ČR:
Obchodní bilance za březen vykázala vysoký přebytek 23,8 mld. Kč v národním pojetí, respektive 49,1 mld. Kč podle přeshraniční statistiky. Výsledek je nad konsensem 36,0 mld. Kč. Silný růst v březnu vykázal vývoz, který mírně zrychlil na meziročních 17,0 %, dovoz naproti tomu zpomalil na 12,1 %. Saldo nadále vylepšuje vývoz dopravních prostředků, vedle něhož klesl deficit obchodu s minerálními palivy.
| 3M Pribor | 0,37 | 0,37 | 0,00 | -0,09 |
| 2Y IRS | 0,49 | 0,5 | -0,01 | -0,035 |
| 10Y IRS | 1,63 | 1,62 | 0,02 | 0,44 |
| CZK/EUR | 27,40 | 27,47 | -0,3% | 6,6% |
| CZK/USD | 19,68 | 19,76 | -0,4% | 0,2% |
| USD/EUR | 1,3933 | 1,3875 | 0,4% | 6,6% |
| PX | 1010,6 | 1008,6 | 0,2% | 4,5% |
| S&P 500 | 1874,9 | 1884,7 | -0,5% | 15,9% |
| DJ STOXX 50 | 2955,2 | 2970,4 | -0,5% | 7,0% |
| DAX | 9450,4 | 9529,5 | -0,8% | 16,5% |
| Zlato | 1307,4 | 1310,3 | -0,2% | -11,0% |
| Ropa - Brent | 107,7 | 107,7 | 0,0% | 6,5% |
Evropa:
Maloobchodní tržby v eurozóně se za březen zvýšily o 0,3 procenta a překonaly tím konsensus, který počítal s 0,2procentním poklesem. Růst se soustředil hlavně do oblasti potravin. Regionálně pak byla jasným tahounem Francie, kde se tržby zvýšily o 2,3 procenta. Meziročně je maloobchod v eurozóně o 0,9 procenta výš a oproti únoru tak pouze nepatrně zpomalil. Maloobchod tedy v březnu překonal konsensus, ale struktura napovídá, že šlo spíše o jednorázový výkyv.
Švýcarská bankovní jednička UBS zvýšila v 1Q14 zisk o 7 % na 1,05 mld. CHF a pohodlně tak předčila očekávání trhu. Co se týče jednotlivých provozních divizí, správa aktiv zaknihovala 7procentní meziroční pokles zisku a 11 mld. CHF příliv nových aktiv, zisk investiční divize ovšem propadl meziročně až o 56 % na 425 mil. CHF. Příjmy z obchodování na dluhopisových trzích klesly o 38 % na 382 mil. CHF, tento segment ale banka postupně opouští/redukuje. 11procentní meziroční pokles tržeb ovšem neobešel ani segment akciových trhů, navíc se nedařilo ani tradičnímu investičnímu bankovnictví s -23 % yoy. Kombinovaný zisk před zdaněním v obou výše zmíněných divizích by měl během cyklu růst o 10-15 % ročně. Zisk před zdaněním v rámci retailové a korporátní divize narostl o 11 % na 386 mil. CHF. Budoucí cíle (pro rok 2015) zahrnují rovněž redukci nejádrových aktiv na 40 mld. CHF (původně 55 mld. CHF), RoE na úrovni 15 % (dosažitelná pravděpodobně až v roce 2016, důvodem jsou větší kapitálové nároky národního regulátora), redukci ročních provozních nákladů o 1,4 mld. CHF, cílový výplatní poměr přesahující 50 % z čistého zisku. Největším pozitivem oznámení je dosažení cílů pro jádrovou kapitálovou přiměřenost na úrovni 13 %, což bance umožní vyplatit mimořádnou dividendu ve výši alespoň 25 c na akcii. Regulérní dividenda za loňský rok dosahuje rovněž 25 c na akcii. Akcie mírně posilují.
Hůře dopadla britská Barclays, jejíž zisk před zdaněním klesl v 1Q14 meziročně o 5 % na 1,7 mld. GBP a zaostal tak za tržními odhady. Zklamáním je především výkon pro Barclays stále stěžejní investiční divize, která vydělala o 49 % míň než před rokem, primárním důvodem jsou samozřejmě slabší příjmy z obchodování s dluhopisy/měnami/komoditami (-41 % yoy). Ani 2Q14 by přitom neměl být o mnoho lepší. Celkový propad zisku notně zmírnil 22procentní meziroční pokles rizikových nákladů. Solidně si vedly také domácí a zahraniční retailové/korporátní divize. Akcie odevzdávají 5 %.
Nikterak přesvědčivě nevypadají ani výsledky německého Adidasu. Zisk za 1Q14 klesl meziročně o 34 % na 204 mil. EUR, zatímco trh počítal s 219 mil. EUR. Tržby spadly o 6 % na 3,5 mld. EUR. Aktuálně největším problémem firmy, která odvozuje z Evropy jen necelou třetinu tržeb, je silné euro. K tomu se v 1Q14 přidal i slabý výkon golfové divize, jejíž tržby propadly meziročně až o 38 %. Společnost přesto potvrdila výhled pro příští rok, kdy počítá s tržbami na úrovni 17 mld. EUR, moc reálně to ovšem prozatím nevypadá. Provozní marže by se měla pohybovat kolem 11 %. Akcie obchodují lehce v plusu.
Světlým zjevem dnešní porce výsledků jsou aerolinky Deutsche Lufthansa. Provozní ztráta se z loňských 359 mil. EUR zúžila na 245 mil. EUR. Pod poklesem jsou podepsaná úsporná opatření a nižší palivové náklady. Tržby klesly meziročně o 2,5 % na 6,5 mld. EUR. Jednotkové náklady na pasažéra klesly o 3,7 %, palivové náklady dokonce o 9,4 %. Společnost zároveň potvrdila výhled pro letošní provozní zisk, jenž by se měl pohybovat v rozmezí 1,3-1,5 mld. EUR. Akcie posilují o téměř 3 %.
A do třetice Německo, automobilka BMW zvýšila v 1Q14 provozní zisk o 2,6 % na 2,1 mld. EUR a lehce tak předčila očekávání trhu. Rostoucí poptávka v SUV segmentu dokázala převážit i nárůst investičních výdajů. Tržby vzrostly o 4 % na 18,2 mld. EUR. Objem prodeje narostl v 1Q14 o 12 % yoy, provozní marže klesla na 9,5 %. Letošní zisk před zdaněním by měl oproti loňským 7,9 mld. EUR růst minimálně vysokým jednociferným tempem. Akcie mírně ztrácejí.
Německý farmaceutický koncern Bayer koupí spotřebitelskou divizi amerického Mercku za 14,2 mld. USD. Akcie Bayeru odepisují 1 %, akcie Merck 2 %.
USA:
Březen přinesl mírné zlepšení bilance zahraničního obchodu USA. Deficit klesl na 40,4 miliard dolarů z únorových 41,9 mld. USD. Číslo jen mírně zaostává za konsensem -40,0 mld. USD. Zlepšení přišlo s obnoveným růstem vývozu. Dovoz sice také stoupl, ale tempem zaostával. První letošní kvartál oproti tomu minulému přinesl zhoršení zahraničního obchodu. Ve výsledku tedy data odpovídají jeho negativnímu příspěvku k růstu HDP.
Dneškem vypršela lockup perioda pro insider akcionáře Twitteru, což teoreticky dostává na trh dalších 480 mil. kusů kmenových akcií, což celkový počet obchodovatelných akcií více než zečtyřnásobí. Akcie reagují 11procentním propadem.
Očekávaná data následujícího dne:
| 8:00 | DE: Průmyslové objednávky, březen, m/m | 0,6 % | 0,4 % |
| 9:00 | CZ: Maloobchodní tržby, březen, y/y | 8,1 % | 7,3 % |
| 9:00 | CZ: Průmyslová výroba, březen, y/y | 6,7 % | 7,5 % |
| | PL: Rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb | 2,50 % | 2,50 % |
| 13:00 | CZ: Rozhodnutí ČNB o nastavení sazeb | 0,05 % | 0,05 % |
| 7:00 | Societe Generale | 1Q14 | 1,155 EUR |
| 7:00 | Siemens | 2Q14 | 1,358 EUR |
| 7:00 | ING | 1Q14 | 0,307 EUR |
| 7:00 | Carlsberg | 1Q14 | 0,974 DKK |
| 7:00 | Nokian Renkaat | 1Q14 | 0,377 EUR |
| 7:00 | AB InBev | 1Q14 | 1,082 USD |
| 7:00 | Telenor | 1Q14 | 3,001 NOK |
| 7:00 | Alstom | FY14 | 2,466 EUR |
| 7:00 | Credit Agricole | 1Q14 | 0,330 EUR |
| 7:30 | Swisscom | 1Q14 | 7,280 CHF |
| 8:00 | Komerční banka | 1Q14 | č. zisk 3,14 mld. Kč |
| 8:00 | Verbund | 1Q14 | 0,110 EUR |
| 8:00 | Meda | 1Q14 | 0,794 SEK |
| B/MKT | CETV | 1Q14 | č. ztráta 32,5 mil. USD |
| B/MKT | Fortuna | 1Q14 | EBITDA 9,7 mil. EUR |
| 10:00 | Hochtief | 1Q14 | 0,620 EUR |
| 15:00 | Oriflame Cosmetics | 1Q14 | 0,274 EUR |
| 17:45 | Vallourec | 1Q14 | 0,377 EUR |
| A/MKT | Transocean | 1Q14 | 1,016 USD |
| A/MKT | AVG Technologies | 1Q14 | 0,447 USD |
| | HSBC | 1Q14 | 0,247 USD |
| | J Sainsbury | FY14 | 0,318 GBP |
| | Commerzbank | 1Q14 | 0,202 EUR |
| | Henkel | 1Q14 | 1,009 EUR |
| | HeidelbergCement | 1Q14 | -0,690 EUR |
| | Pirelli | 4Q14 | 0,230 EUR |
| | Imperial Tobacco Group | 1H14 | 0,892 GBP |
| | Swiss Re | 1Q14 | 2,805 USD |
| B/MKT | Sotheby´s | 1Q14 | -0,166 USD |
| B/MKT | Chesapeake Energy | 1Q14 | 0,482 USD |
| B/MKT | Cognizant Technology Solutions | 1Q14 | 0,595 USD |
| 12:00 | Humana | 1Q14 | 1,958 USD |
| 13:00 | Mondelez International | 1Q14 | 0,342 USD |
| 22:00 | Twenty-First Century Fox | 3Q14 | 0,351 USD |
| A/MKT | CenturyLink | 1Q14 | 0,612 USD |
| A/MKT | Prudential Financial | 1Q14 | 2,254 USD |
| A/MKT | CF Industries Holdings | 1Q14 | 4,523 USD |
| A/MKT | GT Advanced Technologies | 1Q14 | -0,210 USD |
| A/MKT | Tesla Motors | 1Q14 | 0,087 USD |
| A/MKT | SolarCity | 1Q14 | -0,744 USD |
| | Allergan | 1Q14 | 1,129 USD |
| | Molson Coors Brewing | 1Q14 | 0,353 USD |
| | AOL | 1Q14 | 0,443 USD |
Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz
Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!