Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ceny nemovitostí nikdy nerostou donekonečna, varuje Benda z ČNB

Ceny nemovitostí nikdy nerostou donekonečna, varuje Benda z ČNB

24.05.2017 10:55
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Tuzemský trh s bydlením je nadhodnocený a Česká národní banka musí jednat, aby spirála cen bytů a zájmu o hypotéky začala zpomalovat. Prohlásil to člen bankovní rady Vojtěch Benda. Záložní plán ČNB, který nadnesl v nedávném rozhovoru s Reuters, ale není dobrou zprávou pro banky – především pro ty, které nemají kapitálový polštář tolik vycpaný, upozorňuje analytik Patria Finance.

Podle Eurostatu se ceny bydlení v tuzemsku zvýšily v posledních třech měsících loňského roku meziročně o 11 procent, nejrychleji v Evropské unii. V letošním prvním čtvrtletí stouply ceny bytů o rekordních 12,1 procenta, ukazují údaje Hypoteční banky. Oproti tomu tuzemská ekonomika zrychlila růst na 2,9 procenta.

„Vnímáme, že ceny nemovitostí jsou nadhodnocené…domnívám se, že to je v průměru o 10 procent oproti fundamentu,“ uvedl Benda v rozhovoru, jehož anglické znění zveřejnila ČNB v pondělí na svém webu. Tuto spirálu je podle něj třeba začít omezovat, abychom se za 5 nebo 10 let nedostali do problémů. „Ceny nemovitostí nikdy nerostou navěky,“ řekl také.

ČNB už některá opatření zavedla. Od dubna je na její doporučení možné si půjčit jen do 90 procent hodnoty kupované nemovitosti. U hypoték na více než 80 procent hodnoty musejí banky dávat pozor, aby je neposkytly více jak 15 procentům klientů.

A další kroky se chystají. V parlamentu je návrh, který by dal centrálním bankéřům možnost stanovit závazné limity na hypotéky, a to prostřednictvím tří sledovaných ukazatelů, které poměřují výši úvěru s hodnotou kupované nemovitosti, s čistým ročním příjmem a v posledním případě velikost měsíční splátky úvěru a čistého měsíčního příjmu (triáda zkratek LTV, LTI a DSTI).

Parlamentní volby se konají v říjnu a pokud návrh zákona do té doby neprojde, musel by celý proces začít od nuly. ČNB by v takovém případě hledala alternativy, jak trh s bydlením ochladit. Řešením by mohly být individuální kapitálové požadavky, nebo zvýšení požadavku na kapitálovou rezervu pro všechny banky. Její zvýšení není upřednostňovanou volbou, protože za současných podmínek jsou vhodnější jemnější nástroje, řekl také Benda pro Reuters.

Pro finanční instituce jako Komerční banka, které mají jenom tenký kapitálový polštář, nejsou ale slova o možném zpřísnění požadavku na proticyklickou kapitálovou rezervu dobrou zprávou, podotýká analytik Patria Finance Václav Kmínek.

V případě Komerční banky se kapitálový poměr Tier 1 pohybuje jenom 0,3 procentního bodu nad úrovní požadovanou regulátorem, která aktuálně činí 15,4 procenta. Jakékoli zvýšení by spolklo část kapacit pro dividendy a „Komerční banka by znovu musela snížit cíl pro výplatní poměr“, upozorňuje Kmínek.

V případě Moneta Money naopak předpokládá, že následky takového kroku by byly zanedbatelné. Důvodem je nadbytečný kapitál, který se u této banky pohybuje na výrazné úrovni. Výsledková zpráva za první čtvrtletí ukázala, že kapitálový poměr Tier I činil v případě Monety 19,9 procenta, přičemž nadbytečný kapitál po výplatě dividendy dosáhl 3,9 miliardy .

Zdroje: ČNB, Patria.cz, Reuters

 

 
 
 

Čtěte více:

KB zvýšila čistý zisk v prvním čtvrtletí o 41 %, pomohl prodej centrály
04.05.2017 8:19
Komerční banka během prvních tří měsíců tohoto roku zvýšila čistý zisk...
Inflace padá na cíl ČNB
10.05.2017 9:28
To, že inflace měla v dubnu poklesnout z přechozích 2,6 %, by samo o ...
Česko letos podle MMF poroste o 3 %, ČNB se dočkala pochvaly za včasný konec závazku
15.05.2017 17:13
Česká ekonomika letos podle odhadu Mezinárodního měnového fondu (MMF) ...
Guvernér ČNB Rusnok: Vítám debatu o přijetí eura ještě před volbami
22.05.2017 9:55
Guvernér České národní banky Jiří Rusnok vítá, že premiér Bohuslav Sob...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.06.2024
6:43Goldman Sachs radí vsadit si na evropské farmaceutické akcie. Chválí jejich inovace  
02.06.2024
8:01Víkendář: To poslední, co chce Fed vidět, je snížení sazeb následované opětovným růstem inflace
01.06.2024
14:34Investiční strategie: Křížení průměrů  
8:09Víkendář: Hodně štědrá americká fiskální politika, japonský návrat před rok 2020
31.05.2024
22:04Závěr týdne na trzích byl stejně pochmurný jako páteční počasí  
17:38Investiční tipy - komentáře k americkým výsledkům za 1Q tak, aby vám nic neuniklo  
17:16Odpolední nevýrazná data pomohla dluhopisům, ale akcie se nechytly a padají  
16:45Změna strategie Gap zabrala. Nová móda vede k lepším číslům i výhledu, akcie prudce rostou
16:05Může existovat něco jako zisková bublina?
15:16Japonsko při intervencích vynaložilo rekordní částku na podporu měny
15:10USA omezují čipařům vč. Nvidie a AMD exportní licence na Střední východ kvůli obavám z národní bezpečnosti
14:38Perly týdne: Rozvahová recese v Číně a terminální sazby vysoko nad 3 %
14:38EUC a.s.: Zahájení výplaty čtvrtého úrokového výnosu dluhopisu EUC VAR/27
13:55Než otevře Wall Street: Salesforce, Dell Technologies, Gap, Zscaler  
13:25ČNB:Českou ekonomiku brzdí pokles investic. Všechny další složky růstu jsou nad očekáváním
12:43Inflace v eurozóně v květnu podle odhadu Eurostatu zrychlila na 2,6 procenta
12:04Trumpovy soudy trhy nezajímají, vyšší inflace jim škodí  
10:03Jan Bureš: HDP za očekáváním kvůli slabým investicím
9:20Zpřesněná data ukazují pomalejší růst české ekonomiky v úvodu roku
9:16Rozbřesk: Nezaměstnanost v eurozóně na historickém minimu, v centru pozornosti evropská i americká inflace

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
16:00USA - Index ISM v průmyslu