Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Investovat bez atlasu světa? Nemožné...

06.12.2004 14:06
Autor: 

Knihovna žádného sofistikovaného investora se v posledních několika měsících neobejde bez přehledného atlasu světa. Alespoň by se to tak mohlo zdát, podíváme-li se na přehled nejvýkonnějších amerických otevřených podílových fondů za rok 2004 (do tohoto seznamu zahrnujeme i zavřené fondy a ETF).

Ke konci listopadu se mezi 20 nejvýnosnějších fondů ze spektra více jak 4 000 zástupců sledovaných agenturou Bloomberg dostala jména jako iShares MSCI Austria Index Fund, Mexico Equity and Income Fund, Templeton Russia and East European Fund nebo iShares MSCI Belgium Index Fund. Jejich zisky se pohybují v rozpětí 36 % - 56 %, navíc v období, kdy benchmark S&P 500 přidal cca 7 %.

Jistě je možno namítat, že uvedené fondy jsou vysoce specializované a často „jednodruhové“ investiční instrumenty, nenabízející obvyklou míru diverzifikace požadovanou širokou investorskou obcí. Velká většina těchto fondů také nepatří k těm největším – všech dvacet nejlepších bylo až na jednu výjimku menších než 100 milionů dolarů. Největší z nich – uzavřený fond Templeton Russia Fund, spravovaný Markem Mobiusem – disponuje aktivy v objemu 239 milionů dolarů. Pro ilustraci – tento fond by se do největšího z klasických podílových fondů, Vanguard 500 Index Fund, vešel zhruba 400krát.

Ať je to jakkoliv, zájem investorů o tyto fondy není bez příčiny. Pomineme-li možnost prudkého růstu amerického akciového trhu v posledních týdnech tohoto roku, investice do zahraničních akcií (zahraničních z pohledu amerického investora) mají za sebou dva velmi silné roky. Podle newyorské konzultační firmy Strategic Insight připadlo více jak 70 miliard dolarů (tj. více jak jedna třetina) nových finančních prostředků v podílových fondech na „zahraniční fondy“. To je více jak stávající poměr zahraničních aktiv v již existujících mezinárodních fondech. V září dokonce došlo k situaci, kdy přítok nových peněz do mezinárodních fondů převýšil přítok nových peněz do fondů domácích. Podle Strategic Insight bude tento trend pokračovat.

Jak se bude tomuto typu fondů dařit v roce příštím? Podle mnoha názorů tato bonanza ještě alespoň jeden rok vydrží. Podíváme-li se na na iShares MSCI Emerging Markets Free Index Fund zjistíme, že se jeho hodnota zvýšila za posledních 19 měsíců o 91 %. Index samotný se ale podle údajů systému Bloomberg obchoduje s P/E 14 a je tak o cca 30 % levnější než S&P 500….

Petr Žabža, Patria Direct

Zdroj: Bloomberg LP, Chet Currier


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
10.08.2022
9:13Bloomberg: Británie se v krizovém plánu chystá na organizované odstávky plynu
9:12Rozbřesk: Česká inflace zrychlila méně, než se čekalo. Větší inflační skoky nás však čekají v srpnu a září
8:52Evropa zahájí negativně, zraky investorů se upírají k americké inflaci  
8:41Stanjura: Dividendy z ČEZ za letošek stát opět použije na pomoc s energiemi
09.08.2022
22:06Nasdaq Composite podruhé v týdnu oslabuje, NVDA -3,97 %  
18:06Jan Cepák: Výhled ČEZ investory potěšil. Otázkou zůstává dividenda
16:54Continental byl ve čtvrtletí ztrátový, je ale optimistický ohledně zbytku roku
16:52K obavám z recese se přidává špatný výhled čipaře Micron Technology. Trhy vyčkávají na zítřejší data o inflaci  
16:46Trhy vyčkávají na zítřejší data o inflaci v USA, Continental posouvá DAX do záporu  
16:01Prudce rostoucí ziskovost energetice podle trhů na dlouhodobé kráse nepřidává
14:14Výše cílových sazeb se může zvednout, trh práce na recesi neukazuje, domnívá se ekonomka Pimco
14:06Ukrajina zastavila tranzit ruské ropy jižní větví ropovodu Družba
13:22Slévárny pro výrobce aut v Evropě kvůli drahému plynu bojují o přežití
12:43Neradostné, ale nutné. Ke zkrocení inflace podle Citi není jiné cesty, než sražení poptávky
12:42IAB: Německo kvůli válce na Ukrajině přijde o 260 miliard eur z přidané hodnoty
11:40Kpler: Moskva je ve vývozu ropy čím dál více závislá na Indii a Číně
11:39Trhy ve vyčkávacím módu, ČEZ táhne pražskou burzu nahoru  
10:10Tržby ve službách rostou páté čtvrtletí v řadě, stouply meziročně o 12,1 procent
9:02Rozbřesk: Evropa soutěží s Asií o americký plyn (a zatím vyhrává), cena elektřiny láme nové rekordy
8:45Zisk Avastu meziročně klesl, tržby kosmeticky vyšší než loni. Podmíněná dividenda ve výši 4,8 centů by mohla být vyplacena během srpna

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    ČasUdálost
    E.ON SE (06/22 Q2, Bef-mkt)
    Koninklijke Ahold Delhaize NV (06/22 Q2, Bef-mkt)
    Vestas Wind Systems A/S (06/22 Q2, Bef-mkt)
    Walt Disney Co/The (06/22 Q3, Aft-mkt)
    3:30Čína - CPI, y/y
    8:00Deliveroo PLC (06/22 Q2)
    9:00CZ - CPI, y/y
    14:30USA - CPI, y/y