Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Fundamental Change of Circumstances: How It’s Used and What To Watch Out For

Fundamental Change of Circumstances: How It’s Used and What To Watch Out For

19.9.2014 5:30
Autor: KŠB, KSB

When circumstances change, the inevitable question is how to get out of difficult-to-perform or impossible obligations. The fundamental change of circumstances doctrine (clausula rebus sic stantibus) is the answer.  

 

This doctrine can be found in private international law as well as in certain national regulations. As for Czech legal regulations, the General Civil Code of 1811 considered changes of circumstances in the case of agreements on a future contract (Section 936). Established court practice also deduced the application of the rebus sic stantibus principle to other contracts. A change of circumstances was also stipulated in the Civil Code of 1964 and the Commercial Code, but only for certain types of contracts.


The New Civil Code, which came into force at the beginning of this year, has a more general attitude to changes of circumstances. In the provisions of Section 1764 et seq. it introduced a mechanism that in principle applies to all types of contracts. In the provisions of Section 2000 it introduced a more general regulation for contracts concluded for a definite period of time if such contracts were concluded for life or for a period of more than ten years.


The basic idea behind the doctrine is that contracts should be performed even if circumstances change. However, where a change causes the parties’ rights and obligations to be grossly disproportionate, then the relevant party may request that an obligation be changed or cancelled. This thus means that only significant changes can cause an obligation to be modified. Moreover, if performance is entirely impossible given the new circumstances, then the obligation ceases to exist directly by law.


For a change of circumstances to be legally significant, the conditions of Section 1765 must be fulfilled. These are as follows: (i) the rights and obligation of the parties must become grossly disproportionate, (ii) the affected party must not have been able to reasonably presume or influence the change, (iii) the fact leading to the change must occur after the contract was concluded or the relevant party became familiar with the change after the contract had already been concluded.


In practice, under the provisions of Sections 1765 paragraph 2 a contracting party can assume the risk of a change of circumstances. One can then encounter statements in the given contract where it is stipulated that Sections 1765 and 1766 do not apply or that, for example, the buyer assumes the risk of a change of circumstances, without any further declarations. There is thus the possibility of some ambiguity. In the first case, the whole provisions of Section 1765 are in principle excluded, i.e. both the first and second paragraphs. But in the second paragraph the legislators made it possible to assume the risk. The second case should be specified further so that the scope of the assumption is better determined.


Moreover, when the risk of a fundamental change of circumstances is assumed, the scope should be stated, i.e. the circumstances or changes should be listed, for example “The supplier hereby assumes the risk that input prices may increase by up to 85% from the initial calculation.”


In conclusion, we should add that the new legislation also introduced special cases where a change of circumstances may apply, e.g. in the case of agreements on a future contract, apartment leases or donations. But more on this topic next time.

KŠB

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.11.2017
22:00Wall Street si připsala mírné zisky
18:43Stačilo málo a mohlo být všechno jinak: příběh pokrizového monetarismu
17:23Šance na další růst sazeb koruně příliš nepomohla  
17:00Evropa roste, Prahu do červeného stáhla Erste
16:35Bitcoin znovu na rekordech, měna s buldočí razancí ignoruje snad úplně všechny ekonomické zákony
15:28Německé banky. Investiční past, nebo příležitost?
14:35Nový odhad MF: Česká ekonomika letos poroste o 4,1 procenta
14:29Výhercem soutěže s Patrií o vstupenku na Českou investiční konferenci se stává...
14:28Pražská burza, zahraniční akcie, finanční trhy: Diskutujte s analytiky a makléři Patrie 22. listopadu v Českých Budějovicích!
13:35První schůze nové Sněmovny po volbách ŽIVĚ: Jak dopadne nejen volba předsedy?
12:29Rusnok: Vidím poloviční šanci na další růst sazeb ČNB už v prosinci
12:15Co by investor měl vědět, než se začne obávat vysokých valuací
11:10Týdenní výhled: Řešení německé nejistoty, americké daňové reformy a trh s ropou  
11:07Evropa na počátku týdne bez jasného směru, Altice +13 %
10:57Euro zaskočily zprávy z Německa, kurz se však vrací na 1,18  
10:15Dolfin Real Estate Second Fund, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Zveřejňuje informace o nové emisi akcií emitenta
9:53Pražské služby, a.s.: Generální obnova a ekologizace ZEVO Malešice
9:14Rozbřesk: Krach německých koaličních jednání potápí euro, koruna zatím zůstává bez „šrámů”
8:57Německá nejistota straší evropské burzy, jak si poradí Praha?  
8:40Krach jednání o německé vládě: Euro oslabuje. Předčasné volby? Konec Merkelové?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data