Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Patria zvyšuje cílovou cenu k akciím Erste Bank na 92 EUR při doporučení akumulovat

Patria zvyšuje cílovou cenu k akciím Erste Bank na 92 EUR při doporučení akumulovat

15.8.2003 14:15
Autor: 

Erste Bank by měla do roku 2005 zvýšit návratnost vlastního kapitálu na 14% díky vysoce ziskovým dceřiným společnostem ve střední Evropě a očekávanému postupnému zlepšování ekonomické situace v Rakousku během let 2004-5. Především kvůli poklesu výnosové míry z dlouhodobých vládních dluhopisů ve středoevropském regionu (tj. nižší tržní bezrizikové míře) jsme zvýšili naši 12-měsíční cílovou cenu na 92 EUR (dříve 82 EUR). Akcie tak podle nás v příštích 12ti měsících nabízí 15% potenciál k růstu. Naše doporučení akumulovat ponecháváme nezměněno.

* Očekáváme, že čistý zisk Erste vzroste letos o 27 % na 324 mil. EUR kvůli vyššímu podílu Erste v České spořitelně, jejíž návratnost vlastního kapitálu by měla dosahovat tento rok 21 % (Erste koupila dodatečný 43% podíl v ČS v H2 2002), a kvůli výraznému nárůstu čistého zisku Slovenské spořitelny v roce 2003 (o 126%).

* Výsledky Erste na rakouském trhu zůstávají negativně ovlivněny ekonomickým oslabením v Evropské unii, a proto letos očekáváme pokles čistého zisku Erste v Rakousku o 12 %. Postupné oživení by se mělo dostavit v příštích dvou letech.

* Odhadujeme, že dceřinné společnosti Erste ve střední Evropě (Česká a Slovenská spořitelna a chorvatská Erste&Steiermarkische Bank) přispívají ze 79 % k celkové hodnotě vlastního kapitálu banky. Česká spořitelna je v tomto ohledu nejdůležitější součástí skupiny.

* Nově jsme v našich projekcích reflektovali nedávnou fúzi dvou chorvatských dceřiných bank, a analýza tak obsahuje odhady hospodaření Erste&Steiermarkische Bank, která se s 9% tažním podílem stala třetí největší chorvatskou bankou.

* Erste pokračuje v akviziční snaze v regionu střední a východní Evropy. Maďarská státní Postabank by měla být privatizována ještě letos a Erste se dostala do závěrečného kola privatizačního tendru.

Jan Hájek


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.10.2017
14:40UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
14:39Tomáš Sýkora: Volby jsou důležité pro ČEZ a popoženou růst sazeb. Co koruna? (video)
13:25Mimořádná jízda trhů a globální ekonomiky pokračuje
12:25Výsledky Volva suverénně předčily odhady a akcie rostou na historický vrchol (komentář analytika)  
12:23UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
12:06UNICAPITAL ENERGY a.s., Pololetní zpráva UNICAPITAL ENERGY a.s., 2017
11:35UNICAPITAL Invest I a.s.: Pololetní zpráva UNICAPITAL Invest I a.s. 2017
10:47Silicon Valley navrhuje vznik nové revoluční burzy
10:25Koruna je před volbami opatrná, zatímco dolar oceňuje zprávy ze Senátu  
9:35Rozbřesk: Jednání o brexitu se natahují, americký Senát otevřel cestu k redukci daní
8:56Evropské burzy chtějí před víkendem zisky, v Česku začínají parlamentní volby  
6:11Volby v ČR: Úroky, ČEZ či banky je mohou pocítit
19.10.2017
22:02Wall Street umazala ztráty a zakončila beze změny, Adobe Systems +12 %
19:11Neznečistí elektromobily planetu nakonec více, než současná auta?
17:51V USA je nejméně žádostí o podporu v nezaměstnanosti za 44 let
17:47Summary: Verizon i Adobe překonaly odhady. jejich akcie posilují
17:23Pražská burza mírně ztrácela, zachraňoval ji výsledkově silný Unipetrol
16:51Koruna přerušila posilování. Dolaru nesvědčí horší nálada na trzích  
16:49Technická analýza: Vyšplhá cena ropy na letošní maximum?
16:11Volby, které přinesou pragmatické řešení imigrační krize a posílení Visegrádské čtyřky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
16:00USA - Prodeje starších domů