Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
General elections held on the weekend showed a victory of the right wing Civil Democrats

General elections held on the weekend showed a victory of the right wing Civil Democrats

5.6.2006 9:01
Autor: Tomáš Gatěk, Patria Finance

General elections held on the weekend showed a victory of the right wing Civil Democrats (OSD with 35.4%; 81 mandates) followed by the Social Democrats (CSSD) with 33.3% votes (74 mandates), by the Communists with 12.8% votes (26 mandates), by the Christian Democrats (KDU-CSL; with 7.2% votes and 13 mandates) and finally the Greens with 6.3% votes (6 mandates). The result, however, creates a deadlock with the centre-right (ODS, KDU and the Greens) gaining 100 mandates while the left wing, CSSD with Communists having also 100 mandates.

The president is expected to ask the winning party, ODS to create a Government (there are three attempts), which needs to win the vote of confidence in the lower House of Parliament by 101 votes; after a third failed attempt, the president may call new elections.

We note that all of the centre right parties declared that they will not co-operate with the Communists under any circumstances while the President will not support any Government relying on Communists' support. On the contrary, CSSD's leader, Jiri Paroubek said he would like to have a Social Democratic Government back by the Communists.

There are three possible outcomes: (i) ODS will try form a centre-right 100-mandate Government, which however will by unstable an unlikely to win the needed vote of confidence, (ii) a grand coalition between the ODS and CSSD is created (iii) early elections.

We see the highest chance in the second scenario, i.e. a grand coalition between ODS and CSSD while the lowest in early elections.

The result shows that in any case, there would have to concession from both, right and left, therefore, we cannot expect any extreme right nor left reforms, hence the country's economic position shouldn't change.

Implications for Czech blue chips: the elections-most sensitive stock, CEZ are that, any privatization will not probably take place too soon as supported by the ODS and the form may not be stock market (ODS) while a risk of any interference into electricity price setting by the left (CSSD, the Communists) is eliminated too. Zentiva seems to be the winner as health care reform is acknowledged by both and support of generic producers is likely. The result is also slightly positive to banks, Komercni and Erste Bank given the lower probability of state regulation (CSSD). We also highlight the fact that the Communists have lost 6 p.p. from the previous elections in 2002. Therefore, any initial negative reaction reflecting the uncertainty should be short-lived.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2017
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny
9:39Deutsche Boerse zvažuje termínové kontrakty na bitcoin
9:11Rozbřesk: Fed zvýšil sazby, koruně jestřábi chybí a trh s auty je v kondici
8:59Evropské burzy po rozhodnutí Fedu asi zahájí poklesem, co ta pražská?  
8:23Zbrojovky si mnou ruce nad zvyšujícím se napětím ve světě
8:14Čínská centrální banka reaguje na Fed a zvyšuje sazby
13.12.2017
22:03Wall Street zakončila po Fedu nerozhodně, Caterpillar +4 %
20:23Janet Yellenová se loučí zvýšením sazeb Fedu. Dolar nad 1,1800 EURUSD
18:05Goldman prudce zvyšuje doporučení u učebnicového propadáku. Co se děje?
17:12Polský plán s Unipetrolem vytahoval Prahu do zeleného
17:07O2 odsouhlasila další dva roky zpětného odkupu vlastních akcií
16:24Dolaru pokazila vyčkávání na Fed nižší inflace  
15:21Unipetrol u historických maxim. Je správný čas na nabídku PKN a prodej akcií?  
14:47Jádrová inflace slábne. Zvýší pochybnosti Fedu?
14:32Prezident jmenoval menšinovou vládu Andreje Babiše
14:18STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:36Google je v Číně blokován. Centrum umělé inteligence tam ale otevře
11:47Jak nespravovat a neinvestovat státní peníze
11:16Rekordní měsíc Škody Auto táhly prodeje v Číně a východní Evropě

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)