Čistý zisk maďarské petrochemické skupiny MOL za 2. čtvrtletí překonal o 3 % odhady trhu. Na základě srpnového vývoje rafinérských marží očekáváme, že provozní výsledky společnosti budou příznivé i ve druhém pololetí letošního roku, zejména ve 3Q.
Ve 4Q by však mohl provozní zisk výrazně poklesnout, a to vlivem ztrát v segmentu zpracování zemního plynu. Před volbami chybí politická vůle zvyšovat maloobchodní ceny plynu, a proto se velmi rychle snižuje rozdíl mezi prodejní a importní cenou plynu. Vinou negativních marží by tak mohl MOL v této oblasti utrpět ve 4Q05 a 1Q06 provozní ztrátu 120 mil. USD.
Provedli jsme změny v našem valuačním modelu a snížili jsme investiční doporučení pro akcie MOL na „držet“.
Celou analýzu KBC si mohou klienti Patria Plus stáhnout ZDE
Pokud nejste klientem Patria Plus a máte zájem o
registraci služeb Patria Plus na zkušební období, klikněte
ZDE (analýza však není ve zkušebním období přístupná).
Pokud máte zájem o
registraci služeb Patria Plus na placené období, klikněte
ZDE.
Bližší informace k službě Patria Plus naleznete tamtéž.
Vaše dotazy týkající se služby Patria Plus můžete zasílat na adresu info@patria.cz nebo můžete kontaktovat pracovníky Patria.cz na tel. čísle 221 424 332.