Ceny ropy jsou rekordně vysoké a PKN Orlen těží z robustních rafinérských marží. Společnost překonala odhady čistého zisku ve druhém čtvrtletí díky výkonům své rafinérské divize. Kromě toho se zdá, že budou tržby ve druhém čtvrtletí pravděpodobně stejně dobré jako ve čtvrtletí prvním, a to díky pozitivnímu výhledu pro ceny ropy. Revidovali jsme náš valuační model ve smyslu vyšších cílovaných zisků pro příští roky, jež částečně kompenzují negativní efekt vyššího diskontního faktoru. Zvýšili jsme cílovou cenu akcií PKN Orlen o 1 zlotý na 35 PLN, doporučení „koupit“ zůstává beze změny. Tolik z analýzy belgické KBC Securities.
Exkluzivní analýzu belgické KBC Securities, která je spolu s KBC Bank mateřskou společností Patria Finance, naleznou klienti VIP Patria v pdf formátu
ZDE. Dokument je k dispozici pouze v anglickém jazyce.