Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Wall Street hrozí skandál: Banky možná zneužívají vnitřní informace

Wall Street hrozí skandál: Banky možná zneužívají vnitřní informace

20.2.2007 10:07

Americká komise pro cenné papíry (SEC) šetří podezření, že hlavní americké investiční banky zneužívají vnitřní informace. SEC prověřuje, zda hlavní brokerské společnosti vyzrazují hedge fondům obchody, které provádějí pro své velké klienty, například podílové fondy. SEC bude také zřejmě zkoumat, zda makléři nevyužívají informace o činnosti svých klientů pro vlastní investiční rozhodování. Pokud by se tato podezření potvrdila, znamenalo by to obrovský skandál, píše Fortune Magazine CNN.com.

Pět největších amerických investičních bank (Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Lehman Brothers a Bear Stearns) dosahují z proprietary trading obrovských zisků - za loňský rok to bylo 61 mld. USD, což je zhruba polovina jejich celkových výnosů. Tajemstvím jejich úspěchu jsou privilegované informace, domnívá se bývalý výkonný ředitel společnosti Instinkt Doug Atkin a dodává, že s informacemi, kterými disponují velké společnosti, by mohl vydělávat milióny i jeho jedenáctiletý syn.

Fortune Magazine uvádí hypotetický příklad, jak banky z Wall Street mohou vnitřní informace využívat: Hypotetická společnost Big Dog chce koupit milión akcií firmy Intel. Zavolá makléře hypotetické firmy Megabux, která obchoduje na Wall Street. Makléř zanese požadavek do obchodního systému společnosti Megabux. Ostatní makléři této firmy požadavek uvidí na svých monitorech a jejich úkolem je najít prodejce požadovaných akcií. Nejdříve ale zavolají svým největším klientům - hedge fondům a nabídnou jim možnost koupit akcie firmy Intel, dříve než jejich nákup společností Big Dog zvedne jejich cenu. Hedge fondy přitom nenakoupí tyto akcie přímo přes Megabux, aby ho neprozradily, ale odmění ji řadou dalších velkých obchodů a vyšší komisí.

Další možností, jak může Megabux vydělat peníze na informacích o obchodech svých klientů, je poskytnout je vlastnímu oddělení proprietary trading. Nákup akcií Intelu dříve než tak učiní Big Dog by bylo nelegální. Jestliže však Megabux například ví, že když Big Dog chce koupit akcie, nakoupí většinou nakonec za několik miliónů, může očekávat, že bude brzy nakupovat více. Megabux proto koupí akcie Intelu po prvním obchodu Big Dog. Když si Big Dog bude chtít koupit víc a zvedne tak znovu cenu, Megabux dosáhne rychlého zisku.

Tyto praktiky lze jen těžko odhalit a určit, zda jsou či nejsou legální. Pokud by se investiční fondy chtěly tomuto zneužití vyvarovat a obchodovat pouze přes elektronický systém, který je anonymní, má Wall Street k dispozici další zdroj informací – samotné hedge fondy. Některé velké banky provádí clearing a vyrovnávání obchodů pro hedge fondy a jejich makléři proto vidí, s čím hedge fondy obchodují.Tyto praktiky lze jen těžko odhalit a určit, zda jsou či nejsou legální. Pokud by se investiční fondy chtěly tomuto zneužití vyvarovat a obchodovat pouze přes elektronický systém, který je anonymní, má Wall Street k dispozici další zdroj informací – samotné hedge fondy. Některé velké banky provádí clearing a vyrovnávání obchodů pro hedge fondy a jejich makléři proto vidí, s čím hedge fondy obchodují.

SEC požadoval v rámci svého vyšetřování jména klientů, pro které banky tyto operace provádí. Brzy by tedy mělo vyjít najevo, zda se za vysokými zisky velkých investičních bank na Wall Street neskrývá něco nekalého.


Váš názor
  • Nic noveho
    21.2.2007 9:40

    To je prece znama vec. Nerika se tomu nahodou "internal market" :) ?
    Jerry
  • a co naši MM a jejich okolí ti jsou klidní
    21.2.2007 8:47

    já nejsem
    Ball
  • tohle tady nepatří
    21.2.2007 8:31

    Myslím, že takový článek se na tyhle stránky opravdu nehodí, určitě by ale uspěl v nějaké víkendové příloze novin jako Blesk, MF Dnes, kdy by zaujal laickou veřejnost :-)
    worm
  • korektura
    20.2.2007 11:44

    asi se pani redaktorka zasnila a mackala Copy-Paste :-) prectete si to alespon po sobe priste
    martin
  • prectete si to po sobe!
    20.2.2007 11:20

    .
    pepik
    • Aspoň
      20.2.2007 11:51

      Má hezké jméno!Přijmení je teda hrozný...
      Lenin
      • zato ty
        20.2.2007 12:02

        máš asi moc pěkné příjmení, když se tady schováváš za lenina...
        Jenda
Aktuální komentáře
23.11.2017
20:06Da Vinci za 450 milionů dolarů – známka bubliny na investičních trzích, nebo ještě vážnější signál?
18:06Výrobci počítačů čelí rostoucímu tlaku trhu. Přichází kreativní destrukce?
17:27Koruna navyšuje zisky. Na hlavních měnách tlumí aktivitu americký svátek  
17:26Sedm investičních rad od jednoho z nejlepších stratégů na trhu
17:00Pražská burza počtvrté za sebou v červeném, CETV po spekulacích kupí zisky
16:33Den plný nejen akciových tipů! Sledujeme Českou investiční konferenci online
16:12Technická analýza: Hewlett Packard: Koupit na Vánoce počítač nebo akcie?
16:07Pavol Mokoš: CETV může mít po spekulacích ještě prostor k růstu (video)
13:54Hypoteční banka, a.s.: Uplatnění práva emitenta na odkup dluhopisu
12:57Globální značky: Časy v Asii se mění?
11:47Menšinová vláda v Německu? Možná, ale hodně komplikovaná varianta, říká politoložka
11:39Evropa umazala úvodní ztráty, Centrica (-18 %) padá nejvíce za dvacet let
11:20Podnikatelská aktivita eurozóny roste nejrychleji za šest let
10:58Eurodolar pokračuje vzhůru. Směr ukazují dobrá data a pochybnosti o inflaci  
10:24Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:11Rozbřesk: Koruna navzdory překoupenosti posiluje, Fedu se stále nelíbí nízká inflace
8:56Evropské akciové trhy by mohly otevřít v červeném, stáhnou i Prahu?  
8:35Fed naznačil prosincové zvýšení sazeb. Diskuze o cenách ale neutichá
6:29Nebojte se rally akcií v Asii. Zhodnocení zajistí IT sektor
22.11.2017
22:01Americké akciové trhy dnes přešlapovaly na místě poblíž historických maxim

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu