Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Úvěry domácnostem – hrozí přehřátí?

11.9.2003 11:24
Autor: 

Hypotéky a spotřební úvěry představují v současné době nejdynamičtěji se rozvíjející druhy úvěrů poskytované bankami. Jejich meziroční růst v červenci 2003 dosahoval 43 % resp. 28 % (viz. následující graf) a jejich kombinovaný podíl na celkovém objemu úvěrů se zvýšil z 10 % na začátku roku 2002 až na současných 16 %. Tento trend je podle nás důsledkem následujících faktorů:

(i) klesající nominální i reálné úrokové sazby z úvěrů pro domácnosti v důsledku nízkých tržních úrokových sazeb a rostoucí bankovní i nebankovní konkurenci v segmentu drobných klientů;

(ii) rostoucí důvěra spotřebitelů a aktuální i očekávaný růst reálných mezd, což vede k větší ochotě domácností se zadlužovat;

(iii) relativně vysoké náklady nájemního bydlení, které je alternativou k vlastnímu rezidenčnímu bydlení pořízenému často s pomocí hypotéčního financování;

(iv) snaha bank zvýšit svoji expozici vůči retailovému sektoru kvůli jeho růstové dynamice a relativně vysokým maržím.



Zdroj: ČNB, Patria Finance

Níže porovnáváme situaci retailového úvěrování v ČR a ve třech členských státech EU, které vstoupily do Unie v osmdesátých letech. Z následujícího grafu je patrné, že podíl bankovních úvěrů občanům na celkovém objemu poskytnutých úvěrů se po jejich vstupu do EU zvyšoval a je výrazně nad úrovní v ČR. V Portugalsku tento podíl přesáhl v polovině devadesátých letech 50 % a narazil zjevně na svůj limit, posléze mírně klesal a v poslední době stagnuje okolo této úrovně. Podíl úvěrů na bydlení dosahuje 33 % celkových bankovních úvěrů ve Španělsku a 23 % v Řecku. I přes výše zmiňovaný boom, zůstává kombinovaný podíl hypotéčních a spotřebních úvěrů v ČR relativně nízký (16 %), to je ještě více zjevné pokud vezmeme v úvahu relativně nízký objem celkových bankovních úvěrů v domácí ekonomice (42% vs. 80-180% HDP v EU).

Očekáváme proto, že růst úvěrů domácnostem i jejich podílu na celkových bankovních úvěrech v české ekonomice bude v příštích letech pokračovat i nadále, podporován jak ochotou bank půjčovat tomuto segmentu tak zájmem domácností o další půjčky, a to z výše uvedených důvodů (růst reálných mezd, ochota k zadlužování, silná konkurence v retailovém sektoru). Současně s tím ale poroste objem nesplácených úvěrů a banky tak budou vytvářet více opravných položek, což bude částečně kompenzovat pozitivní dopad růstu retailových úvěrů na úrokové výnosy bank.


Jan Hájek


Váš názor
  • Neoklasismus nebo institucionalismus?
    12.9.2003 9:42

    I když je to v praxi přesně nezjistitelné, zajímavé je se zamyslet nad tím, jaký mají asi relativní význam institucionální faktory (jako např. na nabídkové straně zjištění toho, že existuje nějaký retailový segment a poté samotná ochota bank mu půjčovat) a čistě ekonomické faktory, jako je pokles sazeb a elasticita poptávky po úvěrech.
    Jo-shu
Aktuální komentáře
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc
17:08Praha zpět v zeleném, pomohl ČEZ a KB
17:07Odpoledne patří dolaru a zlepšení tržního sentimentu  
15:50Česká zbrojovka a.s.: Oprava notářského zápisu o průběhu schůze vlastníků dluhopisů konané 21. 11. 2017
15:48ZEW: Pokles důvěry v německou ekonomiku překonal odhady
15:43ČEZ, a.s. - Zápis z valné hromady ČEZ OZ UIF 16.8.2017
15:30Tesla dostala největší objednávku na svůj Semi, Pepsi jich koupí 100
15:26Výbuch rakouského plynového terminálu odřízl Itálii, Slovinsko a Chorvatsko. Ceny komodity prudce rostou
14:32Polovodiče, mikročipy a Micron: stojí ještě za to? (pohled analytika)  
14:13Maloja Investment SICAV a.s.: Výroční zpráva za období 1. 11. 2016 - 31. 8. 2017
13:34Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
13:09Tenoučká prasklina zalomcovala trhy s ropou
12:26Americká studie: Brexit oslabí Velkou Británii i vliv USA v Evropě
11:56Nové byty v Praze meziročně zdražily o 15 procent, tvrdí analýza Deloitte
11:32Přichází přelomový rok pro fúze a akvizice
11:11Evropské indexy mírně rostou, Gemalto +33 %
10:19Koruna kvůli pomalejší inflaci už tolik neláká, dražší ropa má omezený vliv na komoditní měny  
9:28V areálu v Záluží hořelo, Unipetrol omezil provoz
9:13Rozbřesk: Inflace nahrává jen pomalému růstu sazeb, koruna postrádá jestřábí hlas

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data