Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Wall Street hrozí skandál: Banky možná zneužívají vnitřní informace

Wall Street hrozí skandál: Banky možná zneužívají vnitřní informace

20.2.2007 10:07

Americká komise pro cenné papíry (SEC) šetří podezření, že hlavní americké investiční banky zneužívají vnitřní informace. SEC prověřuje, zda hlavní brokerské společnosti vyzrazují hedge fondům obchody, které provádějí pro své velké klienty, například podílové fondy. SEC bude také zřejmě zkoumat, zda makléři nevyužívají informace o činnosti svých klientů pro vlastní investiční rozhodování. Pokud by se tato podezření potvrdila, znamenalo by to obrovský skandál, píše Fortune Magazine CNN.com.

Pět největších amerických investičních bank (Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Lehman Brothers a Bear Stearns) dosahují z proprietary trading obrovských zisků - za loňský rok to bylo 61 mld. USD, což je zhruba polovina jejich celkových výnosů. Tajemstvím jejich úspěchu jsou privilegované informace, domnívá se bývalý výkonný ředitel společnosti Instinkt Doug Atkin a dodává, že s informacemi, kterými disponují velké společnosti, by mohl vydělávat milióny i jeho jedenáctiletý syn.

Fortune Magazine uvádí hypotetický příklad, jak banky z Wall Street mohou vnitřní informace využívat: Hypotetická společnost Big Dog chce koupit milión akcií firmy Intel. Zavolá makléře hypotetické firmy Megabux, která obchoduje na Wall Street. Makléř zanese požadavek do obchodního systému společnosti Megabux. Ostatní makléři této firmy požadavek uvidí na svých monitorech a jejich úkolem je najít prodejce požadovaných akcií. Nejdříve ale zavolají svým největším klientům - hedge fondům a nabídnou jim možnost koupit akcie firmy Intel, dříve než jejich nákup společností Big Dog zvedne jejich cenu. Hedge fondy přitom nenakoupí tyto akcie přímo přes Megabux, aby ho neprozradily, ale odmění ji řadou dalších velkých obchodů a vyšší komisí.

Další možností, jak může Megabux vydělat peníze na informacích o obchodech svých klientů, je poskytnout je vlastnímu oddělení proprietary trading. Nákup akcií Intelu dříve než tak učiní Big Dog by bylo nelegální. Jestliže však Megabux například ví, že když Big Dog chce koupit akcie, nakoupí většinou nakonec za několik miliónů, může očekávat, že bude brzy nakupovat více. Megabux proto koupí akcie Intelu po prvním obchodu Big Dog. Když si Big Dog bude chtít koupit víc a zvedne tak znovu cenu, Megabux dosáhne rychlého zisku.

Tyto praktiky lze jen těžko odhalit a určit, zda jsou či nejsou legální. Pokud by se investiční fondy chtěly tomuto zneužití vyvarovat a obchodovat pouze přes elektronický systém, který je anonymní, má Wall Street k dispozici další zdroj informací – samotné hedge fondy. Některé velké banky provádí clearing a vyrovnávání obchodů pro hedge fondy a jejich makléři proto vidí, s čím hedge fondy obchodují.Tyto praktiky lze jen těžko odhalit a určit, zda jsou či nejsou legální. Pokud by se investiční fondy chtěly tomuto zneužití vyvarovat a obchodovat pouze přes elektronický systém, který je anonymní, má Wall Street k dispozici další zdroj informací – samotné hedge fondy. Některé velké banky provádí clearing a vyrovnávání obchodů pro hedge fondy a jejich makléři proto vidí, s čím hedge fondy obchodují.

SEC požadoval v rámci svého vyšetřování jména klientů, pro které banky tyto operace provádí. Brzy by tedy mělo vyjít najevo, zda se za vysokými zisky velkých investičních bank na Wall Street neskrývá něco nekalého.


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • Nic noveho
    21.2.2007 9:40

    To je prece znama vec. Nerika se tomu nahodou "internal market" :) ?
    Jerry
  • a co naši MM a jejich okolí ti jsou klidní
    21.2.2007 8:47

    já nejsem
    Ball
  • tohle tady nepatří
    21.2.2007 8:31

    Myslím, že takový článek se na tyhle stránky opravdu nehodí, určitě by ale uspěl v nějaké víkendové příloze novin jako Blesk, MF Dnes, kdy by zaujal laickou veřejnost :-)
    worm
  • korektura
    20.2.2007 11:44

    asi se pani redaktorka zasnila a mackala Copy-Paste :-) prectete si to alespon po sobe priste
    martin
  • prectete si to po sobe!
    20.2.2007 11:20

    .
    pepik
    • Aspoň
      20.2.2007 11:51

      Má hezké jméno!Přijmení je teda hrozný...
      Lenin
      • zato ty
        20.2.2007 12:02

        máš asi moc pěkné příjmení, když se tady schováváš za lenina...
        Jenda
Aktuální komentáře
27.5.2017
8:35Víkendář: Karty mezi USA a Evropou se rychle otočily
26.5.2017
22:08Wall Street dnes kráčela stranou
19:48Index utrpení roste, valuace akcií také. Něco tu nehraje?
17:58Penta zvýší nabídkovou cenu na odkup akcií Fortuny na 118,04 Kč
17:31Týden na měnách: Euro je prý příliš slabé  
17:16Pražská burza stáhla týdenní ztrátu na 0,38 %. Erste tahounem za dnešek i za týden
17:01Dolaru závěr týdne vyšel i díky datům. Libra zůstává pod tlakem  
16:5316 energetických titulů, které experti milují. Bez ohledu na OPEC
15:42Objednávek pro americký průmysl ubývá
14:43Americká ekonomika: První kvartál nebyl tak slabý, jak to vypadalo
13:40Největší britské IPO letoška: Na londýnskou burzu vstoupila Alfa Financial
12:19Trúchly: Ropa po jednání OPEC začala klesat, očekával bych návrat zpět (video)
11:31Evropa na konci týdne ztrácí, pod tlakem ropné tituly
10:44Zaměstnanost amerického solárního oboru roste rychleji než sama ekonomika
10:40Pražská burza díky bankám maže část týdenních ztrát
10:40Libra nabírá ztráty. Po datech je dalším zklamáním předvolební průzkum  
10:23Poučení z pěti let obchodování s akciemi Facebooku
9:13Technická analýza: Dokáže euro dál posilovat nebo už se blíží obrat?
9:13Rozbřesk: OPEC prodlužuje dohodu na omezení produkce ropy, cena však klesla
9:00ČEZ zahájí tendr na jaderné palivo příští rok, Praha se s Evropou asi podívá do červeného  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data