Odpisy investiční banky , související s dluhovými nástroji by mohly o zhruba 2,5 mld. USD přesáhnout původní odhad banky ve výši 5 miliard, píše dnešní New York Times s odvoláním na nejmenované zdroje.
Merrill již 5. října uvedl, že bude reportovat svoji první čtvrtletí ztrátu za posledních šest let po snížení hodnoty hypoték, zajištěných cenných papírů a půjček pro spekulační nákupy ve výši asi 5 mld. USD. Podle průzkumu agentury Bloomberg analytici odhadovali, že dnes ohlásí ztrátu za 3. čtvrtletí ve výši 45 centů za akcii.
„Pro trh je velice špatná zpráva, že Merrill nepracuje dobře s rizikem“, uvedl William Fitzpatrick, analytik finančních služeb společnosti Johnson Asset Management v Racine, Wisconsinu, která spravuje 1,7 mld. USD a nevlastní akcie .
I před započítáním dalších ztrát je tato ztráta největší v 93leté historii banky a prvním větším neúspěchem generálního ředitele O'Neala během jeho pětileté funkce. Částka 7,5 mld. USD také překoná ztrátu Inc. ve výši 6,5 mld. USD, nevyšší ztráty banky reportované za třetí čtvrtletí. Neschopnost banky Merrill dosáhnout své vlastní projekce ukazuje, jak 56-ti letý O'Neal špatně odhadl závažnost poklesu na kreditních trzích od července poté, co začaly narůstat opožděné platby od dlužníků, kteří mají špatnou historii splácení půjček.
Jessica Oppenheim, mluvčí , se odmítla k záležitosti vyjádřit po pracovní době.
Zpráva o možném prohloubení ztráty Merrill Lynch napomohla oslabení dolaru vůči jenu. Akcie Merrill jsou v roce 2007 třetími nejhoršími mezi investičními bankami hned po společnosti E*Trade Financial Corp., která zaznamenala ztráty v oblasti domácích úvěrů u své elektronické banky, a společnosti Bear Stearns, jejíž dva investiční fondy zaznamenaly ztrátu ve výši 1,6 mld. USD.
Třetí největší investiční společnost Merrill je jedinou z pěti největších společností obchodovaných na Wall Street, která oznámila ztrátu v důsledku kreditní krize. Investoři prchají od hypotečních subprime bondů a společnosti zůstaly zásoby úvěrů a cenných papírů, které musely být odepsány na úroveň stlačených tržních cen.
Goldman oznámil 79 % zvýšení zisku za čtvrtletí končící 31. srpnu poté, co vsadil na pokles cen cenných papírů vázaných na domácí úvěry. Morgan Stanley uvedl, že zisk z transakcí za uvedené čtvrtletí klesl o 7 %.
Výsledky Merrillu utrpěly „slabým zářijovým operačním prostředím“ a nezahrnovaly „relativně silný červen, ze kterého se těšili ostatní brokeři“, napsal 1. října Brad Hintz, analytik společnosti Sanford C. Bernstein & Co. Na začátku tohoto měsíce Merrill ukončila pracovní poměr s Osmanem Semercim, ředitelem oddělení pro obchodování se stálými příjmy, a také s Dalem Lattanzionem, jedním z hlavních Semerciho zástupců v USA. Merrill také ukončil spolupráci s Dowem Kimem, jedním z bývalých ředitelů obchodního a investičního bankovnictví, který dohlížel na obchodování se stálými příjmy do května, kdy odešel, aby si otevřel svůj vlastní investiční fond.
Merrill Lynch v prohlášení z 5. října uvedl, že jeho ztráta v souvislosti s hypotékami a zajištěnými dluhovými obligacemi (CDO), dosahuje asi 4,5 USD. Společnost prý také musela odepsat 100 mil. USD, které souvisejí s hypoteční společností First Franklin Financial Corp., kterou Merrill 30. prosince koupil za 1,3 mld. USD.
Odmítnutí investorů financovat hypotéky s vysokým rizikem vedlo k tomu, že méně kvalitní úvěry se staly neziskovými a kvůli tomu bylo od roku 2006 asi 110 společností nuceno ukončit činnost, vyhlásit bankrot nebo se nabídnout k prodeji. Současní a bývalí klienti pobočky banky First Franklin v San Jose v Kalifornii říkají, že pobočka v současnosti nenabízí téměř žádné půjčky.
Kreditní trh také donutil Merrill Lynch snížit hodnotu půjček pro spekulační nákupy poté, co je investoři odmítli financovat. Podle prohlášení z 5. října tato devalvace po odečtení upisovacích poplatků dosáhla 463 mil. USD.
„Kostlivců ve skříni je víc, protože kreditní kruh se ještě neuzavřel“, řekl Jon Fisher, který pomáhá spravovat 22 mld. USD ve společnosti Fifth Third Asset Management a nevlastní akcie Merrill. „Neskončí to za jediný rok“.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters)