Erste Bank zveřejní zítra brzy ráno své konsolidované výsledky za rok 2003 podle IFRS. Očekáváme, že čistý zisk meziročně vzroste o více než třetinu především díky většímu podílu Erste v České spořitelně (Erste zvýšila svůj podíl v ČS na nynějších 98 % koupí dodatečného 43% podílu v druhé polovině roku 2002) a vyšším ziskům jak ČS tak Slovenské spořitelny (Erste zde vlastní 70 %). Tyto faktory kompenzovaly relativně slabé výsledky banky na domácím rakouském trhu.
Konsolidované provozní výnosy banky byly poznamenány nepříznivým makroekonomickým vývojem v Rakousku, což mělo především dopad na úvěrovou aktivitu. Na čisté úrokové výnosy měly také negativní vliv klesající úrokové marže a výnosy v České republice, na rozdíl od silného růstu výnosů v ostatních dceřiných společnostech Erste ve středoevropském regionu. Kontrola nákladů a mírné snižování počtu zaměstnanců jak na rakouském tak středoevropském trhu vedlo podle nás pouze k mírnému růstu konsolidovaných provozních nákladů, což výrazně dopomohlo k meziročnímu růstu provozního zisku o více než 11 %.
Ostatní provozní výsledky byly ale negativně ovlivněny vyšším odpisem goodwillu kvůli akvizici chorvatské Rijecka banky a dodatečných podílu v ČS, Tiroler Sparkasse a sVersicherung. Erste navíc minulý rok jednorázově odepsala IT investice v celkové výši 20 mil. EUR. Nízká tvorba opravných položek ve střední Evropě by měla kompenzovat jejich vyšší tvorbu v Rakousku v důsledku nepříznivých makroekonomických podmínek a přísné politiky banky při posuzování kreditního rizika.
Jan Hájek, Patria Finance