Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Patria zvyšuje cílovou cenu k akciím Erste Bank na 92 EUR při doporučení akumulovat

Patria zvyšuje cílovou cenu k akciím Erste Bank na 92 EUR při doporučení akumulovat

15.8.2003 14:15
Autor: 

Erste Bank by měla do roku 2005 zvýšit návratnost vlastního kapitálu na 14% díky vysoce ziskovým dceřiným společnostem ve střední Evropě a očekávanému postupnému zlepšování ekonomické situace v Rakousku během let 2004-5. Především kvůli poklesu výnosové míry z dlouhodobých vládních dluhopisů ve středoevropském regionu (tj. nižší tržní bezrizikové míře) jsme zvýšili naši 12-měsíční cílovou cenu na 92 EUR (dříve 82 EUR). Akcie tak podle nás v příštích 12ti měsících nabízí 15% potenciál k růstu. Naše doporučení akumulovat ponecháváme nezměněno.

* Očekáváme, že čistý zisk Erste vzroste letos o 27 % na 324 mil. EUR kvůli vyššímu podílu Erste v České spořitelně, jejíž návratnost vlastního kapitálu by měla dosahovat tento rok 21 % (Erste koupila dodatečný 43% podíl v ČS v H2 2002), a kvůli výraznému nárůstu čistého zisku Slovenské spořitelny v roce 2003 (o 126%).

* Výsledky Erste na rakouském trhu zůstávají negativně ovlivněny ekonomickým oslabením v Evropské unii, a proto letos očekáváme pokles čistého zisku Erste v Rakousku o 12 %. Postupné oživení by se mělo dostavit v příštích dvou letech.

* Odhadujeme, že dceřinné společnosti Erste ve střední Evropě (Česká a Slovenská spořitelna a chorvatská Erste&Steiermarkische Bank) přispívají ze 79 % k celkové hodnotě vlastního kapitálu banky. Česká spořitelna je v tomto ohledu nejdůležitější součástí skupiny.

* Nově jsme v našich projekcích reflektovali nedávnou fúzi dvou chorvatských dceřiných bank, a analýza tak obsahuje odhady hospodaření Erste&Steiermarkische Bank, která se s 9% tažním podílem stala třetí největší chorvatskou bankou.

* Erste pokračuje v akviziční snaze v regionu střední a východní Evropy. Maďarská státní Postabank by měla být privatizována ještě letos a Erste se dostala do závěrečného kola privatizačního tendru.

Jan Hájek


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
10.12.2016
9:49Víkendář: Zaspaly německé automobilky dobu?
9.12.2016
22:00Wall Street pokračovala ve spanilé jízdě; hlavní indexy zavřely na nových maximech
21:14Project Syndicate: Budoucnost řízení migrace
18:44Unavení draci (šest investičních témat pro rok 2017, díl třetí)
17:51Kofola: Pražská burza je prioritou, z varšavské odejdeme
17:38Euro prohlubuje ztráty, nervozita z italských bank se před víkendem vrací  
17:25Summary: Italské banky, Broadcom
17:07Týden na měnách: Menší, ale delší QE  
17:00Praha close – PX stoupal společně se západní Evropou, až na KB banky klesaly
15:13Týden technicky - Trendy pokračují: dolar roste, i ceny akcií. Ropa stále na maximech, zlato stagnuje
15:04Jaký bude rok 2017 na trzích podle Fidelity?
13:45Podaří se na trhu s ropou nastolit rovnováhu? Pokračování v sobotu
13:30České dráhy, a.s. - Společnost České dráhy, a.s. oznamuje zahájení výplaty sedmého úrokového výnosu počínaje dnem 25. ledna 2017
12:29Kuřáci si od května v restauraci nezapálí, rozhodla sněmovna
11:19Evropa směřuje k nejlepšímu týdnu od února i když banky ztrácí
10:53Václav Kmínek: Nízké úroky vybízejí k investicím do kvalitních dividendových titulů  
10:30Po volatilním čtvrtku se trhy konsolidují, euru i jenu zůstávají jejich ztráty  
9:27Český inflační super-skok
9:21Přibližuje skokový růst inflace konec intervencí?
9:05Rozbřesk – Exit z intervencí - domácí inflace versus ECB?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data