Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Merrill Lynch: Systemic Risks in the Czech Banking Sector Set to Decline

23.6.2000 16:45
Autor: 

The following are highlights from the newest Merrill lynch Report on the Czech Banking:

We believe that the dramatic developments in the Czech banking sector over the past two weeks represent positive news for the country's economy and capital markets. The forced administration of troubled IPB (not covered), followed by the quick sale to CSOB (not listed) was a very elegant way to diffuse a problem in the Czech banking sector and the whole economy.

The way the transaction was executed prevented potentially much higher monetary losses (higher costs to taxpayers, lower GDP growth) as well as non-monetary damage (further loss of confidence in the banking sector and further extension of the credit crunch).

The speed of this action is reminiscent of the successful resolution of the Barings Bank crisis in the UK, and should be credited to the Czech National Bank and the Ministry of Finance.

IPB was the last big commercial bank with a large amount of non-performing loans inadequately covered by provisions. We therefore believe that the "clean up" and restructuring of the Czech banking sector will soon be complete. This should reduce risk, which has been negatively influencing perceptions of the Czech economy, banking system and capital markets for several years.

It seems that the government will have to cover losses relating to the failure of IPB. The first estimate (from the government) is around CZK50bn (USD1.3bn). This is likely to increase the state budget deficit this and next year and, consequently, the government's debt level. This could force the government to accelerate the privatisation of telecoms and utilities - potentially positive news for the economy and capital markets. In addition, level of the country's gross external debt (USD22.6bn at the end of 1999, or 41% of GDP) is not excessive and should not have a strong impact on the currency.

If Komercni banka (KMCBF, Neutral [D-3-2-9], CZK734) is successfully privatised early next year, all Czech banks will be fully private and hold a relatively low amount of non-performing loans. As a result, economic growth could accelerate and sentiment towards the equity market could also improve.

The quick resolution of the IPB problem has prompted a harsh reaction from some politicians, mainly from the ODS party. Despite this, we do not believe that this issue alone should lead to a political crisis. The most recent public opinion poll shows that ODS would not benefit from early elections.
Copyright by Merrill Lynch, 2000.

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.3.2017
8:59ČEZ, a.s.: CEZ MH B.V. dokončila blokový prodej akcií MOL Hungarian Oil and Gas Plc
8:56Pražskou burzu dnes rozhýbe ČEZ a jeho prodej akcií MOL  
8:44Britský odchod z EU srazil asijské akcie  
8:41ČEZ využívá vysoké ceny akcií MOL a prodává je. Čeká přínos do zisku 3,4 miliardy eur
6:44Nedůvěra k neznámým a vrchol chytrých telefonů v roce 2018
29.3.2017
22:01Wall Street zakončila nerozhodně, dařilo se ropným titulům
18:45BMW ukazuje, že tradiční automobilky čekají hodně zajímavé časy
17:53ČEZ - Vnitřní informace: CEZ MH B.V. zahajuje nabídku na zpětný odkup emise garantovaných vyměnitelných dluhopisů a oznamuje prodej akcií
17:12Pražská burza lehce v červeném. ČEZ nabízí zpětný odkup vyměnitelných dluhopisů
16:52Do čeho investují automobilky? Do výzkumu, vývoje a elektromobility
16:51Euro klesá vůči libře. Brexitem to ale není  
15:401 630 miliard vsazeno na posílení koruny. Spálíte se, varuje stratég spekulanty
15:17Technická analýza: Libra v reakci na Brexit mírně klesla. Může ale formovat nový růstový trend
14:26UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Pozvánka na řádnou valnou hromadu
13:12Britská vláda aktivovala článek 50. Odchod Spojeného království z EU oficiálně začal
12:41Brexit i na burze. Fúze Deutsche Börse a LSE je zase u ledu
11:15Jaderný Westinghouse je v bankrotu. Toshiba jej vyčlení z účetnictví
10:44Dolar se vzpamatoval a roste, koruna už vyhlíží konec kvartálu  
10:38Vítězství Le Penové? Šok pro trhy by byl pětkrát větší než kolem Řecka, říká UBS
9:32Technická analýza: Eurodolar zpět u 1,08. Nyní přemýšlí, na jakou stranu se vydá

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
13:00CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.