Akcionáři třiceti největších amerických bank mohou být spokojeni. Fed totiž tento týden vystavil zelnou pro uskutečnění plánu velkých bank v USA na zvýšení výplaty dividend a objemu odkupovaných akcií. Podle Fedu mají finanční instituce dostatečně silné finanční základy k tomu, aby i přes vyšší hotovostní výdaje odolaly velkému hospodářskému poklesu.
Výběrovým sítem Fedu na navýšení výplaty dividend a objemu odkupu zpětných akcií neprošly jen plány dvou evropských bank, a to německé a španělské . Španělská banka dostala už třetí rok od Fedu „červenou“ pro plány navyšování dividendy a zpětného odkupu akcií. Regulátor podle zpravodajských agentur konstatoval, že a i přes některá zlepšení stále vykazují nedostatky v dohledu svého hospodaření, což by mohlo poškodit jejich kapitálové zázemí.
Fed americkým bankám: Vyšší dividendy můžete vyplatit
30 finančních institucí ale může své záměry na vyšší „odměnu“ investorů a akcionářů uskutečnit. S trochou nadsázky tak mohou investoři a akcionáři amerických bank poděkovat za navýšení dividend a zpětných odkupů právě výsledkům zátěžových testů. Capital One byla Fedem požádána o předložení nového kapitálového plánu do 28. prosince s cílem řešit „slabiny v procesu plánování kapitálu".
S výjimkami byl ale Fedem potvrzen plán na navýšení dividend a objemu odkupovaných akcií investiční banky . Ten získal pouze podmíněný souhlas na záměr navýšit objem zpětného odkupu svých akcií na 3,5 miliardy dolarů a navýšení dividendy o 33 procent. v rámci zpětného odkupu investuje 5 miliard dolarů a až 8,6 miliardy dolarů.
Banky ustály zátěžové testy
Podle Fed zátěžové testy bankovních domů ukázaly, že firmy posílily své kapitálové pozice a zlepšily kapacity řízení rizik, což zvyšuje jejich odolnost. Zátěžové testy Fed uskutečňuje v důsledku finanční krize, která v roce 2008 uvrhla USA do nejhoršího hospodářského útlumu od Velké hospodářské krize třicátých let. Testy bank byly nasazeny v nejhorším hypotetickém scénáři Fedu, který předpokládal, že ekonomika Spojených států padne do hluboké recese, což způsobí, že akciový trh klesne o 50 procent, nezaměstnanost stoupne nad 10 procent a ceny bydlení spadnou až o 25 procent. Dále se počítalo s propadem cen komerčních nemovitostí o 30 procent a panikou na kapitálových trzích.
Fed konstatoval, že 33 velkých amerických bank by i přes opravdový nejhorší scénář možného ekonomického vývoje ustálo ztráty ve výši 385 miliard dolarů, které by mohly nastat ohrožením splatnosti úvěrových portfolií. „Zvýšení dividend a větší plány zpětného odkupu akcií jsou důležité pro obyčejné investory,“ konstatují analytici. Je třeba se mít ale na pozoru, aby se výplata dividend a objem zpětných odkupů nestaly důvodem zranitelnosti bank.
Analytik: Nejlépe vychází Citigroup
„I když se zčásti jedná o výsledek tréningu trvajícího 7 let, během nichž se banky učily jak testem projít, čísla mluví za všechno," zhodnotil dění kolem amerických bank Ján Hladký, analytik Patria Finance. Podlě něj 1,2 bilionu dolarů kapitálu značí nárůst od roku 2009 o 750 mld. USD – bankovní sektor je nyní stabilní a investoři čekají na odměnu za svou trpělivost. „Když vezmeme do úvahy jen velké bankovní domy, tak se jako největší vítězové jeví akcionáři Citigroup, jejíž celkový výplatní poměr (dividendy + zpětný odkup akcií) se mezi roky 2016 a 2017 zvedne o 56 procentních bodů na 125 %. Průměr výplatního poměru testovaných bank přitom činí 99 %," doplnil Ján Hladký.