Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Erste Bank za 1. čtvrtletí – odhad Patrie

Výsledky Erste Bank za 1. čtvrtletí – odhad Patrie

15.5.2003 18:24
Autor: 

Erste Bank zítra zveřejní své konsolidované výsledky za 1. čtvrtletí 2003. Předpokládáme, že výsledky budou nadále negativně ovlivněny zpomalením hospodářského růstu v západní Evropě, což sníží růst provozních výnosů a udrží relativně vysoké opravné položky k úvěrům na rakouském trhu. Nicméně konsolidovaný čistý zisk bude podpořen zvýšeným podílem akcií České spořitelny, kterou nyní Erste vlastní z 98 % (5. srpna 2002 koupila Erste dalších 38 % akcií ČS).

Česká spořitelna už zveřejnila své výsledky za první čtvrtletí podle českých účetních standardů, které indikovaly, že její provozní výsledky by měly být v souladu s našimi IAS projekcemi. Nečekáme tedy žádné velké překvapení.

Odhadujeme, že čistý zisk Erste „Core Group“ za rok 2002 vzroste o 17 % na 71 mil. EUR a že čistý zisk Erste Bank Group dosáhne 75 mil. EUR. Z výsledků „Core Group“ jsou vyloučeny rakouské spořitelny, které nejsou vlastněny Erste Bank, ale jsou konsolidovány do výsledků Erste Bank Group vzhledem k tomu, že jsou zahrnuty do systému křížových garancí.


Zdroj: Erste Bank, Patria Finance

Erste Bank nedávno neuspěla v privatizačním tendru na bulharskou státní DSK Bank. Ačkoliv z hlediska strategického výhledu banky a jejího postavení na trzích ve východní Evropě nejde o povzbudivou zprávu (akvizice by zvýšila potenciál růstu zisku banky po roce 2003), případné přeplacení by bylo pro akcii Erste Bank jasně negativní zprávou. Jelikož jsme možnou akvizici DSK Bank nezahrnuli do našich projekcí, ponecháváme k akciím Erste Bank nezměněno jak naše doporučení akumulovat tak naši 12M cílovou cenu 82 EUR.

Klíčovým faktorem, který ovlivní hospodaření Erste v budoucnosti, bude zlepšení hospodářské situace v Rakousku a výkonnost banky na domácím trhu. Co se týče potenciálních akvizičních cílů Erste ve východní Evropě, příští rok bude privatizována maďarská Postabank a Erste uvažuje o své účasti na její privatizaci.

Jan Hájek, Jitka Oppitzová


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.5.2018
9:12Rozbřesk: Nová vlna státních dluhopisů na obzoru
8:54Po ránu by se mělo dařit Německu, do Prahy nastupují světové tituly  
6:41Továrny budoucnosti budou vypadat jinak, než si obvykle představujeme
21.5.2018
22:01Wall street: Dow Jones opět pokořil 25 000 bodů
18:24Na jaké hodnotě uzavře index S&P 500 na konci roku
17:58PŘIVÁDÍME: Juventus FC. Akcie klubu s „nejchytřejší“ přestupní a hráčskou platovou politikou
17:38Švédové už pociťují nezamýšlené důsledky přechodu na bezhotovostní společnost
17:26Akcie Tesly posilují. Pražská burza zakončila ztrátou  
17:21Zájem o riziko na trzích převládá, ale Itálii obchází. Koruna dál nabírá ztráty  
16:35CEFC Shanghai, dcera čínské CEFC Energy, nedokáže splácet dluh
16:14Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
16:04Pompeo: Írán pozná nevídaný finanční tlak, jadernou zbraň nezíská
15:17Ničí velké technologické firmy maloobchodní trhy?
14:23UNIMEX GROUP - Oznámení o fúzi společností
13:58Týdenní výhled: Hrozba cel odvolána, brzdit mohou evropská data. Výsledkovou sezónu uzavře retailový komplex  
12:33Viceguvernér ČNB Hampl: Ekonomika se přehřívá, je čas utáhnout kohouty
12:16Šéf Ryanair (+3,6 %): Některé aerolinky nepřežijí zimu
12:12Atraktivní světové akcie na domácí burze a za koruny!
11:06Itálie versus Čína. Trhy začaly pozitivně, ale eurodolar moc úspěšný není  
10:44Má nemocenská vůbec smysl?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba