Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Úvěry domácnostem – hrozí přehřátí?

11.9.2003 11:24
Autor: 

Hypotéky a spotřební úvěry představují v současné době nejdynamičtěji se rozvíjející druhy úvěrů poskytované bankami. Jejich meziroční růst v červenci 2003 dosahoval 43 % resp. 28 % (viz. následující graf) a jejich kombinovaný podíl na celkovém objemu úvěrů se zvýšil z 10 % na začátku roku 2002 až na současných 16 %. Tento trend je podle nás důsledkem následujících faktorů:

(i) klesající nominální i reálné úrokové sazby z úvěrů pro domácnosti v důsledku nízkých tržních úrokových sazeb a rostoucí bankovní i nebankovní konkurenci v segmentu drobných klientů;

(ii) rostoucí důvěra spotřebitelů a aktuální i očekávaný růst reálných mezd, což vede k větší ochotě domácností se zadlužovat;

(iii) relativně vysoké náklady nájemního bydlení, které je alternativou k vlastnímu rezidenčnímu bydlení pořízenému často s pomocí hypotéčního financování;

(iv) snaha bank zvýšit svoji expozici vůči retailovému sektoru kvůli jeho růstové dynamice a relativně vysokým maržím.



Zdroj: ČNB, Patria Finance

Níže porovnáváme situaci retailového úvěrování v ČR a ve třech členských státech EU, které vstoupily do Unie v osmdesátých letech. Z následujícího grafu je patrné, že podíl bankovních úvěrů občanům na celkovém objemu poskytnutých úvěrů se po jejich vstupu do EU zvyšoval a je výrazně nad úrovní v ČR. V Portugalsku tento podíl přesáhl v polovině devadesátých letech 50 % a narazil zjevně na svůj limit, posléze mírně klesal a v poslední době stagnuje okolo této úrovně. Podíl úvěrů na bydlení dosahuje 33 % celkových bankovních úvěrů ve Španělsku a 23 % v Řecku. I přes výše zmiňovaný boom, zůstává kombinovaný podíl hypotéčních a spotřebních úvěrů v ČR relativně nízký (16 %), to je ještě více zjevné pokud vezmeme v úvahu relativně nízký objem celkových bankovních úvěrů v domácí ekonomice (42% vs. 80-180% HDP v EU).

Očekáváme proto, že růst úvěrů domácnostem i jejich podílu na celkových bankovních úvěrech v české ekonomice bude v příštích letech pokračovat i nadále, podporován jak ochotou bank půjčovat tomuto segmentu tak zájmem domácností o další půjčky, a to z výše uvedených důvodů (růst reálných mezd, ochota k zadlužování, silná konkurence v retailovém sektoru). Současně s tím ale poroste objem nesplácených úvěrů a banky tak budou vytvářet více opravných položek, což bude částečně kompenzovat pozitivní dopad růstu retailových úvěrů na úrokové výnosy bank.


Jan Hájek


Váš názor
  • Neoklasismus nebo institucionalismus?
    12.9.2003 9:42

    I když je to v praxi přesně nezjistitelné, zajímavé je se zamyslet nad tím, jaký mají asi relativní význam institucionální faktory (jako např. na nabídkové straně zjištění toho, že existuje nějaký retailový segment a poté samotná ochota bank mu půjčovat) a čistě ekonomické faktory, jako je pokles sazeb a elasticita poptávky po úvěrech.
    Jo-shu
Aktuální komentáře
21.5.2018
18:24Na jaké hodnotě uzavře index S&P 500 na konci roku
17:58PŘIVÁDÍME: Juventus FC. Akcie klubu s „nejchytřejší“ přestupní a hráčskou platovou politikou
17:38Švédové už pociťují nezamýšlené důsledky přechodu na bezhotovostní společnost
17:26Akcie Tesly posilují. Pražská burza zakončila ztrátou  
17:21Zájem o riziko na trzích převládá, ale Itálii obchází. Koruna dál nabírá ztráty  
16:35CEFC Shanghai, dcera čínské CEFC Energy, nedokáže splácet dluh
16:14Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
16:04Pompeo: Írán pozná nevídaný finanční tlak, jadernou zbraň nezíská
15:17Ničí velké technologické firmy maloobchodní trhy?
14:23UNIMEX GROUP - Oznámení o fúzi společností
13:58Týdenní výhled: Hrozba cel odvolána, brzdit mohou evropská data. Výsledkovou sezónu uzavře retailový komplex  
12:33Viceguvernér ČNB Hampl: Ekonomika se přehřívá, je čas utáhnout kohouty
12:16Šéf Ryanair (+3,6 %): Některé aerolinky nepřežijí zimu
12:12Atraktivní světové akcie už od zítřka na domácí burze a za koruny!
11:06Itálie versus Čína. Trhy začaly pozitivně, ale eurodolar moc úspěšný není  
10:44Má nemocenská vůbec smysl?
10:15PX mírně roste při slabších objemech. Část evropských burz je kvůli svátkům zavřená
9:51HN: J&T převzala vedení i v některých dceřiných firmách CEFC
9:11Rozbřesk: Vyšší výnosy odráží důvěru ve vyspělé ekonomiky… co ji může nahlodat?
8:56Obchodní válka USA-Čína zažehnána? Evropské burzy mohou v úvodu růst  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data