Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Czech Prime minister Nečas and his cabinet resign, koruna and government bonds stay calm

Czech Prime minister Nečas and his cabinet resign, koruna and government bonds stay calm

17.6.2013 10:45

The Czech Republic has respected a rule over the past few years which state the following: whenever we find ourselves in the eye of the leading global financial dailies such as the Wall Street Journal or Financial Times, the consequences are always on the whole negative. Things are no different this morning, when the WSJ informs us that the Czech Prime Minister Nečas is resigning in reaction to a scandal surrounding Nagyová the chief of staff in the office of the government.

The whole affair leading to the resignation of the prime minister is certainly a tasty media titbit, but we will reduce it down to three questions, the answers to which should be of interest to us. Firstly, what at the other alternatives for government; secondly, will the government’s economic policy be changing in any way in the foreseeable future and thirdly, with a view to the above, can we expect any reaction on the part of the Czech financial markets - i.e. primarily the koruna and government bonds?

As far as the answer to question number one is concerned – three alternatives of a government cabinet, which could take up the reigns after the Nečas government, present themselves. Firstly, this could be a cabinet built on the pattern of the current centre-right coalition. However, a solution like this has several drawbacks – the collation will for example have to, not only alone, but also with the President, agree on a new Prime Minister, whereas the new government needs the support of 101 votes (out of 200) in the Chamber of Deputies, which again means placing their bets on (currently) .

Secondly, we have the alternative of early elections, which the opposition (Soc-Dem and Communists) of course look for. But there would have to be even greater agreement on this, as 120 (out of 200) votes are required for early dissolution of the Chamber of Deputies. And finally, we have the alternative of a caretaker government created by new President Zeman.

It is difficult at this moment in time to say which of the alternatives is most likely. Nevertheless, whatever solution is chosen, it is on the whole clear that a change in government will exhibit itself at least over the short term with regards to economic policy. For example, the opposition wants the current government to follow through work in the area of flood damage. The situation is similar with regards to the state budget for 2014 – the framework of which must be set within a matter of weeks, which means that it will be the same budget with the signature of the outgoing Nečas government. This is one of the reasons why the Czech markets should remain calm and focus (as is almost always the case) on events on core markets or on Wednesday’s FOMC meeting respectively.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2017
22:01Americké trhy bez výraznějších zpráv mírně ztrácely, Teva si připsala 10%
19:25Zdánlivě nerozbitná investiční teze od Morgan Stanley
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:30USA - Empire State Manufacturing index
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m