Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

MTEL: Hungarian mobile subscribers up 6.6%, fixed subscribers down 3.7% y/y

7.6.2006 10:32
Autor: KBC/Patria

The NHH has released 1Q06 communications statistics showing continued growth in mobile subscribers as penetration rate reached 93.5%. Market mobile subscribers grew 6.6% from 8.82m in 1Q05 to 9.41m in 1Q06. We are forecasting that penetration rate will reach 100% this year as subcribers grow to 10m. We also expect TMH's market share to contract from 44.0% in 2005 to 40.8% in 2006 with a broadly unchanged subscriber base at 4.2m.

The fixed line segment, on the other hand, continues to see churn, with subscribers falling some 3.7% y/y to 3.42m. We are forecasting market fixed lines to fall to 3.30m in 2006, with MTEL's market share broadly unchanged at 77%.

We continue to believe that MTEL is well positioned to adapt to the slowing market. Furthermore, at 2006F 4.7x EV/EBITDA, we believe that th erisks are priced in, whilst the robust cash and dividend yields of 11.0% and 8.0% respectively deserve more value. We reietarte our Buy recommendation.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y