komentář doplněn
Erste Bank dnes ráno zveřejnila své konsolidované výsledky za devět měsíců roku 2003 podle IFRS. Čistý zisk dosáhl 255 mil. EUR, a předčil tak náš odhad o 4,5 %, a to především díky nižší tvorbě opravných položek k úvěrům (o 6 % pod naším odhadem), což byl důsledek především dokončení restrukturalizačních procesů a zlepšeného systému řízení rizik ve středoevropských dceřiných společnostech a výrazného rozpouštění rezerv a opravných položek v České spořitelně.
Provozní výsledek činil 1,02 mld. EUR, čímž mírně překonal naše projekce (1,00 mld. EUR). Zatímco hlavní položky provozních výnosů (úrokové výnosy a výnosy z poplatků) se prakticky shodovaly s našimi odhady, čistý zisk z obchodování byl pozitivně ovlivněn zisky z obchodování s deriváty a cennými papíry především v Rakousku. Kontrola provozních nákladů Erste na rakouském trhu (a především 3% pokles počtu zaměstnanců během 9M 2003) a v České spořitelně zůstala hlavním zdrojem růstu provozního zisku ve třetím čtvrtletí. Poměr provozních nákladů a výnosů za 9M (bez ostatních provozních výsledků) poklesl na 64,4 % z 68,3 % před rokem.
Ostatní provozní výsledky negativně ovlivnily: růst odpisů goodwillu (to bylo ale očekáváno), jednorázový odpis IT projektů (20 mil. EUR) a tvorba opravných položek k jiným než úvěrovým rizikům (blíže nespecifikovaným). Vlivem těchto faktorů činila ostatní provozní ztráta 129 mil. EUR, což bylo výrazně horší než naše očekávání.
Celková bilanční suma banky narostla meziročně o téměř 8 % na 130 mld. EUR, tažena především emisí bondů, když vklady klientů vykázaly 5% růst. Pouze 2% nárůst objemu klientských úvěrů reflektuje fakt, že Erste sekuritizovala pohledávky z leasingu v objemu 500 mil. EUR a pokračovala v redukci portfolia úvěrů vůči rakouskému segmentu malých a středních firem.
Celkově hodnotíme výsledky Erste za 9M 2003 jako mírně pozitivní.
Jan Hájek