Všeobecně se očekává, že vstup do Evropské unie podpoří význam zprostředkovatelské funkce bankovního sektoru v ekonomice a ještě více důležitost nebankovních finančních služeb. To se zakládá na předpokladu postupného zužování mezery v míře poskytování těchto služeb v nově přistupujících ekonomikách a státy, které jsou členy EU již delší dobu. K nejznatelnějšímu posunu by mělo dojít v oblasti poskytování úvěrů.
Zaměřili jsme se na situaci ve Španělsku, Portugalsku a Řecku po jejich vstupu do EU v osmdesátých letech jako modelový příklad, jak by mohla vypadat situace po přistoupení ČR do EU. Je nutno podotknout, že vliv vstupu do EU nelze jednoduše kvantifikovat kvůli faktorům jako např. strukturální změny a restrukturalizace sektoru i celé ekonomiky, které současně působily na vývoj sektoru. Přesto věříme, že vstup do EU a restrukturalizace jsou částečně vzájemně provázané v obou případech (tj. přistoupení států jižní i střední Evropy), což do určité míry porovnání umožňuje.
V níže uvedeném grafu je znázorněn kumulativní průměrný roční přírůstek hlavních položek rozvahy bankovního sektoru v Portugalsku, Řecku a Španělsku během 12 – 16 let následujících po přistoupení do Evropské unie 1). Expanze úvěrů (12 – 17 % ročně) výrazně předčila růst bankovních aktiv a vkladů (9 – 12 %). Úvěry retailovému sektoru 2) představovaly nejdynamičtější segment, rostly v průměru o 17 – 22 % ročně. To by mohlo implikovat, že současný dynamický růst v retailových úvěrech v České republice by mohl ve střednědobém horizontu přetrvat, podpořen zvyšováním reálného příjmu a spotřeby domácností. Zvyšující se podíl retailových úvěrů na celkových úvěrech také zlepší dynamiku celého úvěrového portfolia bank. Předpokládáme, že úvěry korporátnímu sektoru budou vykazovat výrazně nižší dynamiku, ovlivňovanou převážně vývojem celé ekonomiky.
Graf: Dynamika hlavních položek rozvahy bank
Zdroj: Bank of Greece, Banco de Portugal, Banco de Espana, Patria Finance
Jan Hájek
Pozn.:
1) Španělsko, Portugalsko: 1986 – 2002, Řecko: 1989-2002 (úvěry), 1988-2000 (vklady)
2) Španělsko: hypotéky a spotřební úvěry, Portugalsko: úvěry jednotlivcům, Řecko: úvěry domácnostem