Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Fundamental Change of Circumstances: How It’s Used and What To Watch Out For

Fundamental Change of Circumstances: How It’s Used and What To Watch Out For

19.9.2014 5:30
Autor: KŠB, KSB

When circumstances change, the inevitable question is how to get out of difficult-to-perform or impossible obligations. The fundamental change of circumstances doctrine (clausula rebus sic stantibus) is the answer.  

 

This doctrine can be found in private international law as well as in certain national regulations. As for Czech legal regulations, the General Civil Code of 1811 considered changes of circumstances in the case of agreements on a future contract (Section 936). Established court practice also deduced the application of the rebus sic stantibus principle to other contracts. A change of circumstances was also stipulated in the Civil Code of 1964 and the Commercial Code, but only for certain types of contracts.


The New Civil Code, which came into force at the beginning of this year, has a more general attitude to changes of circumstances. In the provisions of Section 1764 et seq. it introduced a mechanism that in principle applies to all types of contracts. In the provisions of Section 2000 it introduced a more general regulation for contracts concluded for a definite period of time if such contracts were concluded for life or for a period of more than ten years.


The basic idea behind the doctrine is that contracts should be performed even if circumstances change. However, where a change causes the parties’ rights and obligations to be grossly disproportionate, then the relevant party may request that an obligation be changed or cancelled. This thus means that only significant changes can cause an obligation to be modified. Moreover, if performance is entirely impossible given the new circumstances, then the obligation ceases to exist directly by law.


For a change of circumstances to be legally significant, the conditions of Section 1765 must be fulfilled. These are as follows: (i) the rights and obligation of the parties must become grossly disproportionate, (ii) the affected party must not have been able to reasonably presume or influence the change, (iii) the fact leading to the change must occur after the contract was concluded or the relevant party became familiar with the change after the contract had already been concluded.


In practice, under the provisions of Sections 1765 paragraph 2 a contracting party can assume the risk of a change of circumstances. One can then encounter statements in the given contract where it is stipulated that Sections 1765 and 1766 do not apply or that, for example, the buyer assumes the risk of a change of circumstances, without any further declarations. There is thus the possibility of some ambiguity. In the first case, the whole provisions of Section 1765 are in principle excluded, i.e. both the first and second paragraphs. But in the second paragraph the legislators made it possible to assume the risk. The second case should be specified further so that the scope of the assumption is better determined.


Moreover, when the risk of a fundamental change of circumstances is assumed, the scope should be stated, i.e. the circumstances or changes should be listed, for example “The supplier hereby assumes the risk that input prices may increase by up to 85% from the initial calculation.”


In conclusion, we should add that the new legislation also introduced special cases where a change of circumstances may apply, e.g. in the case of agreements on a future contract, apartment leases or donations. But more on this topic next time.

KŠB

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
27.7.2017
10:41Euro pokračuje v jízdě a vyhlíží další mety, investoři sledují tektonické změny  
9:54ArcelorMittal zvýšil zisk i prognózu růstu světové poptávky
9:51Spotřebitelská nálada v Německu na 16letém maximu
9:16Rozbřesk: Eurodolar pokořil po Fedu důležitou rezistenci nad 1,17 a mašíruje na sever, ECB může přece jen zviklat odhodlání ČNB zvyšovat sazby
8:49Další ztráty i na pražské burze ukazují akciové futures. Překoná ČEZ 400 Kč?  
8:38Fed, ropa, výsledky firem podpořily akciovou Asii. Ta prý jede na býčí vlně  
26.7.2017
22:00Fed trhům pomohl jen krátkodobě
21:00Fed oznámí začátek kvantitativního utahování “relativně brzo”
18:44Stále je tu možnost, že Tesla i veškerá elektromobilita jsou jen velkou bublinou
17:34Elon Musk představil výtah, který dostane auta do podzemní sítě
17:02Článek ČNB korunu nerozhýbal. Komoditní měny reagují na dražší ropu vlažně  
16:51Praha klesala, Moneta je po dvou měsících zase za 80 Kč
16:39Kvartální zisk Coca-Coly po výměně šéfa těsně překonal odhady
15:27Automobilce Ford se i přes komplikace s prodeji na americkém trhu dařilo
15:22Skončí tato expanze propadem? Kvůli Fedu spíše jen postupně vyšumí
14:55Boeing předvádí úspěšný let za dobrými výsledky hospodaření
14:03Investoři do dluhopisů jsou z Marsu, centrální bankéři z Venuše. Volatilita jednou opět vzroste
12:24O co by se měly banky a jejich investoři skutečně zajímat
11:02Česká ekonomika poroste rychleji, říká Bankovní asociace
10:43Slušnou ziskovost O2 C.R udrží přísná kontrola nákladů (Odhad analytika Patria na 2Q17)  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m