Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Unipetrol - nové doporučení Patrie je "prodat"

12.4.2006 14:17
Autor: KBC/Patria

Patria/KBC znovu začala pokrývat akcie Unipetrolu a 10.4. vydala nové doporučení "prodat". Konsensus trhu je přitom neutrální až pozitivní. Naše odhady zisku jsou pod konsensem a negativní názor má příčinu hlavně v nepříznivých odhadech marží v petrochemické výrobě.

Odhadujeme, že petrochemické marže zůstanou v roce 2006 nízko, když vysoká cena ropy a paliv tlačí vzhůru ceny surovin pro evropské výrobce etylenu. To je vysoce nepříznivé pro Unipetrol, protože petrochemický segment přispívá k EBITDA asi ze tří čtvrtin.

Téma restrukturalizace je podle našeho názoru už započteno v ceně. Zvýšení efektivity v petrochemických aktivitách, koordinace nákupu surovin s PKN a kombinovaný marketing produktů jsou pozitivní faktory, avšak jsou známy už od ledna.

Unipetrol posílil od začátku roku o 20 % díky optimismu týkajícímu se jeho restrukturalizačnímu programu. Přesto si myslíme, že současná valuace trhu je přehnaná. Náš DCF model dává vnitřní hodnotu 261,3 Kč, což je o 7 % pod tržní cenou. Při této valuaci by se Unipetrol obchodoval na 2006 P/E 11,7x, tedy asi o 10 % nad okolními konkurenty - to bere v úvahu zisky z restrukturalizace.

Celou analýzu stahujte v sekci Akcie ČR -> Analýzy


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • Známe velice dobře ...
    13.4.2006 7:46

    Známe velice dobře důvody "bezpečných" doporučení,ovšem při hlubším rozboru zjistíme,že doporučení nahrává vždy autorovi k výhodnému nákupu nebo prodeji akcií označené společnosti.Proto doporučení prodat se součastným propadem kurzu uni na určenou hranici doporučení, znamená ve skutečnosti nakupovat.
    N+P
  • teda...
    12.4.2006 16:25

    panove, mluvi z vas pozice a nervozita
    petr
    • Info
      12.4.2006 18:52

      Obracím se na Vás jestli by jste s tou Vaši cílovkou taky nemohli seznámit naše spoluobčany,kteří jsou o toto info ochuzeni a co když mají někde ve skříni 1-3 ks akcií Unipetrolu a mohli by tak přijít až o 50 kč.Naše periodika už čekají na Vaši inzerci.Děkuji za pochopení. V SOUČASNE DOBĚ NEJSEM AKCIONAŘEM UNIPETROLU PROTOŽE DEVĚT Z DESETI "ODBORNIKU" ŘIKAJI PRODAT.
      Doktor Cvach
    • jak
      12.4.2006 16:39

      Nechceš nakoupit za 261,30 ? Hlavně že si rozumíme !
      aaa
  • otazníky ..??
    12.4.2006 16:12

    PKN , Lotos , atd. mají petrochemické marže - super ?? Vyčíslovat cílovku s "přesností " haléřů je super ..?? "Náš" DFC model . zná zisky z restrukturalizace..??
    aaa
  • Loni v létě PKN nabízel 104 Kč/akcii
    12.4.2006 16:06

    Jaký model byl použit při loňském výkupu za 104 Kč/akcii?
    pan Důvěřivý
  • neskutočné
    12.4.2006 15:54

    jak sa opakujete ....všetko svedčí o snahe to stoj čo stoj smerovať dole. Zajtra to daj znovu a 2x a potom ešte 3x z väčšími písmenami a hneď aj fialovými...
    mihi
  • Znovu
    12.4.2006 14:47

    hi,hi nekdo slibil pokles na 261,3 co?
    stas
  • Matka a dcera
    12.4.2006 14:37

    Vy jste mi teda,ale odborníci matky buy a dcera prodat to se snad matky netýká.Prostě jak bývá u Vás zvykem doporuční jak se Vám to hodí jste tím známí !!!!!!!!!!!!
    Koris
  • Manipulace ?
    12.4.2006 14:33

    Kolikrát ještě zopakujete tuto starou informaci ? Copak , nedaří se už nikoho vyplašit ?
    akcionář
Aktuální komentáře
25.4.2017
22:00Nasdaq poprvé nad 6000 body! Výsledková sezóna je v plném proudu
19:11Konec prohibice, směr marihuanová investiční revoluce
18:05Summary: Volvo překvapilo, francouzský miliardář kupuje zbylý podíl v Christian Dior
17:22Komerční banka, a.s.: Přijatá usnesení Valné hromady KB
17:12KB a spořitelna schválily dividendy. Přijdou výsledky CETV, Unipetrolu a O2
17:12CETV: Menší úrokové náklady sníží čistou ztrátu (Odhad analytika Patria Finance pro 1Q17)  
16:19ČEZ a.s.: Informace k FVE Čekanice v majetku ČEZ OZ uzavřený investiční fond a.s.
16:18Nasdaq poprvé v historii obchoduje nad 6.000 body
15:47Čínský růst je asi rychlejší, než myslíme. Naznačují to noční satelitní snímky
15:27Dolar posiluje proti jenu, do hry se vrací Trump  
14:54Safichem: Výroční zprávu za období 1. 7. 2015 do 31. 12. 2016
14:46AMISTA investiční společnost, a.s.: Metrostav nemovitostní, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. zveřejňuje Výroční zprávu
14:42AMISTA investiční společnost, a.s.: 1. Regionální investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. zveřejňuje Výroční zprávu
14:27Coca-Cola hubne, kvartální tržby s ní
13:57Co čekat od výsledků Unipetrolu za první čtvrtletí? Prognóza analytiků Patria Finance  
12:39Výsledková sezóna v ČR – firemní kalendář pro 1Q/2017
11:54Chcete používat euro? Proč ne rovnou celosvětový zlatý standard?
10:59Odhad výsledků O2 ČR za 1Q17: Mobilní data porostou, ziskovost zachována  
10:13Euforie bylo dost. Trhy se v klidnějším dni konsolidují, euro drží zisky  
10:04Pražská burza konsoliduje po největším růstu za dva měsíce

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Abertis Infraestructuras SA (03/17 Q1, Bef-mkt)
Deutsche Boerse AG (03/17 Q1)
Fiat Chrysler Automobiles NV (03/17 Q1)
Rockwell Automation Inc (03/17 Q2, Bef-mkt)
Seagate Technology PLC (03/17 Q3, Bef-mkt)
Thermo Fisher Scientific Inc (03/17 Q1, Bef-mkt)
United Technologies Corp (03/17 Q1, Bef-mkt)
7:00Banco Santander SA (03/17 Q1)
7:00Credit Suisse Group AG (03/17 Q1)
7:30Daimler AG (03/17 Q1)
7:30Koninklijke KPN NV (03/17 Q1)
12:00PepsiCo Inc (03/17 Q1)
13:00Baxter International Inc (03/17 Q1)
13:00GlaxoSmithKline PLC (03/17 Q1)
13:00Procter & Gamble Co/The (03/17 Q3)
13:00State Street Corp (03/17 Q1)
13:00Twitter Inc (03/17 Q1)
13:30Boeing Co/The (03/17 Q1)
13:30General Dynamics Corp (03/17 Q1)
13:30Hess Corp (03/17 Q1)
14:00Norfolk Southern Corp (03/17 Q1)
17:45Vallourec SA (03/17 Q1)
22:00Amgen Inc (03/17 Q1)
22:01Las Vegas Sands Corp (03/17 Q1)
22:05PayPal Holdings Inc (03/17 Q1)
22:30O'Reilly Automotive Inc (03/17 Q1)