Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Patria/KBC snižuje doporučení pro akcie BZ WBK na „prodat“

5.12.2005 10:38
Autor: 

Snižujeme doporučení pro akcie polské banky BZ WBK na „prodat“ z předchozího „držet“. Tento krok následuje po 15,1% vzrůstu ceny této akcie po oznámení 3Q05 výsledků hospodaření dne 8. listopadu; růst akcie v tomto období převýšil růst indexu WIG20 o 9,7 %. Podle našeho názoru je akcie BZ WBK nyní nadhodnocená, obchoduje se na násobku 18,9 P/E (2005F), tj. s prémií k středoevropskému bankovnímu sektoru (16,3 P/E) i indexu FTSE 300 Eurofirst banks (12,6 P/E).

Na základě změny našeho základního scénáře vývoje úrokových sazeb (nyní očekáváme stagnaci po celý rok 2006), jsme zvýšili odhad zisků o 2,0 % na 549,6 milionů PLN pro rok 2006 a o 2,7 % na 601,4 mil. PLN pro rok 2007. Nicméně očekáváme pouze 4,0% růst zisku společnosti v roce 2006, což je pod odhadem trhu.

Revize vývoje zisku vedou ke zvýšení našeho odhadu férové ceny akcie BZ WBK o 3,8 % na 122,6 PLN, což ale znamená 10,5% potenciál poklesu.

Celou analýzu si klienti Patria Plus mohou stáhnout ZDE. Dokument je pouze v anglickém jazyce.

(Zdroj: KBC/Patria)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.5.2018
11:07Ruský parlament schválil zákon o sankcích proti USA
11:06Čína sníží clo na dovoz osobních aut na 15 procent
10:30Velký den pro pražskou burzu. Otevřenější regulátor ve Francii  
9:51Pokles italského napětí vrací eurodolar nad 1,1800  
9:31Atraktivní světové akcie na domácí burze a za koruny!
9:12Rozbřesk: Nová vlna státních dluhopisů na obzoru
8:54Po ránu by se mělo dařit Německu, do Prahy nastupují světové tituly  
6:41Továrny budoucnosti budou vypadat jinak, než si obvykle představujeme
21.5.2018
22:01Wall street: Dow Jones opět pokořil 25 000 bodů
18:24Na jaké hodnotě uzavře index S&P 500 na konci roku
17:58PŘIVÁDÍME: Juventus FC. Akcie klubu s „nejchytřejší“ přestupní a hráčskou platovou politikou
17:38Švédové už pociťují nezamýšlené důsledky přechodu na bezhotovostní společnost
17:26Akcie Tesly posilují. Pražská burza zakončila ztrátou  
17:21Zájem o riziko na trzích převládá, ale Itálii obchází. Koruna dál nabírá ztráty  
16:35CEFC Shanghai, dcera čínské CEFC Energy, nedokáže splácet dluh
16:14Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
16:04Pompeo: Írán pozná nevídaný finanční tlak, jadernou zbraň nezíská
15:17Ničí velké technologické firmy maloobchodní trhy?
14:23UNIMEX GROUP - Oznámení o fúzi společností
13:58Týdenní výhled: Hrozba cel odvolána, brzdit mohou evropská data. Výsledkovou sezónu uzavře retailový komplex  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba