Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

KBC/Patria zvyšuje cílovou cenu pro polskou PKO BP

24.5.2006 11:55
Autor: KBC/Patria

Čistý zisk dosáhl 481,9 mil. PLN, nárůst proti minulému čtvrtletí o 24,8 % a meziročně o 15,9 %, jak nad konsensuální předpovědí 443,5 mil. PLN (rozmezí 407-483 mil. PLN, zdroj PAP) tak i naším odhadem 451,7 mil. PLN. Pozitivně nás překvapil skok u čistých příjmů z poplatků, meziročně +45,6 %, podpořený růstem cen účtovaných zákazníkům za hlavní bankovní produkty od začátku tohoto roku. Banka také těžila z nižších administrativních nákladů a čistých rezervních nákladů. Tyto pozitivní faktory byly částečně kompenzovány mnohem nižším než očekávaným čistým výsledkem z obchodování. Celkově jsme na základě těchto výsledků zvýšili naši celoroční předpověď na zisk o 2,5 % na 1 938,1 mil. PLN (meziročně +11,7 %) pro rok 2006 a o 2,3 % na 2 148,8 mil. PLN (meziročně +10,9 %) pro rok 2007.

Při pozitivní úpravě předpovědi zisku, jak krátkodobé tak dlouhodobé, stejně jako růstu výnosové křivky, zvyšujeme náš odhad fundamentální ceny o 7,5 % na 34,4 PLN na akcii. Vzhledem k tomu, že vzestup akcií za poslední měsíc vyústil v jejich nadhodnocení, opakujeme naše doporučení Prodat.

Po dobrých výsledcích za 1Q06 zvyšujeme náš odhad fundamentální ceny pro PKO BP na 34,4 PLN na akcii, což je stále 10,0 % pod současnou cenou akcií. Tudíž opakujeme naše doporučení Prodat.

Celou analýzu stahujte v sekci Akcie Svět -> Analýzy


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data