Růst hodnot amerických indexů od poloviny března tohoto roku vedl podle názoru mnoha obchodníků a analytiků k návratu "bullish" mentality a agresivních obchodních strategií na akciový trh - jenom pro ilustraci, Nasdaq posílil od poloviny března o více jak 46% (největší růst od roku 1999) a Dow Jones Industrial Average je o 26% výše.
Výnos a růst indexů, který velmi připomíná 90. léta, vedl k návratu chování, které bylo právě pro tyto roky typické - denní obchodování, větší apetit pro riziko a rizikové pozice, růst "intraday" obchodních systémů a krátkodobé uvažování. Podle studie, kterou publikovala University of Denver, je dlouhodobé uvažování - mantra medvědích trhů - nyní hodně v nemilosti. Je to skoro, jako by doporučení "koupit a držet" zmizelo z finančních slovníků.
Profesor Ratkai, který který se zabývá výzkumem chování investorů a jejich psychologií v letech 1999 - 2000 je názoru, že investice založené na spekulaci spíše než na fundamentální analýze (obvyklé právě v uvedených letech) se zase vracejí do módy. Někteří obchodníci tuto teorii potvrzují s tím, že jejich klienti se snaží obchodovat "momentum".
Jedním z indikátorů, že výše uvedený trend opravdu na trhu opravdu je, může být i počet, resp. četnost "margin trading". Podle údajů čtyřech největších on-line makléřských firem vzrostl objem klientských pozic, které jsou "na margin" ve druhém čtvrtletí tohoto roku z 32% na 42%.
Petr Žabža