Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Erste Bank získala 100 % Bank Prestige

Erste Bank získala 100 % Bank Prestige

20.12.2006 11:07
Autor: KBC/Patria

Erste Bank se rozhodla pro akvizici 100% podílu v Bank Prestige (místo 50,5 % jak bylo oznámeno v červenci) za celkovou cenu 79,4 mil. EUR (104,0 mil. USD/525,0 mil. UAH). Vlastní jmění k 31. říjnu 2006 bylo 300,1 mil. UAH (59,4 mil. USD/45,4 mil. EUR) a z toho vyplývá 1,75x P/B (o něco vyšší než dříve uváděný 1,18x). Transakce by měla být uzavřena v lednu příštího roku. Zároveň již Erste obdržela souhlas Ukrajinské národní banky a Antimonopolní komise, stejně jako rakouského Úřadu pro finanční trhy.

Náš názor: I když to je víceméně investice na zelené louce, domníváme se, že expanze na ukrajinský trh je strategicky pozitivní. Klíčovým aktivem banky založené v prosinci 2005 je znalost trhu a zkušenosti majitelů a managementu banky, což jsou zakladatelé Bank Aval, tedy druhé největší ukrajinské banky. V souvislosti s ustavením všeobecné banky chce Erste Bank investovat 229 mil. EUR (1 515,0 mil. UAH/300 mil. USD) do roku 2010. Management chce rozšířit síť poboček ze současných 35 na 400 v roce 2009. Banka chce zároveň získá 4-5% podíl na trhu podle velikosti aktiv (okolo 3,2 mld. EUR) do roku 2009, když v 1H06 se nacházela na 59. místě v žebříčku bank. Mírná změna násobku P/B nemění náš pozitivní pohled na tuto investici, nicméně neočekáváme výrazný dopad této zprávy na dnešní cenu akcií, protože se domníváme, že už je započítána. Opakujeme naše doporučení Držet a fundamentální cenu 52,53 EUR na akcii.


Váš názor
  • erste
    20.12.2006 11:51

    Momentalne sa Erste obchoduje vo Viedni za 58.25 EUR. Cielova cena Patrie je 52.53 EUR teda o 10% nizsie. Preco teda davate doporucenie "DRZET" a nie "PRODAT".
    • mozny upgrade
      20.12.2006 12:29

      Patria asi brzo vyda "upgrade" na cilovou cenu.
      lynxsharpeye
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data