Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky ČS: prudký růst zisku mají na svědomí jednorázové položky

Výsledky ČS: prudký růst zisku mají na svědomí jednorázové položky

14.11.2002 12:01
Autor: 

Česká spořitelna, kde Erste vlastní 94 %, dosáhla za 9M čistého zisku 4,89 mld. Kč podle IAS, což bylo výrazně nad naším odhadem ve výši 4,13 mld. Kč. Nešlo ale o vliv lepších provozních výsledků, ale o jednorázové faktory. Především mimořádné výnosy ze zaúčtování tzv. „spících“ účtů (promlčená depozita) ve výši 325 mil. Kč a z prodeje cenných papírů (192 mil. Kč) přispěly k růstu zisku před tvorbou opravných položek o 92 % na 6,8 mld. Kč. K tomu se navíc přidal efekt nízké tvorby OP a také nižší daně, což nakonec vedlo k 314% růstu čistého zisku.

Na provozní úrovni zůstaly ale výsledky ČS za našimi očekáváními. Především nižší růst úrokových příjmů způsobil zaostání provozního výsledku (6,5 mld. Kč) o téměř 3 % za naším odhadem. Také výnosy z poplatků byly slabší. To svědčí o dřívějším poklesu dynamiky růstu hlavních položek výnosů ČS, tento vliv jsme předpokládali o cca dvě čtvrtletí později, tj. především v roce 2003.

Banka uvedla, že pro celý rok 2002 očekává 21% ROE a poměr provozních nákladů a výnosů okolo 62 %, což je mírně nad našimi dosavadními projekcemi. V roce 2003 očekává ČS nárůst zisku o 15-20 %, ROE nad 20 % a poměr provozních nákladů a výnosů 60-62%, především zmiňovaný růst zisku hodnotíme jako značně ambiciózní cíl.

Výsledky Erste Bank naleznete v našem ranním komentáři ZDE.

Jan Hájek


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data