Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Wall Street hrozí skandál: Banky možná zneužívají vnitřní informace

Wall Street hrozí skandál: Banky možná zneužívají vnitřní informace

20.2.2007 10:07

Americká komise pro cenné papíry (SEC) šetří podezření, že hlavní americké investiční banky zneužívají vnitřní informace. SEC prověřuje, zda hlavní brokerské společnosti vyzrazují hedge fondům obchody, které provádějí pro své velké klienty, například podílové fondy. SEC bude také zřejmě zkoumat, zda makléři nevyužívají informace o činnosti svých klientů pro vlastní investiční rozhodování. Pokud by se tato podezření potvrdila, znamenalo by to obrovský skandál, píše Fortune Magazine CNN.com.

Pět největších amerických investičních bank (Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Lehman Brothers a Bear Stearns) dosahují z proprietary trading obrovských zisků - za loňský rok to bylo 61 mld. USD, což je zhruba polovina jejich celkových výnosů. Tajemstvím jejich úspěchu jsou privilegované informace, domnívá se bývalý výkonný ředitel společnosti Instinkt Doug Atkin a dodává, že s informacemi, kterými disponují velké společnosti, by mohl vydělávat milióny i jeho jedenáctiletý syn.

Fortune Magazine uvádí hypotetický příklad, jak banky z Wall Street mohou vnitřní informace využívat: Hypotetická společnost Big Dog chce koupit milión akcií firmy Intel. Zavolá makléře hypotetické firmy Megabux, která obchoduje na Wall Street. Makléř zanese požadavek do obchodního systému společnosti Megabux. Ostatní makléři této firmy požadavek uvidí na svých monitorech a jejich úkolem je najít prodejce požadovaných akcií. Nejdříve ale zavolají svým největším klientům - hedge fondům a nabídnou jim možnost koupit akcie firmy Intel, dříve než jejich nákup společností Big Dog zvedne jejich cenu. Hedge fondy přitom nenakoupí tyto akcie přímo přes Megabux, aby ho neprozradily, ale odmění ji řadou dalších velkých obchodů a vyšší komisí.

Další možností, jak může Megabux vydělat peníze na informacích o obchodech svých klientů, je poskytnout je vlastnímu oddělení proprietary trading. Nákup akcií Intelu dříve než tak učiní Big Dog by bylo nelegální. Jestliže však Megabux například ví, že když Big Dog chce koupit akcie, nakoupí většinou nakonec za několik miliónů, může očekávat, že bude brzy nakupovat více. Megabux proto koupí akcie Intelu po prvním obchodu Big Dog. Když si Big Dog bude chtít koupit víc a zvedne tak znovu cenu, Megabux dosáhne rychlého zisku.

Tyto praktiky lze jen těžko odhalit a určit, zda jsou či nejsou legální. Pokud by se investiční fondy chtěly tomuto zneužití vyvarovat a obchodovat pouze přes elektronický systém, který je anonymní, má Wall Street k dispozici další zdroj informací – samotné hedge fondy. Některé velké banky provádí clearing a vyrovnávání obchodů pro hedge fondy a jejich makléři proto vidí, s čím hedge fondy obchodují.Tyto praktiky lze jen těžko odhalit a určit, zda jsou či nejsou legální. Pokud by se investiční fondy chtěly tomuto zneužití vyvarovat a obchodovat pouze přes elektronický systém, který je anonymní, má Wall Street k dispozici další zdroj informací – samotné hedge fondy. Některé velké banky provádí clearing a vyrovnávání obchodů pro hedge fondy a jejich makléři proto vidí, s čím hedge fondy obchodují.

SEC požadoval v rámci svého vyšetřování jména klientů, pro které banky tyto operace provádí. Brzy by tedy mělo vyjít najevo, zda se za vysokými zisky velkých investičních bank na Wall Street neskrývá něco nekalého.


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • Nic noveho
    21.2.2007 9:40

    To je prece znama vec. Nerika se tomu nahodou "internal market" :) ?
    Jerry
  • a co naši MM a jejich okolí ti jsou klidní
    21.2.2007 8:47

    já nejsem
    Ball
  • tohle tady nepatří
    21.2.2007 8:31

    Myslím, že takový článek se na tyhle stránky opravdu nehodí, určitě by ale uspěl v nějaké víkendové příloze novin jako Blesk, MF Dnes, kdy by zaujal laickou veřejnost :-)
    worm
  • korektura
    20.2.2007 11:44

    asi se pani redaktorka zasnila a mackala Copy-Paste :-) prectete si to alespon po sobe priste
    martin
  • prectete si to po sobe!
    20.2.2007 11:20

    .
    pepik
    • Aspoň
      20.2.2007 11:51

      Má hezké jméno!Přijmení je teda hrozný...
      Lenin
      • zato ty
        20.2.2007 12:02

        máš asi moc pěkné příjmení, když se tady schováváš za lenina...
        Jenda
Aktuální komentáře
17.1.2017
11:26Evropa od úvodu ztrácí; Lufthansa +5 %
11:08Vznikla hrozivá technologická pětka, která mění zaběhlý cyklus
10:39Britská inflace míří vzhůru rychleji, než se čekalo
10:20Dolar slábne, podle Trumpa je příliš silný  
10:03Moneta poprvé po šesti dnech roste, Praha jinak bez větších změn
9:55Evropský automobilový trh na maximu
9:30Technická analýza - Svíčková formace naznačuje možné oslabení kurzu eurodolaru
9:17Rozbřesk: Libra nejníž za 30 let vyhlíží Mayovou, inflace těží z ropy
9:04Skupina Telefónica SA má doplatit Tykačovi 1,7 miliardy korun za Český Telecom
9:01Dnes by měly být trhy aktivnější, pod tlakem bude Moneta  
8:41ECB nakupuje rekordním tempem, využívá emisí nového dluhu bankami
7:09Bude se opakovat neradostný vývoj z počátku roku 2016?
16.1.2017
19:54Zvířecí pudy utržené ze řetězu
18:04Saúdská Arábie: Odvykací kůra pokračuje
17:37Summary: Wirecard potvrdil výhled, výrobce brýlí Luxottica se spojí s "králem čoček" Essilor
17:33Investiční výhled Patria 2017: Ekonomika. Šance USA, brzda pro Británii. Co inflace?  
17:17Technická analýza - Dolar se závěrem minulého týdne na páru s jenem posunul pod hodnotu 115,00 USDJPY
17:15Rusnokova slova o vývoji po intervencích korunou nepohnula  
16:56MMF pro letošek více věří ekonomice Spojených států i Británie, zlepšil výhled
16:54Banky držely Prahu stejně jako zbytek Evropy v červeném, klesal i ČEZ

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
CSX Corp (12/16 Q4, Aft-mkt)
International Business Machines Corp (12/16 Q4)
Netflix Inc (12/16 Q4)
United Continental Holdings Inc (12/16 Q4, Aft-mkt)
UnitedHealth Group Inc (12/16 Q4)
UnitedHealth Group Inc (12/16 Q4, Bef-mkt)
10:30UK - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00DE - Index očekávání ZEW
13:00Morgan Stanley (12/16 Q4)
14:30USA - Empire State Manufacturing index