznává Marc Faber, jehož fondy v drahém kovu mají 25 procent portfolia. „Nyní očekáváme dno na hladině 1500 dolarů za unci, pokud zlato ale tato hladina neudrží, může přijít pokles až do rozmezí 1100 až 1200 dolarů za unci,“ uvádí Faber, podle kterého výprodej na trh se zlatem vpadl skrze paniku na průmyslových kovech a dodává, že rozsah korekce 40 procent jej nepřekvapí.

Vývoj spotové ceny zlata od počátku roku 2011 (USD/tr. unce):
gold2011

Zatímco dlouhodobě je Faber na komoditě medvědem, krátkodobě očekává oživení. „Jak akciové trhy, tak trh se zlatem jsou výrazně přeprodány a myslím, že oživení je za dveřmi,“ uvádí investor.

Hlavní investiční stratég Citi (25,73 USD, 3,00%) John Woods se domnívá, že zlato najde své dno na hladině 1400 dolarů za trojskou unci před opětovným dlouhodobým růstem. „Zlato bylo v posledních týdnech masívně překoupeno a teď se stejnou intenzitou stalo přeprodaným. Dlouhodobý růstový trend není zlomen,“ uvedl Woods.

Zatímco oči investorů se upírají především k Řecku a dluhové krizi eurozóny, Faber je přesvědčen, že za aktuálním výprodejem zlata stojí také zpomalení v Číně. „Asijské trhy slabé, asijské měny jsou slabé a tedy také na hospodářský vývoj citlivé akcie i komodity jsou slabé,“ uvádí Faber, který ale není vůči Asii nedůvěřivý dlouhodobě. „V tamní ekonomice existují nadkapacity, které budou využity,“ dodal.

Zlato je v 11letém býčím trendu, který dovedlo na 1921,15 USD za trojskou unci dne 6. září. Investoři byli hnáni zejména diverzifikací rizika z akcií a některých měn. Nyní zlato byli nuceni využít na pokrytí části ztrát na dalších aktivech. Větší stabilitě cen chce americká burza CME (148 CZK, 1,37%) Group pomoci vyššími požadavky na marže, které oznámila na konci září - +21 % na 11475 USD za kontakt na 100 uncí u zlata a +16 % na 24975 USD u stříbra. „Na trhu poklesl počet spekulativních pozic, krátkodobí longaři byli z trhu vyvedeni. To dává zlatu slušné šance na zdravější růst, až nynější prodejní vlna opadne,“ uvedla v komentáři HSBC (496,25 GBp, -0,35%). Jenže kde bude nastaveno ono dno?

JPMorgan (30,29 USD, 2,37%) v analytické zprávě uvedla, že drahé kovy a také težební akcie budou „ještě chvíli“ pokračovat v poklesu, který odhaduje na 10 až 15 procent v rámci celého sektoru. „Nynější výprodeje vnímáme jako příležitost,“ uvedl analytik David Butler. „Na drahých kovem očekáváme vývoj ostrého V a návrat ceny zlata ještě v rámci tohoto týdne ode dna kolem úrovně 1580 USD/unce,“ uvedl analytik MF Global Tom Pawlicki. „Naší cílovou metou je 1700 dolarů,“ dodal. „Na trhu vnímáme masívní likvidaci pozic hedge fondů. Odražení ode dna čekáme během několika málo dní,“ uvádí Jurg Kiener, hlavní investiční stratég Swiss Asia Capital. Doporučuje kupovat fyzické zlato spíše, než zlaté akcie skrze ETF.


Váš názor
  • Dívejte se na graf a neposlouchejte stratégy
    26.9.2011 17:47

    Pokud někdo obchodoval zlato podle technické analýzy a ne žvástů investičních stratégů viděl Never Ever High cenu zlata na D1 grafu, vytvářející se 2b rversal pattern nebo dvojitý vrchol a Short okolo 1860 +/- byl téměř tutovka. RRR=1,15. Pak došli až na EMA34 (cca 1780) a když zavřeli pod ní tak došli za 3 dny až na EMA204 (1560) která je zatím jako support (RRR=7,5 !). Navíc mediální masáž aby lidi co mají ruce a nohy a i kojenci kupovali zlato byl jasný signál že se něco děje... :o)
    rudas
Aktuální komentáře
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc
17:08Praha zpět v zeleném, pomohl ČEZ a KB
17:07Odpoledne patří dolaru a zlepšení tržního sentimentu  
15:50Česká zbrojovka a.s.: Oprava notářského zápisu o průběhu schůze vlastníků dluhopisů konané 21. 11. 2017
15:48ZEW: Pokles důvěry v německou ekonomiku překonal odhady
15:43ČEZ, a.s. - Zápis z valné hromady ČEZ OZ UIF 16.8.2017
15:30Tesla dostala největší objednávku na svůj Semi, Pepsi jich koupí 100
15:26Výbuch rakouského plynového terminálu odřízl Itálii, Slovinsko a Chorvatsko. Ceny komodity prudce rostou
14:32Polovodiče, mikročipy a Micron: stojí ještě za to? (pohled analytika)  
14:13Maloja Investment SICAV a.s.: Výroční zpráva za období 1. 11. 2016 - 31. 8. 2017
13:34Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
13:09Tenoučká prasklina zalomcovala trhy s ropou
12:26Americká studie: Brexit oslabí Velkou Británii i vliv USA v Evropě
11:56Nové byty v Praze meziročně zdražily o 15 procent, tvrdí analýza Deloitte
11:32Přichází přelomový rok pro fúze a akvizice
11:11Evropské indexy mírně rostou, Gemalto +33 %
10:19Koruna kvůli pomalejší inflaci už tolik neláká, dražší ropa má omezený vliv na komoditní měny  
9:28V areálu v Záluží hořelo, Unipetrol omezil provoz
9:13Rozbřesk: Inflace nahrává jen pomalému růstu sazeb, koruna postrádá jestřábí hlas

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data