Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Jupiter Merlin Growth Fund a jeho výnos ve výši +0.95% p.a. - je to důvod k pochvale ?

24.3.2004 15:37
Autor: 

Pondělní příloha Financial Times z tohoto týdne, zabývající se sektorem podílových fondů a správců majetku, přinesla několik poměrně zajímavých odhalení. Na straně 10, v sekci "Performace review", nacházíme oslavný článek o jistém Johnu Chatfield-Robertsovi, který spravuje portfolio fondu Jupiter Merlin Growth Portfolio v objemu 166 milionů liber (cca 8.1 miliardy korun). Podle jeho názoru je tajemstvím ke konzistentně úspěšnému vývěru jednotlivých fondů do jeho portfolia kontakt a diskuse s co největším počtem odborníků, nikoliv suchopárné studium dat a statistických údajů (pozn. výše uvedený fond je fondem fondů, mateřskou správcovskou firmou je Commerzbank AG).

Fond může investovat do podílů v podstatě jakéhokoliv fondu na světě, jeho statut jej řadí mezi tzv. "global - flexible" fondy. V tomto okamžiku je fond zainvestován ze 40 % v podílech "mid-cap" fondů Velké Británie, 8.5 % aktiv je ve fondech zaměřených na Spojené státy. 11.5 % portfolia je zaměřeno na region Asie - 8 % připadá na Japonsko a 3.5 % na zbytek Asie, 6 % je zainvestováno do Jupiter Emerging Opportunities fund.

Tolik statistika, jaké jsou však reálné výsledky tohoto fondu, resp. jeho konkurentů (období 2001 až 2004) ? Posuďte sami:

1. Jupiter Merlin Growth Portfolio 	+2.84 % (tj. cca +0.95 % p.a.)
2. New Star Perform Portfolio		+2.28 %
3. Ashburton Global GBp Asset Mgt	+0.32 %
4. IMS Select Inst Acc.			+0.14 %
5. Templeton Global Bal. A		-2.92 %
…
…
9. Merrill Lynch Global Alloc.		-4.78 %
…
59. Morley SF Absolute Growth 	       -34.85 %

Mnozí možná namítnou, že výše uvedené se vztahuje k několika málo fondům v relativně úzce definované skupině. To je určitě pravda, jsem si ale naprosto jistý, že podobnou míru "underperformance" nalezneme ve všech skupinách fondů. Výše uvedený manažer má zcela volné ruce v tom, kam jemu svěřené peníze může investovat (jeho fond je ostatně globální) - chválit jej za výnos 0.95 % p.a. je přinejmenším zarážející.

Petr Žabža, Patria Direct


Váš názor
  • underperformance???
    25.3.2004 11:36

    Fondy se srovnávají vždy s nejakým benchmarkem, např. SP500 byl v lednu 2001 na 1350bodech, dnes je teda asi -20%. Nevím jaký benchmark mají smíšené globální fondy, ale určitě ty první tři byly nad ním. Pro investora to je sice prd platné, protože moc nevydělal, ale ten manažer z hovna bič neuplete. Jediná cesta jsou hedgefondy a ty se v ČR neprodávají, nebo shortovat a to nejde ani u vás - Patria direkt. Vaše kritika tentokráte není na místě, dejte radši nejaký investiční tip a čas ukáže jestli jste lepší než John Chartefield!!
    alan
Aktuální komentáře
23.5.2018
22:05I přes úvodní pokles se dnes Wall Street podařilo zavřít v zelené barvě
18:13Kdy skončí ropní giganti?
17:38Evropské banky pod tlakem - v hlavní roli Itálie! ČEZ -1,6%, USA v červeném
17:33Po negativním ránu se řada trhů stabilizuje, koruně zůstávají ztráty. Trump stále na scéně  
17:01Rusnok: Pomalejší růst koruny může otevřít dveře k rychlejšímu zvyšování sazeb
16:56Hrozí útok investičních „čelistí“. Jak na něj reagovat?
16:17Jak to bude s výplatou dividendy banky Moneta?
16:15Akcionáři Lowe's čekali horší scénář. Akcie rostou  
16:09Pražská burza, finanční trhy: Diskutujte s analytikem a makléřem Patrie 4. června v Liberci!
15:45EUC a.s.: Dluhopis VAR/22 - úroková sazba na druhé výnosové období
15:33Roboti v polích mohou znamenat potíže pro agrochemické giganty
13:48Soros projevil Tesle důvěru? Možná mu šlo o něco úplně jiného
13:29EK varovala ČR, že penzijní systém může ohrozit veřejné finance
12:57Evropská komise: ČR plní dvě ze čtyř kritérií pro přijetí eura
12:22Jak Sephora vybudovala impérium a přežila apokalypsu
11:08Nálada v eurozóně na 15-ti měsíčních minimech, je čeho se bát?
10:38VIG táhne PX nahoru. Výsledky posílají akcie o 0,96 % výš  
10:21Trump není spokojený a odnáší to i koruna. Optimismus z úvodu týdne je pryč  
9:43Americký Kongres uvolnil pravidla pro dozor nad bankami
9:17Rozbřesk: Koruna opět ztrácí půdu pod nohama

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Denní kalendář hlavních událostí
    ČasUdálost
    9:30DE - PMI v průmyslu
    10:00EMU - PMI v průmyslu
    10:30UK - Harmonizovaný CPI, y/y
    16:00USA - Prodeje nových domů
    20:00USA - Zápis z jednání FOMC