Ministr financí USA Henry Paulson dnes představil návrh reformy regulace finančních trhů s tím, že systém pro dohled nad americkým kapitálovým trhem musí být lépe připravený na „nevyhnutelné tržní poruchy“. Jde přitom největší změnu pravidel dozoru od Velké hospodářské krize ve 30. letech minulého století.
„Naše hlavní společnosti poskytující finanční služby jsou stále větší, komplexnější a obtížněji řiditelné,“ řekl Paulson. Jeho více než 200stránkový návrh regulační reformy, na kterém začal pracovat dva měsíce před vypuknutím kreditní krize v srpnu loňského roku, podle něj není odpověď na současné turbulence.
„Měli a mohli bychom mít strukturu, která je upravená pro svět, ve kterém žijeme, taková, která je flexibilnější, která se může lépe adaptovat na změny, která nám umožní efektivněji se vypořádávat s nevyhnutelnými tržními problémy, která bude lépe chránit investory a spotřebitele,“ řekl Paulson.
Fed by měl podle Paulsonova návrhu dohlížet na stabilitu trhu. SEC (The Securities and Exchange Commission), tradičně hlavní regulátor firem na Wall Street se spojí s Komisí pro obchodování s futures (Commodity Futures Trading Commission).
Fed by měl sdílet moc nad bankami, investičními společnostmi a pojišťovnami v oblasti monitoringu korporátních dat, stanovování pravidel a zasahování za účelem prevence ekonomické krize. „Fed by měl být schopen hodnotit činnost týkající se kapitálu, likvidity a marží v celém finančním systému a její případný dopad na celkovou finanční stabilitu, aby mohl působit jako regulátor tržní stability,“ řekl Paulson. Plán také navrhuje rozlišení mezi „normálním“ úvěrováním při diskontní sazbě, zaměřeném na pomoc bankám překlenout své krátkodobé likviditní potřeby, a nouzovým úvěrováním zaměřeným na zachování tržní stability. V tomto případě by mohly být úvěry rozšířeny na státem regulované pojišťovny a finanční instituce.
Fed by měl mít moc jít v systému kamkoli bude potřebovat, aby dohlédl na zachování stability, uvedl Paulson. Fed bude sbírat informace od komerčních bank, investičních bank, pojišťoven, hedge fondů a komoditních brokerů a spíše než na zdraví jednotlivých organizací se bude zaměřovat na to, zda činnost firmy nebo sektoru ohrožuje celkovou finanční stabilitu, dodal ministr.
Paulson řekl, že nová úprava nevstoupí v platnost dříve, než bude nynější krize vyřešena. Návrh už ale stačili zkritizovat opoziční demokraté, podle nichž změny nejdou k jádru věci a nezabrání podvodům, které se objevují při poskytování hypoték i při obchodování s cennými papíry.
(Zdroj: Bloomberg)