Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Konvergence názorů vede k poklesu obchodů s burzovními deriváty…

Konvergence názorů vede k poklesu obchodů s burzovními deriváty…

7.12.2004 10:28
Autor: 

Třetí čtvrtletí letošního roku znamenalo pro objem obchodů s burzovními deriváty pokles o 5 % s tím, jak jednotliví obchodníci a spekulanti postupně docházeli ke shodnému názoru na budoucí vývoj jednotlivých aktiv. Celkový objem obchodů s deriváty na akciové indexy, úrokové míry a měnové kurzy poklesl na 288 bilionů dolarů z 304 bilionů dolarů zaznamenaných ve druhém čtvrtletí (zdroj: Bank for International Settlements).

Podle BIS obchodníci snížili svou expozici vůči úrokovým derivátům poté, co americký FED v červnu poprvé za poslední 4 roky zvýšil úrokové sazby a naznačil, že jejich růst bude „uměřeně“ pokračovat. Na každém dalším zasedání došlo k růstu o 0,25 %, v současnosti kontrakty „FED funds futures“ indikují 93% pravděpodobnost dalšího zvýšení na zasedání konaném 13. prosince 2004.

Ne všude však bylo špatně – objem obchodů s OTC deriváty poskočil k 30. červnu o 12 % a dosáhl 220 bilionů dolarů. Kontrakty na úrokové míry a měny (obvykle reprezentující 87 % celkového objemu) za toto období narostly co do objemu o 16 %, resp. 10 %.

Jak se dařilo jednotlivým skupinám kontraktů? Objem obchodů s krátkodobými burzovními deriváty na úrokové míry poklesl v Q3/2004 o 5 % na 233 bilionů dolarů – hlavní propad byl v segmentu eurodolarových futures kontraktů. Objem obchodů na severoamerických burzách jako Chicago Mercantile Exchange nebo Chicago Board of Trade dosáhl v segmentu dluhových instrumentů cca 159 bilionů dolarů a proti předchozímu čtvrtletí tak zaznamenal jenom marginální změnu.

Objemy obchodů s kontrakty na americké dluhopisy byly skoro beze změny na hladině 13 bilionů dolarů, objem obchodů s jejich evropskými „konkurenty“ klesl o 5 % na 17 bilionů dolarů.

Kontrakty na měnu naopak zaznamenaly růst – jejich objem posílil o 10 % na 1,7 bilionu amerických dolarů. Největší nárůst byl ve Spojených státech, kde hodnota obchodů s futures na měny poskočila o 12 % (Spojené státy mají 90 % trhu s burzovními deriváty na měny, objem obchodů v Asii naopak propadl o 12 %). Velká většina tohoto růstu je pravděpodobně poplatná poklesu hodnoty amerického dolaru a vyšší implikované volatilitě.

Pokud jde o opce a futures na akciové indexy, objem obchodů na všech hlavních burzách propadl o 11 % na 21 bilionů amerických dolarů. Asie si opěr připsala lví podíl na tomto vývoji a vykázala pokles objemů o 24 % na 7 bilionů dolarů.

Petr Žabža, Patria Direct

Zdroj: Bloomberg LP, Bank for International Settlements


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.6.2018
18:21Čeká velké farmaceutické firmy nový útes?  
17:45Evropa umazala část ztrát, indexy v USA v červeném
17:41Pokles nervozity z obchodní války dovolil eurodolaru korekci ztrát  
16:58ČBA: Nová hypoteční kritéria by loni negativně ovlivnila 30 procent celkového objemu půjček
16:40Rusko a Saúdská Arábie prosazují výrazné zvýšení těžby ropy
16:26Pravděpodobná dlouhodobá tržní cena kryptoměn je nula
15:23Česká zbrojovka a.s.- Oznámení zahájení výplaty pátého úrokového výnosu
14:44Prosil bych jednu soběstačnost. Trumpova nová hrozba Číně v několika číslech
13:46Respektovaný institut Ifo prudce snížil odhad růstu německé ekonomiky
12:55Co investoři do ETF chtějí
11:59Trump na nic nečekal a znovu otřásl s trhy. Trpí i koruna  
10:44Americký prezident Trump pohrozil Číně dalšími cly
10:21Obchodní válka USA – Čína potápí evropské akciové trhy  
9:24Rozbřesk: Nedostatek lidí bariérou pro další růst české ekonomiky, obchodní válka eskaluje
9:11Schodek 50 miliard korun, plánuje vláda pro rozpočet roku 2019
8:58Nová Trumpova hrozba cly, nový plán rozdělení ČEZ, napětí v německé politice. Trhy v úterý zřejmě zahájí níže  
8:45Možnost rozdělení ČEZ: distribuce či obnovitelné zdroje do nové dcery, pak nařídit výstavbu reaktorů
6:32Proč ženy pracují stále více a muži méně?
18.6.2018
22:02Stopy obchodní války zatlačily také Wall Street do ztráty. Dařilo se energetice
18:01Jedna monetární hádanka, jedno velké poučení

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Denní kalendář hlavních událostí
    ČasUdálost
    14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
    14:30USA - Počet nově zahájených staveb