Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Upcoming FOMC meeting - What to expect?

Upcoming FOMC meeting - What to expect?

16.09.2013 9:50

Larry Summers, one of the contenders for the succession of Ben Bernanke as head of the Federal Reserve withdrew Sunday from the race. According to the WSJ, Mr. Summers wrote a letter to the president saying “I have reluctantly concluded that any possible confirmation process for me would be acrimonious and would not serve the interest of the Federal Reserve, the Administration or, ultimately the interests of the nation’s ongoing economic recovery.” President Obama spoke to Mr. Summers by telephone and said afterwards that he accepted Mr. Summers’ decision. Summers was one of the top contenders for the job and apparently the favourite of Mr. Obama,but he lacked support from key Senate democrats and so president Obama would have been in a difficult situation if he nominated Summers for the job, a battle he probably didn’t want to start, as his political capital has recently dwindled by his treatment of the Syrian issue.

The retreat from Summers likely opens the road for the nomination of Ms. Yellen, current vice chairwoman of the Fed and also part of the democrat movement, as the next Fed chairman, even if there are still other candidates on Obama’s short list.

Ms Yellen has been a co-architect of the current Fed policy and would thus represent the continuity of policy. She is known as a safe pair of hands and has a dovish posture. So, the withdrawal of Summers should be a bond positive event, which is reflected overnight with a 1 point jump higher of the US T-Note future.

Of course, ultimately, economic developments will decide the path of monetary policy, also if Ms Yellen is at the helm of the Fed, but we admit that she is more likely to try to keep the official rate low for longer.

The FOMC meeting will conclude on Wednesday with the usual statement, the publication of the economic and rate projections and a press conference by chairman Bernanke. All three have the potential to affect markets. The decision about the start of the tapering of the bond purchases is the key issue of this meeting. We still believe that the tapering will start, but slowly via a reduction of the monthly amount of purchases by $15B to $70B. Consensus is for a $10B reduction. Market reaction won’t differ much in both cases.

Of course, if the Fed postpones a decision, it would support core bonds, even if in a longer term perspective it increases uncertainty.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.07.2020
17:53Komentář Výsledky Bank of Amerika napodobují konkurenty, jen méně efektivně  
17:25Robinhood a pan Buffett
17:16Data slušná, výsledky smíšené, ECB nepřekvapila. Akcie aspoň zmenšují ztráty  
16:27Soud zrušil dohodu o poskytování dat občanů EU do USA
15:39Americký maloobchod se vrací před krizi, červen přinesl další růst  
15:04Komentář analytika: Morgan Stanley táhne vzhůru FICC segment  
14:47Morgan Stanley podtrhuje úspěchy amerických bank na Wall Street rekordními zisky
13:56ECB vyčkává. Sazby ani podpůrný program se nemění
13:26Bank of America vydělala nad odhady, akcie ale srážejí miliardy na koronavirové ztráty
12:37Otec bankrotního modelu předpovídá další megabankroty
11:23Trumpovi klesá podpora, mění manažera své volební kampaně
10:38Trhy neocenily čínská data a přihlédly k problémům. Od ECB dnes žádnou akci nečekáme  
10:15Akcie největšího čínského výrobce čipů vyletěly o 245 %
9:38Spojením automobilek Fiat Chrysler a PSA vznikne Stellantis
9:37Pošli tisíc dolců v bitcoinu, vrátím ti dva. Rozsáhlý útok na Twitter zacílil Bidena, Bezose, Muska či Buffetta
9:06Rozbřesk: Nové registrace aut v EU zmírňují propad, OPEC+ od srpna zvýší produkci
8:47Čínský kvartální růst a rozhodnutí ECB nechají ráno asi evropské burzy chladnými  
8:30Nové jádro v Dukovanech chce stát při stavbě financovat bezúročně
7:55Čínská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 3,2 procenta
6:41Fuest o koronasocialismu, ECB a deglobalizaci

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/20 Q2, Bef-mkt)
Domino's Pizza Inc (06/20 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/20 Q2)
Johnson & Johnson (06/20 Q2)
4:00Čína - HDP, y/y
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
7:30Husqvarna AB (06/20 Q2)
8:30Atlas Copco AB (06/20 Q2)
12:45Bank of America Corp (06/20 Q2)
13:15Morgan Stanley (06/20 Q2)
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Netflix Inc (06/20 Q2)