Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Představuje stínový bankovní systém v Číně stejné globální riziko jako USA v roce 2008?

Představuje stínový bankovní systém v Číně stejné globální riziko jako USA v roce 2008?

22.7.2014 6:15
Autor: Redakce, Patria Online

Je jisté, že stínový bankovní systém je vždy rizikem. Platí to i o Číně. Coby bankovního regulátora ze Šanghaje mě ale překvapuje, že toto riziko je někdy nazýváno globální hrozbou. Námitek je několik. Stínový bankovní systém v Číně v první řadě není skrytý ve stínu. Jeho prudký růst regulátoři pečlivě sledují. Regulátoři se domnívají, že tento systém možná zajišťuje až 95 % všeho financování koncových subjektů. A tyto aktivity jsou rizikové. Neváhali bychom tedy podniknout nutné kroky v případě, že by se dělo něco nepatřičného. Už v současné době si ovšem řada lidí stěžuje, že naše aktivity brzdí finanční inovace.

Důležité je také vědět, že stínový bankovní systém v Číně je sice velký, ale nevznikají v něm žádné složité struktury, které by přemísťovaly riziko po celém světě. Tento systém se chová jako banky, není složitý a není ani vysoce provázaný. Získává finance a půjčuje je bývalým i současným klientům bank včetně velkých i malých firem ve výrobním sektoru, realitním společnostem, těžebním a energetickým firmám.

Všechny prvky stínového bankovního systému tvoří domácí subjekty a ve většině případů podléhají regulaci. Jde o naprosto rozdílnou situaci od Spojených států před krizí. Tam probíhala většina aktivit stínového bankovního sektoru mimo dosah regulátorů. A co se týče velikosti, čínský stínový systém představuje pouze asi 3 % globálních finančních aktiv. Není možné, aby takový systém způsobil podobné škody, jako to učinil systém americký v roce 2008.

Každá země má rizikovější věřitele a v Číně tomu není jinak. Neexistují však známky toho, že by docházelo k systematickému poklesu kvality aktiv v systému. Spousta dlužníků jsou bývalí klienti bank, proběhla u nich due diligence a odhad budoucího cash flow, které by mělo zajistit splátky půjček. Regulátor učinil řadu šetření přímo ve firmách a organizacích poskytujících finance a výsledky ukazují, že většina z nich drží úvěry slušné kvality. Stínový bankovní systém tedy pro Čínu doposud nepředstavuje systematické riziko, o celé globální ekonomice ani nemluvě.

Je jisté, že i v budoucnu přijdou jednotlivé defaulty některých firem v systému. To bohužel vytváří nejistotu. Ale také to upevňuje tržní disciplínu a kulturu odpovědného poskytování úvěrů. Ty jsou v současné Číně velmi potřebné. Stínový bankovní systém je pro Čínu nutností, protože financuje investice, které táhnou celou ekonomiku. Kapitálový trh totiž zajišťuje jen asi 5 % nových půjček a kapacita bank je omezena požadavky na výši kapitálu a rezerv. Zajišťujeme ale řádný monitoring a regulaci celého systému.

Autorem je Liao Min, který stojí v čele čínské komise pro regulaci bank CBRC.

Zdroj: FT/BeyondBrics




Čtěte více:

Stínové banky: biliony dolarů aktiv a žádný dohled, ve světě sílí tlak na změnu
23.6.2014 12:00
Jednasedmdesát bilionů dolarů je podle analýzy Výboru pro finanční do...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.8.2017
14:34Le Figaro: Podaří se Macronovi usmířit si střední Evropu? Jde i o platy
14:33Pimco: Je načase americkou ekonomiku trochu přepálit
13:11Kuvajt: OPEC je úspěšný, zásoby ropy ve světě klesají
13:03Zemětřesení v Provident Financial: Akcie -75 % po předpovědi ztráty a konci dividendy i šéfa
11:53ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku se nečekaně zhoršila
11:42Technická analýza: Eurodolar má otevřenou cestu k úrovni 1,1700 EURUSD
11:11Trump: Posílíme naše jednotky v Afghánistánu, cílem je zabíjet teroristy
11:09BHP Billiton prudce zvýšila zisk, končí s těžbou z břidlic v USA
10:43Pražská burza přerušuje dvoudenní pokles; ČEZ roste posedmé v řadě
10:01Dolar i akcie jsou na tom lépe i bez nového impulsu. Na ten se stále čeká  
9:44Rozbřesk: Svět se rozbil, co s tím? Odpověď se bude hledat v Jackson Hole
9:11VIG: Výsledky za 2. čtvrtletí 2017 téměř v souladu s odhady (komentář analytika)  
8:54Zazelená se dnes akciová Praha? Futures naznačují, že ano. Finanční výsledek VIG vzrostl meziročně o 6,7 %  
8:37VIG vydělala za pololetí před daněmi 221 miliónů eur, rostla hlavně v baltských státech
8:20Akcie v Asii reagovaly na Wall Street a posilují  
6:44Severní Koreu drží nad vodou i podvody s Made in China
21.8.2017
23:13Wall Street zahájila týden nevýraznou seancí
18:17Dluhopisové a akciové trhy v roce 2018
17:23Dolaru tržní nervozita nesvědčí, koruna zůstala stabilní  
17:04Pražská burza: VIG před výsledky -1 %, o Pegasu bude jasněji v pátek

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
11:00DE - Index očekávání ZEW
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba